Bilancio Noah Holdings Limited

Azioni

NOAH

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Gestione degli investimenti e gestori di fondi

Mercato chiuso - Nyse Altri mercati azionari 22:00:02 17/01/2025			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
10,95 ^USD	+3,20%		+8,96%	-6,49%

03/01	I titoli azionari asiatici sono stati scambiati negli Stati Uniti, mentre le ricevute di deposito americane sono salite venerdì	MT
23/12	Noah Holdings concede 365.000 Unità di azioni con restrizioni	MT

c4a09f1826466616afbc8.FP8oU2Oo-Sf2sMCNtgGcpanR3Jo_7pSmlD7TRmJ3FyU.bJJcNAvpihWz9orAwW_Y9OyAqMlnmfzj7ROYNSwAI3Mms2dhIfimdY_c9A

Dati finanziari pubblicati: NOAH HOLDINGS LIMITED

Annuale

Trimestrale

Semestrale

YTD

LTM

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Ricavi	3,39 Mrd	3,31 Mrd	4,29 Mrd	3,1 Mrd	3,29 Mrd
Ricavi Totali	3,39 Mrd	3,31 Mrd	4,29 Mrd	3,1 Mrd	3,29 Mrd
Costo dei Beni Venduti, Totale	1,61 Mrd	1,5 Mrd	2,17 Mrd	1,44 Mrd	1,46 Mrd
Utile Lordo	1,78 Mrd	1,8 Mrd	2,12 Mrd	1,66 Mrd	1,84 Mrd
Spese di Vendita, Generali e Amministrative, Totale	628 Mln	550 Mln	820 Mln	584 Mln	762 Mln
Fondo per crediti inesigibili	131 Mln	8,08 Mln	113 Mln	-424.000	-7,03 Mln
Altre Spese Operative	108 Mln	-14,32 Mln	-8,1 Mln	-13,87 Mln	-14,45 Mln
Altri Costi Operativi, Totale	866 Mln	543 Mln	925 Mln	570 Mln	740 Mln
Reddito operativo	915 Mln	1,26 Mrd	1,2 Mrd	1,09 Mrd	1,1 Mrd
Spese per interessi, Totale	-430.000	-	-	-	-
Redditi da interessi e investimenti	89,1 Mln	67,32 Mln	137 Mln	147 Mln	162 Mln
Spese per interessi netti	88,67 Mln	67,32 Mln	137 Mln	147 Mln	162 Mln
Reddito (Perdita) su Investimento in Capitale Proprio.	116 Mln	100 Mln	302 Mln	89,15 Mln	54,13 Mln
Guadagni (Perdite) da Cambio Valuta	-	-	-	-	-
Altri Redditi (Spese) Non Operativi	-7,04 Mln	4,16 Mln	-18,24 Mln	13,13 Mln	10,89 Mln
Risultato prima delle imposte, escl. elementi straordinari	1,11 Mrd	1,43 Mrd	1,62 Mrd	1,34 Mrd	1,32 Mrd
Guadagno (Perdita) sulla Vendita di Investimenti	-28,62 Mln	-86,37 Mln	-	-	-61,49 Mln
Accordi Legali	-	-	-	-99 Mln	-
Elementi Straordinari	-	-1,83 Mrd	-19,91 Mln	-	-
Risultato prima delle imposte, incl. elementi insoliti	1,08 Mrd	-485 Mln	1,6 Mrd	1,24 Mrd	1,26 Mrd
Oneri Fiscali sul Reddito	220 Mln	258 Mln	294 Mln	267 Mln	262 Mln
Utili da Attività Continuate	864 Mln	-744 Mln	1,31 Mrd	972 Mln	1 Mrd
Reddito Netto dell'Azienda	864 Mln	-744 Mln	1,31 Mrd	972 Mln	1 Mrd
Interessi di minoranza	-34,61 Mln	-1,7 Mln	8,05 Mln	4,98 Mln	8,48 Mln
Risultato Netto - (CE)	829 Mln	-745 Mln	1,31 Mrd	977 Mln	1,01 Mrd
Reddito Netto per il Comune Inclusi Elementi Straordinari	829 Mln	-745 Mln	1,31 Mrd	977 Mln	1,01 Mrd
Risultato netto attribuibile alle azioni ordinarie escl. elementi straordinari	829 Mln	-745 Mln	1,31 Mrd	977 Mln	1,01 Mrd
Elementi per azione
Utile Netto per Azione - Base	13,56	-12,01	19,56	14,29	14,53
Utile di base per azione - Operazioni continuative	13,56	-12,01	19,56	14,29	14,53
Azioni Medie Ponderate di Base in Circolazione	61,16 Mln	62,04 Mln	67,17 Mln	68,33 Mln	69,47 Mln
Utile Netto per Azione - Diluito	13,42	-12,01	19,45	14,28	14,53
EPS diluito - Operazioni continuative	13,42	-12,01	19,45	14,28	14,53
Azioni Medie Diluite in Circolazione Ponderate	61,85 Mln	62,04 Mln	67,56 Mln	68,4 Mln	69,48 Mln
Utile Normalizzato per Azione di Base	10,8	14,38	15,19	12,31	12,04
Utile Per Azione Diluito Normalizzato	10,68	14,38	15,1	12,3	12,04
Dividendo Per Azione	-	-	-	2,75	7,75
Rapporto di distribuzione	-	-	-	-	17,58
Rapporto ADR	5	5	5	5	5
Elementi supplementari
EBITDA (Utile prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento)	1,02 Mrd	1,36 Mrd	1,35 Mrd	1,24 Mrd	1,26 Mrd
EBITA si traduce in italiano come "Risultato Prima di Interessi, Tasse e Ammortamenti".	915 Mln	1,26 Mrd	1,2 Mrd	1,09 Mrd	1,1 Mrd
EBIT	915 Mln	1,26 Mrd	1,2 Mrd	1,09 Mrd	1,1 Mrd
EBITDAR	1,13 Mrd	1,46 Mrd	1,45 Mrd	1,34 Mrd	1,34 Mrd
Ricavi Totali (Come Riportato)	3,39 Mrd	3,31 Mrd	4,29 Mrd	3,1 Mrd	3,29 Mrd
Tasso di Imposizione Effettivo - (Rapporto)	20,3	-53,28	18,37	21,56	20,77
Tasse Domestiche Correnti	-	-	-	-	-
Imposte correnti totali	282 Mln	325 Mln	414 Mln	354 Mln	248 Mln
Imposte differite nazionali	-	-	-	-	-
Imposte differite totali	-62,4 Mln	-66,16 Mln	-120 Mln	-87 Mln	14,01 Mln
Reddito Netto Normalizzato	661 Mln	892 Mln	1,02 Mrd	841 Mln	837 Mln
Elementi di spesa operativa supplementari
Spese di Vendita e Marketing	331 Mln	272 Mln	437 Mln	349 Mln	486 Mln
Spese Generali e Amministrative	296 Mln	278 Mln	383 Mln	235 Mln	276 Mln
Spese di Ricerca e Sviluppo derivanti dalle Note a piè di pagina	-	254 Mln	360 Mln	-	-
Totale delle spese di affitto nette	110 Mln	99,35 Mln	102 Mln	98,94 Mln	85,74 Mln
Spesa di interesse per locazione operativa imputata	1,09 Mln	-	-	-	-
Ammortamento Imputato del Leasing Operativo	109 Mln	-	-	-	-
Compensazione basata su azioni, Costo dei beni venduti (Totale)	94,9 Mln	59,79 Mln	51,04 Mln	42,3 Mln	11,53 Mln
Compensazione Basata su Azioni, Altro (Totale)	-	1,29 Mrd	19,91 Mln	-	-
Compensazione Totale Basata su Azioni	94,9 Mln	1,35 Mrd	70,94 Mln	42,3 Mln	11,53 Mln

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Attivi
Contanti e Equivalenti	4,39 Mrd	5,01 Mrd	3,4 Mrd	4,4 Mrd	5,19 Mrd
Investimenti a breve termine	671 Mln	115 Mln	92,8 Mln	108 Mln	295 Mln
Titoli di Attività Negoziable, Totale	-	-	-	208 Mln	84,54 Mln
Totale di contanti e investimenti a breve termine	5,06 Mrd	5,12 Mrd	3,5 Mrd	4,72 Mrd	5,57 Mrd
Crediti Commerciali, Totale	783 Mln	915 Mln	1,21 Mrd	912 Mln	826 Mln
Altri Crediti	114 Mln	97,03 Mln	-	-	-
Crediti	704 Mln	459 Mln	646 Mln	495 Mln	358 Mln
Crediti Totali	1,6 Mrd	1,47 Mrd	1,86 Mrd	1,41 Mrd	1,18 Mrd
Attività per Imposte Differite Correnti	-	-	-	-	-
Contante Vincolato	6,59 Mln	9,99 Mln	510.000	23,2 Mln	154 Mln
Altri Attivi Correnti, Totale	64,69 Mln	101 Mln	164 Mln	167 Mln	206 Mln
Totale Attività Correnti	6,73 Mrd	6,7 Mrd	5,52 Mrd	6,32 Mrd	7,12 Mrd
Proprietà, Impianti e Attrezzature Lordi	981 Mln	895 Mln	3,25 Mrd	3,2 Mrd	3,2 Mrd
Ammortamento accumulato	-333 Mln	-372 Mln	-445 Mln	-547 Mln	-581 Mln
Proprietà, Impianti e Attrezzature Nette	649 Mln	523 Mln	2,8 Mrd	2,65 Mrd	2,62 Mrd
Investimenti a lungo termine	2,15 Mrd	1,8 Mrd	2,07 Mrd	2,27 Mrd	2,34 Mrd
Prestiti da ricevere a lungo termine	-	-	-	62 Mln	48,7 Mln
Attività per Imposte Differite a Lungo Termine	167 Mln	224 Mln	336 Mln	436 Mln	431 Mln
Altri Attivi a Lungo Termine, Totale	102 Mln	148 Mln	162 Mln	62,12 Mln	130 Mln
Totale Attivo	9,8 Mrd	9,4 Mrd	10,89 Mrd	11,8 Mrd	12,69 Mrd
Passività
Conti da Pagare, Totale	-	-	-	117 Mln	104 Mln
Spese Maturate, Totale	727 Mln	916 Mln	1,28 Mrd	851 Mln	795 Mln
Prestiti a breve termine	50,79 Mln	24,06 Mln	10,83 Mln	10,46 Mln	189 Mln
Parte corrente del debito a lungo termine	-	-	-	-	-
Parte corrente dei contratti di locazione	11,67 Mln	86,47 Mln	91,29 Mln	84,36 Mln	61,83 Mln
Imposte sul reddito correnti da pagare	127 Mln	141 Mln	190 Mln	127 Mln	89,69 Mln
Ricavi non Acquisiti Correnti, Totale	101 Mln	71,61 Mln	63,63 Mln	67,97 Mln	72,82 Mln
Passività Fiscale Differita Corrente	-	-	-	-	-
Altri Passività Correnti	488 Mln	642 Mln	643 Mln	647 Mln	578 Mln
Totale Passività Correnti	1,51 Mrd	1,88 Mrd	2,28 Mrd	1,9 Mrd	1,89 Mrd
Debito a lungo termine	-	-	-	-	-
Locazioni a lungo termine	363 Mln	194 Mln	131 Mln	83,17 Mln	76,53 Mln
Passività fiscale differita non corrente	56,4 Mln	45,88 Mln	234 Mln	250 Mln	262 Mln
Altri Passività Non Correnti	3,43 Mln	855.000	100 Mln	59,76 Mln	27,66 Mln
Passività totali - (Modello standard / utilitario)	1,93 Mrd	2,12 Mrd	2,75 Mrd	2,3 Mrd	2,26 Mrd
Azioni ordinarie, Totale	103.000	104.000	104.000	105.000	110.000
Capitale versato aggiuntivo	2,18 Mrd	3,57 Mrd	3,53 Mrd	3,8 Mrd	3,8 Mrd
Utili non distribuiti	4,73 Mrd	3,99 Mrd	5,19 Mrd	5,6 Mrd	6,44 Mrd
Azioni proprie	-	-291 Mln	-541 Mln	-	-
Reddito Globale ed Altri	97,05 Mln	-79,11 Mln	-140 Mln	-2,55 Mln	74,62 Mln
Capitale Sociale Totale	7,01 Mrd	7,19 Mrd	8,04 Mrd	9,41 Mrd	10,31 Mrd
Interessi di minoranza	861 Mln	91,86 Mln	101 Mln	94,78 Mln	117 Mln
Patrimonio Netto	7,87 Mrd	7,28 Mrd	8,14 Mrd	9,5 Mrd	10,43 Mrd
Totale Passività e Patrimonio Netto	9,8 Mrd	9,4 Mrd	10,89 Mrd	11,8 Mrd	12,69 Mrd
Elementi supplementari
Totale delle Azioni in Circolazione alla Data di Deposito	46,67 Mln	44,98 Mln	45,2 Mln	62,6 Mln	65,26 Mln
Totale delle Azioni Ordinarie in Circolazione	46,63 Mln	46,12 Mln	45,19 Mln	62,6 Mln	65,26 Mln
Valore Contabile / Azione	150,4	155,79	177,93	150,24	157,99
Valore Contabile Netto	7,01 Mrd	7,19 Mrd	8,04 Mrd	9,41 Mrd	10,31 Mrd
Valore Contabile Tangibile per Azione	150,4	155,79	177,93	150,24	157,99
Debito Totale	425 Mln	305 Mln	233 Mln	178 Mln	327 Mln
Debito Netto	-4,63 Mrd	-4,82 Mrd	-3,26 Mrd	-4,54 Mrd	-5,24 Mrd
Debito Equivalente dei Contratti di Locazione Operativi	879 Mln	795 Mln	819 Mln	792 Mln	686 Mln
Partecipazione di minoranza, Totale (Incl. Div. Fin)	861 Mln	91,86 Mln	101 Mln	94,78 Mln	117 Mln
Investimenti secondo il Metodo del Patrimonio Netto, Totale	1,27 Mrd	1,26 Mrd	1,4 Mrd	1,49 Mrd	1,53 Mrd
Codice Conto - Valutazione dell'Inventario	3	3	3	-	3
Edifici, Totale	-	55,15 Mln	2,48 Mrd	2,48 Mrd	2,48 Mrd
Macchinario, Totale	256 Mln	227 Mln	183 Mln	168 Mln	177 Mln
Dipendenti a tempo pieno	2992	2960	3148	2884	2583
Provvista cumulata per crediti dubbi (Supplemento)	-	-	458.000	15,52 Mln	16,06 Mln

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Reddito Netto - (CF)	829 Mln	-745 Mln	1,31 Mrd	977 Mln	1,01 Mrd
Ammortamento e Deprezzamento - Flusso di Cassa	105 Mln	98,45 Mln	147 Mln	156 Mln	158 Mln
Ammortamento & Deprezzamento, Totale - CF	105 Mln	98,45 Mln	147 Mln	156 Mln	158 Mln
(Guadagno) Perdita dalla vendita di un asset	-2,81 Mln	2,45 Mln	-6,06 Mln	1,18 Mln	12,65 Mln
(Guadagno) Perdita sulla Vendita di Investimenti - (CF)	53,43 Mln	97,26 Mln	-59,94 Mln	-89,51 Mln	63,97 Mln
Provvista per perdite su crediti	-	-	-	-	-
(Italiano) Perdita su Investimenti in Azioni - (CF)	-39,96 Mln	-60,4 Mln	-206 Mln	-33,71 Mln	-19,34 Mln
Remunerazione basata su azioni (CF)	94,9 Mln	1,35 Mrd	70,94 Mln	42,3 Mln	11,53 Mln
Fornitura e Cancellazione di Crediti Inesigibili	131 Mln	8,08 Mln	113 Mln	-424.000	-7,03 Mln
Altre Attività Operative, Totale	182 Mln	83,36 Mln	77,64 Mln	90,3 Mln	62,7 Mln
Variazione dei Titoli di Attività Negoziable	-	-	-14,8 Mln	-193 Mln	124 Mln
Variazione dei crediti commerciali	47,76 Mln	-219 Mln	-363 Mln	305 Mln	258.000
Variazione dei Ricavi non Guadagnati	-42,23 Mln	-29,08 Mln	-7,98 Mln	4,34 Mln	4,86 Mln
Cambiamento nelle Imposte sul Reddito	73,11 Mln	14,03 Mln	49,48 Mln	-63,41 Mln	-37,15 Mln
Variazione delle imposte differite	-	-67,33 Mln	-120 Mln	-84,9 Mln	17,58 Mln
Variazione degli Altri Attivi Netto Operativi	-143 Mln	263 Mln	528 Mln	-478 Mln	-83,29 Mln
Flusso di cassa dalle attività operative	1,29 Mrd	796 Mln	1,52 Mrd	633 Mln	1,32 Mrd
Spesa per investimenti	-65,33 Mln	-51,62 Mln	-2,27 Mrd	-62,71 Mln	-158 Mln
Vendita di Proprietà, Impianti e Attrezzature	-	-	38,84 Mln	-	-
Acquisizioni in Contanti	-8,36 Mln	8,1 Mln	-27,96 Mln	-	-55,41 Mln
Disinvestimenti	115 Mln	20,33 Mln	-	-	30,43 Mln
Investimento in Titoli Negoziali e Azioni, Totale	-127 Mln	145 Mln	20,16 Mln	-26,27 Mln	-225 Mln
Variazione netta (aumento/diminuzione) dei prestiti originati / venduti - Investimento	-92,97 Mln	222 Mln	-321 Mln	148 Mln	203 Mln
Altre Attività di Investimento, Totale	-3,96 Mln	9,53 Mln	-10,53 Mln	14,93 Mln	-42,72 Mln
Flusso di cassa dalle attività di investimento	-182 Mln	353 Mln	-2,57 Mrd	74,29 Mln	-247 Mln
Debito a breve termine emesso, Totale	-	-	-	-	-
Debito a Lungo Termine Emesso, Totale	-	-	-	-	-
Debito Totale Emesso	-	-	-	-	-
Rimborso del debito a breve termine, totale	-	-	-	-	-
Totale del Debito Rimborsato	-	-	-	-	-
Emissione di Azioni Ordinarie	31,69 Mln	33,37 Mln	11,11 Mln	249 Mln	3000
Riacquisto di Azioni Ordinarie	-	-282 Mln	-372 Mln	-	-
Dividendi Ordinari Pagati	-	-	-	-	-178 Mln
Dividendi pagati su azioni ordinarie e privilegiate	-	-	-	-	-178 Mln
Altre Attività di Finanziamento, Totale	512 Mln	-123 Mln	-152 Mln	-14,75 Mln	-22,34 Mln
Flusso di cassa derivante dal finanziamento	543 Mln	-371 Mln	-513 Mln	234 Mln	-200 Mln
Adeguamenti del Tasso di Cambio Estero	37,81 Mln	-149 Mln	-46,71 Mln	81,05 Mln	48,1 Mln
Variazione netta della liquidità	1,69 Mrd	629 Mln	-1,61 Mrd	1,02 Mrd	919 Mln
Elementi supplementari
Interessi Pagati in Contanti	430.000	-	-	-	-
Imposta sul reddito in contanti pagata (rimborso)	210 Mln	311 Mln	364 Mln	407 Mln	286 Mln
Flusso di Cassa Libero Leveraged	958 Mln	2,6 Mrd	-1,33 Mrd	867 Mln	580 Mln
Flusso di Cassa Libero Non Indebitato	958 Mln	2,6 Mrd	-1,33 Mrd	867 Mln	580 Mln
Variazione del Capitale Circolante Netto	-251 Mln	-418 Mln	26,02 Mln	-51,38 Mln	118 Mln
Debito Netto Emesso / Rimborsato	-	-	-	-	-

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Redditività
Rendimento sugli Attivi	6,42	8,19	7,39	6	5,61
Rendimento sul Capitale Totale	7,76	9,9	9,39	7,54	6,72
Rendimento sul Capitale Proprio %	12,3	-9,81	16,94	11,01	10,05
Rendimento sul Capitale Proprio	12,9	-10,5	17,26	11,2	10,24
Analisi dei margini
Margine Lordo in %	52,51	54,5	49,48	53,49	55,78
Margine SG&A	18,51	16,62	19,11	18,85	23,11
Margine di EBITDA %	30,08	41,05	31,34	40,14	38,12
Margine di EBITA	26,98	38,07	27,93	35,11	33,32
Margine EBIT %	26,98	38,07	27,93	35,11	33,32
Margine % del Risultato Operativo Continuo	25,47	-22,49	30,42	31,34	30,38
Margine Netto di Reddito %	24,45	-22,54	30,61	31,5	30,64
Margine Netto Disponibile per le Azioni Comuni %	24,45	-22,54	30,61	31,5	30,64
Margine Netto Normalizzato	19,48	26,99	23,77	27,13	25,39
Margine del Flusso di Cassa Libero Leveraged	28,24	78,7	-30,99	27,97	17,61
Margine di Flusso di Cassa Libero Non Indebitato	28,25	78,7	-30,99	27,97	17,61
Rotazione delle attività
Rotazione dell'Attivo	0,38	0,34	0,42	0,27	0,27
Rotazione delle Attività Fisse (Attività Fisse Medie)	6,82	5,64	2,58	1,14	1,25
Rotazione dei crediti (Crediti medi)	3,71	3,89	4,04	2,92	3,79
Liquidità a breve termine
Rapporto di liquidità corrente	4,47	3,56	2,42	3,32	3,76
Rapporto di liquidità immediata	3,96	3,26	2,06	2,96	3,38
Flusso di Cassa Operativo rispetto ai Passività Correnti	0,86	0,42	0,67	0,33	0,7
Giorni di vendita non riscossi (Crediti medi)	98,31	94,03	90,25	124,85	96,3
Media dei Giorni di Pagamento in Sospeso	-	-	-	23,89	27,77
Solvibilità a lungo termine
Debito Totale/Patrimonio Netto	5,4	4,19	2,86	1,87	3,14
Debito Totale / Capitale Totale	5,12	4,02	2,78	1,84	3,04
Debito a lungo termine / Capitale proprio	4,61	2,67	1,61	0,88	0,73
Debito a Lungo Termine / Capitale Totale	4,37	2,56	1,56	0,86	0,71
Totale Passività / Totale Attività	19,66	22,58	25,24	19,47	17,8
EBIT / Spese per interessi	2127,83	-	-	-	-
EBITDA / Spese per interessi	2628,47	-	-	-	-
(EBITDA - Capex) / Spese per interessi	2476,53	-	-	-	-
Debito Totale / EBITDA	0,38	0,21	0,16	0,13	0,24
Debito Netto / EBITDA	-4,1	-3,31	-2,25	-3,38	-3,91
Debito Totale / (EBITDA - Capex)	0,4	0,22	-0,28	0,14	0,28
Debito Netto / (EBITDA - Capex)	-4,35