BHP Billiton Western Mining Resources International Pty Ltd ha fatto un'offerta per acquisire il 96,3% di Noront Resources Ltd. (TSXV:NOT) da Wyloo Metals Pty Ltd e altri per circa 430 milioni di CAD. (TSXV:NOT) da Wyloo Metals Pty Ltd e altri per circa 430 milioni di CAD il 27 luglio 2021. BHP Billiton Western Mining acquisirà tutte le azioni ordinarie emesse e in circolazione e tutte le azioni ordinarie che potranno essere emesse e in circolazione dopo la data dell'offerta ma prima della scadenza in seguito all'esercizio, allo scambio o alla conversione di opzioni nell'ambito del piano di opzioni, premi azionari nell'ambito del piano di premi azionari, warrant o qualsiasi altro titolo convertibile di Noront per CAD 0,55 per azione in contanti. A partire dal 20 ottobre 2021, BHP aumenta l'offerta all-cash per Noront a CAD 0,75 per azione per un corrispettivo totale di circa CAD 430 milioni. L'offerta viene fatta solo per le azioni ordinarie e non per i titoli convertibili. BHP Lonsdale Investments Pty Ltd, la società madre di BHP Billiton Western Mining Resources International Pty Ltd, possiede 21,7 milioni di azioni pari al 4,7% delle azioni ordinarie emesse e in circolazione e al 3,7% delle azioni ordinarie su base completamente diluita. L'offerente soddisferà i requisiti di finanziamento dell'offerta dalle sue risorse di cassa. Alcuni azionisti, compresi alcuni dei direttori e ogni funzionario di Noront, hanno stipulato accordi di lock-up ai sensi dei quali hanno accettato di depositare nell'ambito dell'offerta tutte le azioni comuni detenute o da acquisire da loro in seguito all'esercizio di opzioni o premi azionari, che rappresentano nel complesso circa il 9,9% delle azioni comuni emesse e in circolazione su una base completamente diluita, in base a determinati termini e condizioni di tali accordi. In caso di cessazione della transazione, Norton sarà tenuta a pagare una tassa di cessazione di 13 milioni di CAD. L'offerta è subordinata, tra le altre condizioni di chiusura, al fatto che sia stato depositato ai sensi dell'offerta e non ritirato alla scadenza del periodo di deposito iniziale più del 50% delle azioni ordinarie di Noront allora in circolazione, escluse le azioni ordinarie di Noront di proprietà di BHP Lonsdale, BHP Billiton Western Mining e qualsiasi altra persona che agisca congiuntamente o di concerto con essa, non esisterà o si sarà verificato alcun cambiamento negativo sostanziale, ogni consenso governativo o normativo richiesto, autorizzazioni, rinunce, permessi, revisioni, ordini, sentenze, decisioni, approvazioni, autorizzazioni o esenzioni necessarie per completare l'offerta saranno state ottenute o concluse o, nel caso di periodi di attesa o di sospensione, saranno scadute o terminate, il piano dei diritti degli azionisti sarà terminato e tutte le opzioni in circolazione saranno state esercitate o cancellate. La condizione di offerta minima non può essere derogata. Se, entro la scadenza o entro 120 giorni dalla data dell'offerta, qualunque sia il periodo più breve, BHP Billiton Western Mining Resources International accetta e paga non meno del 90% delle azioni ordinarie in circolazione, diverse dalle azioni ordinarie detenute alla data dell'offerta da o per conto di BHP Billiton Western Mining Resources International, o un affiliato o associato di BHP Billiton Western Mining Resources International, allora BHP Billiton Western Mining Resources International può scegliere di acquisire il resto delle azioni ordinarie mediante un'acquisizione obbligatoria. I membri del consiglio di amministrazione di Noront che hanno votato sulla questione raccomandano all'unanimità che gli azionisti di Noront offrano le loro azioni per accettare l'offerta. Il comitato speciale, dopo aver consultato i suoi consulenti finanziari e legali, ha determinato all'unanimità che il corrispettivo da ricevere in base all'offerta è equo, da un punto di vista finanziario. Gli azionisti non avranno diritti di dissenso o di valutazione in relazione all'offerta. L'offerta non è soggetta a una condizione di finanziamento. A partire dal 19 agosto 2021, Wyloo Metals ha annunciato che non intende sostenere o offrire le sue azioni di Noront all'offerta di BHP Western Mining Resources International e Wyloo Metals ha anche annunciato che prenderà in considerazione la possibilità di proporre un'offerta superiore per acquisire le azioni ordinarie in circolazione di Noront che non possiede già, qualora le venga fornito l'accesso alla due diligence. BHP evidenzia per gli azionisti di Noront la natura incerta e condizionata della proposta di Wyloo, e nota che l'offerta di BHP è l'unica transazione attualmente disponibile per gli azionisti di Noront. Noront raccomanda inoltre agli azionisti di accettare e offrire le loro azioni nell'ambito dell'offerta migliorata di BHP. Risorse minerarie occidentali. La transazione dovrebbe chiudersi il 9 novembre 2021. A partire dal 2 novembre 2021, la scadenza dell'offerta pubblica è stata estesa dal 9 novembre 2021 al 16 novembre 2021. A partire dal 10 novembre 2021, la scadenza dell'offerta pubblica è stata estesa dal 16 novembre 2021 al 30 novembre 2021. A partire dal 24 novembre 2021, BHP ha esteso la scadenza dell'offerta dal 30 novembre 2021 al 14 dicembre 2021. Dal 3 dicembre 2021, BHP estende la scadenza della sua offerta dal 14 dicembre 2021 al 14 gennaio 2022. Gli azionisti di Noront hanno tempo fino alle 19:00 del 14 gennaio 2022 per accettare l'offerta e offrire le loro azioni. BHP Lonsdale e Noront hanno anche modificato il Support Agreement. A partire dal 12 dicembre 2021, Wyloo Metals ha ulteriormente migliorato l'offerta per acquisire fino al 100% delle azioni di Noront che non possiede già per CAD 1.10 per azione. A seguito di discussioni costruttive tra BHP e Wyloo Metals riguardo alla possibilità di un accordo reciprocamente vantaggioso per l'acquisizione di Noront da parte di BHP Lonsdale, le parti hanno stabilito che non sono in grado di raggiungere un accordo. BMO Capital Markets ha agito come consulente finanziario e John Wilkin e Jeffrey Lloyd di Blake, Cassels & Graydon LLP hanno agito come consulenti legali di BHP. TD Securities Inc. ha agito come consulente finanziario e fornitore di pareri di correttezza, Linda E. Misetich Dann e Sander Greive di Bennett Jones LLP hanno agito come consulenti legali di Noront. Stifel Nicolaus Canada Inc. ha fornito il parere di correttezza al comitato speciale e al consiglio di amministrazione di Noront. Il depositario e l'agente di informazioni per l'offerta è Kingsdale Advisors. Computershare Investor Services Inc. ha agito come agente di trasferimento per Noront Resources. BHP Billiton Western Mining Resources International Pty Ltd ha terminato l'acquisizione del 96,3% di Noront Resources Ltd. (TSXV:NOT) da Wyloo Metals Pty Ltd e altri il 21 dicembre 2021. Il consiglio di amministrazione di Noront ha stabilito che la proposta di Wyloo Metals Pty Ltd (Wyloo) di acquisire fino al 100% delle azioni di Noront per 1,1 CAD in contanti per azione è una proposta superiore. A partire dal 21 dicembre 2021, BHP Lonsdale ha annunciato che non aumenterà o estenderà la sua offerta per Noront Resources Ltd. In conformità con i termini dell'accordo di sostegno, Noront ha effettuato un pagamento di risoluzione di CAD 17,78 milioni a BHP WMR.