Nessun titolo ha incarnato il fervore dell'intelligenza artificiale dei mercati statunitensi quanto Nvidia Corp, lasciando Wall Street legata alle fluttuazioni delle sue azioni volatili.

L'azienda di semiconduttori, i cui chip sono considerati il gold standard nel settore dell'AI, ha previsto un fatturato del primo trimestre fiscale superiore alle stime dopo la chiusura del mercato mercoledì, in uno dei comunicati stampa sugli utili più attesi nella memoria recente.

Dato che l'azienda è un indicatore dell'industria dell'IA e che ha un peso elevato negli indici statunitensi, il modo in cui gli investitori reagiranno alla sua relazione sugli utili nei prossimi giorni potrebbe offrire un'idea di come l'appetito per il rischio continui a prosperare in un mercato azionario che ha raggiunto livelli record nonostante l'aumento dei rendimenti del Tesoro e le speranze che la Federal Reserve inizi a tagliare i tassi nei prossimi mesi.

La risposta ai numeri potrebbe essere vista come un referendum sul mercato stesso, ha detto Paul Marino, chief revenue officer di GraniteShares, che gestisce fondi negoziati in borsa legati alla performance di Nvidia. Se Nvidia batte le aspettative e il titolo scende ancora, questo ci dirà che le persone sono ansiose.

Le azioni di Nvidia sono triplicate nel 2023 e sono aumentate di quasi il 40% quest'anno, grazie al crescente entusiasmo per il potenziale commerciale dell'intelligenza artificiale. Questo l'ha resa un performer di spicco tra i cosiddetti Magnifici Sette, un gruppo di titoli tecnologici e di crescita che sono stati i principali driver del mercato nell'ultimo anno.

Nvidia ha superato il traguardo dei 1.000 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato a metà dello scorso anno. All'inizio di questo mese, ha superato Amazon e Alphabet per diventare la terza azienda statunitense per valore di mercato, anche se la recente flessione ha riportato l'azienda al quinto posto.

Il valore di mercato più elevato dell'azienda le ha conferito un'influenza significativa sugli indici chiave, tra cui l'S&P 500. Alla chiusura di martedì, l'impennata delle azioni di Nvidia ha rappresentato più di un quarto del guadagno del 4% dell'indice, che ha raggiunto un livello record all'inizio del mese.

L'ascesa di Nvidia è dovuta al fatto che l'azienda ha registrato un forte aumento dei ricavi e degli utili, grazie al boom dell'intelligenza artificiale che ha alimentato la domanda dei suoi chip. Il fatturato è più che raddoppiato a oltre 60 miliardi di dollari nell'ultimo anno fiscale, mentre l'utile netto è salito a quasi 30 miliardi di dollari.

Il rapido aumento delle stime di guadagno degli analisti significa che la valutazione degli utili a termine è diminuita, anche se il prezzo delle azioni è aumentato.

L'azienda è stata scambiata a 31 volte gli utili in avanti prima della relazione di mercoledì, rispetto a 47 volte gli utili di un anno fa, secondo i dati LSEG.

Le opzioni di Nvidia alla fine di mercoledì prezzavano un'oscillazione di circa il 10% in entrambe le direzioni nei due giorni di trading successivi ai risultati, secondo i dati del servizio di analisi delle opzioni Trade Alert. Una variazione del 10% nel valore di mercato di Nvidia, pari a quasi 1.700 miliardi di dollari, equivarrebbe all'incirca all'attuale valore di mercato di Qualcomm o Comcast.

Le azioni di Nvidia hanno registrato un'impennata del 14% e del 24% nel giorno successivo alle relazioni trimestrali di febbraio e maggio dello scorso anno, ma la reazione del titolo è stata più tiepida negli ultimi trimestri.

Le scommesse sulle opzioni sulla direzione che le azioni di Nvidia potrebbero prendere nei prossimi giorni sono state varie: alcuni trader hanno puntato su un calo al di sotto dei 500 dollari entro la fine di questa settimana, mentre altri hanno scommesso su un movimento verso i 1.300 dollari entro venerdì, quasi il doppio. Le azioni di Nvidias hanno chiuso a 674,72 dollari mercoledì.

Sebbene Nvidia sia stata il manifesto dell'IA, non è stata l'unica azione a beneficiare dell'entusiasmo per questa tecnologia.

Le azioni di aziende come Super Micro Computer e Arm Holdings hanno fatto un balzo in avanti nelle ultime settimane, anche se entrambi i titoli hanno subito una flessione.

Anche al di là dei settori dei semiconduttori e della tecnologia, le aziende di tutti i settori hanno aumentato la loro esposizione all'AI.

L'intelligenza artificiale è stata menzionata nel 38% delle teleconferenze trimestrali dell'S&P 500 nei mesi di gennaio e febbraio, una percentuale leggermente più alta rispetto al trimestre di giugno, quando l'AI ha preso piede come tema di spicco del settore e del mercato.