I trader al dettaglio si stanno riversando in scommesse rischiose dopo aver recuperato tutte le perdite subite negli ultimi due anni, quando il rally delle azioni di Nvidia, figlio del manifesto dell'AI, e le scommesse sull'allentamento della politica monetaria hanno spinto le azioni statunitensi a livelli record.

L'S&P 500 ha fatto un balzo del 9% quest'anno, in parte favorito da un'impennata del 72% del suo titolo più performante, Nvidia, che detiene il peso più elevato nel portafoglio medio dei trader al dettaglio, pari al 9,3%.

Questo ha aiutato il portafoglio medio di un investitore individuale a cancellare tutte le perdite subite dall'inizio della corsa al ribasso nel 2022, secondo Vanda Research.

"Poiché l'attenzione si sposta dal recupero delle perdite al raggiungimento di nuovi massimi, la disponibilità dei trader retail ad assumere maggiori rischi è chiaramente aumentata", hanno dichiarato Marco Iachini e Lucas Mantle, analisti di Vanda Research.

Gli investitori individuali hanno incrementato l'acquisto di exchange traded fund (ETF) a tripla leva, che sono un mezzo per i day trader per piazzare scommesse a breve termine che a volte seguono il doppio o il triplo del rendimento giornaliero dell'indice o dell'azione sottostante.

La media di 10 giorni degli acquisti dei trader retail statunitensi di ProShares UltraPro QQQ, che amplifica di tre volte i movimenti giornalieri dell'indice Nasdaq 100, ha toccato il massimo degli ultimi due anni a metà marzo, secondo i dati di Vanda Research.

Allo stesso tempo, gli investimenti in Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares, che triplica la performance giornaliera di un indice di chip, hanno raggiunto il livello più alto dell'anno in almeno tre anni.

L'operazione ad alto rischio e alto rendimento dei trader al dettaglio ha guadagnato trazione grazie al miglioramento della propensione al rischio, mentre gli investitori stanno anche mettendo al lavoro capitali freschi, beneficiando di titoli tecnologici popolari in mezzo all'entusiasmo per l'AI.

"I titoli tecnologici sono i preferiti dagli investitori al dettaglio in tutta la piattaforma globale, e costituiscono tutti i dieci titoli più detenuti", ha dichiarato Ben Laidler, stratega dei mercati globali presso il brokeraggio digitale eToro.

I titoli dei semiconduttori AI e 'pick and shovels' Nvidia, Advanced Micro Devices e Taiwan Semiconductor hanno registrato i maggiori aumenti dei titolari quest'anno, ha aggiunto Laidler.

Il nuovo capitale investito in azioni statunitensi è balzato del 52% in sequenza nel primo trimestre, raggiungendo il livello più alto dallo stesso periodo del 2022, secondo eToro.

Un altro segno di trading speculativo che richiama la mania dei titoli meme del 2021 è stata la forte accoglienza dell'ex presidente degli Stati Uniti Donald Trump, il Trump Media and Technology Group in perdita, da parte degli investitori individuali, anche se l'attività di trading più ampia non si è avvicinata ai livelli di tre anni fa.

"Siamo ancora un po' al di sotto dei livelli visti nel 2021, sia in termini di volume che di valore degli scambi", ha detto Laidler.

Mentre il primo trimestre è stagionalmente il più forte per gli acquisti al dettaglio, il ritmo degli acquisti tipicamente si indebolisce verso la fine dell'anno, hanno notato gli analisti.

La recente riaccelerazione del commercio al dettaglio potrebbe avere delle gambe, ma "ci aspettiamo che i livelli di attività al dettaglio si moderino un po' rispetto ai livelli del primo trimestre e diminuiscano gradualmente nel 2025", hanno detto gli analisti di KBW in una nota.