Uno sguardo alla giornata in corso sui mercati asiatici.

L'ondata di prese di profitto nei titoli Big Tech e AI degli Stati Uniti sembra prendere slancio, il che potrebbe deprimere il sentimento degli investitori e la propensione al rischio in Asia martedì, anche se sarà compensato da una rotazione verso settori più economici e battuti. Il rialzo del Dow ai massimi di un mese lunedì, mentre il Nasdaq è sceso per il terzo giorno, sarà ovviamente ben accolto. Ma in vista dei dati sull'inflazione statunitense di venerdì, che è anche l'ultimo giorno di contrattazioni del trimestre, potrebbe prevalere la cautela.

Per il resto, lo scenario macroeconomico di inizio settimana sembra abbastanza favorevole per i mercati asiatici ed emergenti - i rendimenti del Tesoro sono scesi lunedì e il dollaro ha registrato il calo maggiore in quasi due settimane.

Il calendario economico regionale di martedì è leggero: i punti salienti saranno l'inflazione dei prezzi al consumo della Malesia, i prezzi alla produzione del settore dei servizi del Giappone, le ultime misure della fiducia dei consumatori della Corea del Sud e dell'Australia e i dati commerciali di Hong Kong.

Il tono del mercato asiatico martedì potrebbe essere determinato dalla tempesta che si sta scatenando nel settore tecnologico. Le azioni di Nvidia sono crollate del 6,7% lunedì, portando il loro declino negli ultimi tre giorni al 16% e pesando sulle azioni dei semiconduttori e del settore tecnologico in generale.

L'indice di riferimento di Taiwan ha perso quasi il 2% lunedì, il calo maggiore in due mesi, e la blue chip Taiwan Semiconductor Manufacturing Co ha perso oltre il 3%. E questo prima del crollo di Nvidia di martedì.

L'indice Hang Seng Tech di Hong Kong ha toccato un minimo di due mesi lunedì, prima di recuperare la maggior parte delle perdite e chiudere con un calo dello 0,6%. Ancora una volta, la debolezza dei titoli tecnologici e dei semiconduttori statunitensi di lunedì - in particolare l'accelerazione del selloff alla chiusura - non fa ben sperare per il settore in Asia martedì. Tornando al mondo macro, i verbali dell'ultima riunione della Banca del Giappone di lunedì hanno mostrato che i responsabili politici giapponesi hanno discusso di un aumento dei tassi di interesse a breve termine, con una richiesta di aumento "senza troppi ritardi" per aiutare a far scendere l'inflazione. I trader valutari, tuttavia, non sembrano impressionati. Lo yen si è apprezzato un po' lunedì, ma solo marginalmente, e rimane a poca distanza dal livello di 160 per dollaro che ha recentemente spinto le autorità giapponesi a spendere miliardi di dollari in interventi di acquisto di yen. Il prossimo numero importante sull'inflazione in Giappone sarà l'inflazione dei prezzi al consumo di Tokyo, venerdì. Questo dato è solitamente considerato un buon barometro delle pressioni sui prezzi a livello nazionale e, con lo yen così debole e i prezzi del petrolio saliti del 12% nelle ultime tre settimane, i funzionari potrebbero essere nervosi.

L'inflazione annuale in Malesia, nel frattempo, dovrebbe aver subito una leggera accelerazione all'1,9% a maggio dall'1,8% di aprile, secondo un sondaggio Reuters tra gli economisti.

Ecco gli sviluppi chiave che potrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati martedì:

- Giappone servizi PPI (maggio)

- Malesia CPI (maggio)

- Australia: sentimento dei consumatori (giugno)