Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan

I cosiddetti 'Magnifici 7' dei titoli delle megacapitali tecnologiche statunitensi hanno subito un brusco calo in concomitanza con l'inizio degli aggiornamenti sugli utili del primo trimestre di questa settimana, con la star dei chip AI Nvidia in picchiata del 10% venerdì dopo una settimana nervosa per il settore.

I mercati mondiali si sono stabilizzati più in generale lunedì, quando un altro fine settimana di tensione in Medio Oriente è passato senza un altro scambio diretto di missili tra Israele e Iran - anche se un raffreddamento della situazione era stato ben segnalato già venerdì.

Tuttavia, l'esaurimento post-weekend delle 'operazioni di sicurezza' ha visto i prezzi del greggio statunitense scendere al livello più basso di questo mese e i prezzi dell'oro hanno registrato un calo dell'1%.

Ma con quattro dei Magnifici 7 che dovranno presentare aggiornamenti societari questa settimana - Tesla, Meta, Microsoft e Alphabet - l'allarmante contraccolpo dei colossi tecnologici è ora al centro dell'attenzione.

Il calo del 10% di Nvidia, leader dell'intelligenza artificiale, venerdì scorso, è forse la mossa più evidente di una settimana piuttosto cupa per il settore. Anche se le azioni del gigante dei chip sono ancora in rialzo di oltre il 50% per l'anno in corso, ora sono scese del 22% dai picchi del mese scorso ai minimi da febbraio.

Non è chiaro cosa abbia scatenato il crollo, anche se alcuni analisti hanno indicato come fattore il calo del 23% di un'azione correlata più piccola, Super Micro Computer, per la mancanza di indicazioni sul suo prossimo rapporto sugli utili.

Ma prima di allora era stata una settimana pessima per i titoli tecnologici e dei chip. Sebbene i futures del Nasdaq siano tornati in rialzo di circa lo 0,5% prima della campana di lunedì, l'indice ha registrato la settimana peggiore dal 2022, con un calo di oltre il 5%.

Un brusco contraccolpo di TSMC di Taiwan, dopo l'aggiornamento dei suoi guadagni all'inizio della settimana, ha dato il via alle danze, mentre il crollo di quasi il 10% di Netflix, venerdì, è stato un altro colpo dopo che la visione dei ricavi del secondo trimestre dell'azienda di video streaming è stata inferiore alle aspettative degli analisti.

L'indice NYFANG, una volta dominante, ha perso un enorme 8,3% la scorsa settimana. Gli analisti di UBS lunedì hanno declassato quelli che chiamano i 'Big 6 Tech+' - in pratica i Magnifici 7 meno Tesla - a neutrale da sovrappesato.

E in altre parti dei Magnifici 7, le perdite di Apple nel 2024 stanno superando il 14%, mentre il brusco scivolone di Tesla di oltre il 40% quest'anno non mostra alcun segno di attenuazione.

I problemi di Tesla sono numerosi: dal forte calo della domanda di veicoli elettrici in tutto il mondo alla guerra dei prezzi con i concorrenti cinesi, ai problemi di corporate governance con il pagamento del capo Elon Musk e ai numerosi difetti di prodotto.

Ma la visione 'più alta e più a lungo' dei tassi di interesse della Federal Reserve non aiuta chiaramente le valutazioni stiracchiate del settore, dove la stagione degli utili finora mostra che c'è un'asticella estremamente alta per stupire la galleria del mercato in questa fase.

Altrove, nel mondo macro, i Treasury statunitensi e il dollaro continuano a fare il tifo per l'ostinata visione della Fed, per i forti numeri economici in arrivo e per il quadro contrastante in Europa, dove i tassi d'interesse sembrano destinati a scendere per primi.

I rendimenti del Tesoro americano a due anni hanno nuovamente superato il 5% lunedì, con un'asta di carta a due anni prevista per martedì.

Il dollaro continua a salire fino a una frazione dei massimi della scorsa settimana contro lo yen giapponese, appena sotto i 155 dollari, con la riunione della Banca del Giappone nel corso della settimana.

Ma con la Banca Centrale Europea che ha chiarito i suoi piani di taglio dei tassi chiave già a giugno, il dollaro continua a salire anche nei confronti dell'euro.

Secondo gli ultimi dati della CFTC, le posizioni speculative lunghe sul dollaro sono aumentate ulteriormente nella settimana conclusasi il 16 aprile, raggiungendo 28,51 miliardi di dollari - la posizione più grande da giugno 2019.

Il grande movimentatore di lunedì è stata la sterlina, che è scivolata ai minimi di 5 mesi dopo che venerdì il vice governatore della Banca d'Inghilterra David Ramsden ha pronunciato un discorso sorprendentemente dovish, sottolineando come la BoE preveda che l'inflazione scenderà al 2% in questo trimestre e vi rimarrà per i prossimi due anni.

Con i futures azionari statunitensi in rialzo, anche la maggior parte delle altre borse mondiali sono state più solide.

Le azioni di Hong Kong sono salite di oltre l'1,5%, anche se le azioni della Cina continentale sono scivolate, in quanto gli investitori hanno trovato conforto nella decisione del regolatore dei titoli cinese di venerdì di promuovere lo status della città come centro finanziario globale.

La Cina faciliterà le quotazioni a Hong Kong delle principali società cinesi e amplierà il programma di investimenti transfrontalieri Stock Connect, ha dichiarato la China Securities Regulatory Commission.

La Cina ha lasciato invariati i tassi di prestito di riferimento al fixing mensile di lunedì, in linea con le aspettative del mercato.

I guadagni delle banche europee saranno sotto i riflettori del mercato azionario questa settimana, con le relazioni di BNP Paribas, Deutsche Bank , Barclays e Lloyds.

Tra i titoli più movimentati di lunedì, Galp Energia ha registrato un'impennata del 17% dopo che l'azienda portoghese ha dichiarato che il giacimento di Mopane al largo della Namibia potrebbe avere almeno 10 miliardi di barili di petrolio. I punti chiave dell'agenda che potrebbero fornire una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di lunedì: * Guadagni societari statunitensi: Verizon, Ameriprise Financial, Truist Financial, Globe Life, Nucor, Cadence Design, Alexandria Real Estate, Brown & Brown, Packaging Corp of America * Indagine della Federal Reserve di Chicago sulle imprese di marzo; indagine sulla fiducia dei consumatori dell'Eurozona di aprile * Il Tesoro statunitense vende titoli a 3 e 6 mesi