Uno sguardo alla giornata in corso sui mercati asiatici.

Le decisioni di politica monetaria della Nuova Zelanda e dell'Indonesia sono i principali punti di attenzione in Asia mercoledì, mentre il dibattito sulla tempistica del primo taglio dei tassi degli Stati Uniti si affievolisce e i mercati azionari elevati considerano il loro prossimo passo. Le azioni asiatiche si sono ritirate martedì, interrompendo una striscia vincente di sette giorni, nonostante la relativa calma nei mercati valutari e obbligazionari. Ma Wall Street è salita, con il Nasdaq che ha raggiunto un nuovo picco in vista della relazione sugli utili del primo trimestre di Nvidia. Il messaggio sui tassi di interesse lanciato martedì da una serie di funzionari della Federal Reserve è stato di pazienza. Infatti, potrebbero essere necessari diversi mesi prima che i responsabili delle politiche siano sicuri che l'inflazione stia davvero rientrando nell'obiettivo, consentendo loro di iniziare a tagliare i tassi.

Con molti mercati azionari in tutto il mondo ai massimi storici o pluriennali, un periodo di raffreddamento potrebbe essere inevitabile. L'indice MSCI Asia ex-Japan martedì è scivolato dello 0,9% - il calo maggiore da oltre un mese - mentre il Nikkei giapponese ha perso lo 0,3% e l'Hang Seng di Hong Kong ha ceduto oltre il 2%.

Dopo che lunedì Mike Wilson di Morgan Stanley ha fatto marcia indietro sulle sue prospettive cupe di lunga data per Wall Street, un altro importante ribassista, Marko Kolanovic di JP Morgan, ha ribadito la sua opinione secondo cui le azioni statunitensi sono troppo costose e dovrebbero dirigersi verso sud.

È molto più ottimista sull'Asia, favorendo le azioni giapponesi e cinesi rispetto ai mercati statunitensi. Il Giappone è interessante grazie all'inflazione e alla normalizzazione della politica monetaria, mentre le misure di sostegno al mercato immobiliare, il posizionamento sottopeso degli investitori e le valutazioni a buon mercato sono motivi per acquistare la Cina.

Mentre il mondo mantiene la vigilanza in vista dei risultati del beniamino dell'AI Nvidia mercoledì, gli investitori in Asia digeriscono due decisioni di politica monetaria e altri dati potenzialmente in grado di influenzare i tassi di cambio, tra cui il commercio giapponese e l'inflazione dei prezzi alla produzione della Corea del Sud.

Secondo i sondaggi di Reuters, la Reserve Bank of New Zealand e la Bank Indonesia dovrebbero entrambe lasciare i loro tassi di interesse chiave fermi, rispettivamente al 5,50% e al 6,25%.

Si prevede che la RBNZ taglierà il suo tasso di liquidità solo una volta quest'anno, e probabilmente non prima dell'ultimo trimestre. I mercati monetari sono un po' più prudenti e attualmente prevedono un allentamento di 45 punti base entro la fine dell'anno.

Dopo aver stupito i mercati il mese scorso con un inaspettato rialzo dei tassi per sostenere la rupia, si prevede che la Bank Indonesia (BI) manterrà il suo tasso di riacquisto inverso a sette giorni al 6,25% e lo manterrà per diversi mesi, o fino a quando la Fed non taglierà i tassi statunitensi.

In un raro briefing con i media all'inizio di questo mese, il Governatore della BI Perry Warjiyo ha affermato che i dati attuali dimostrano che non è necessario aumentare nuovamente i tassi e che la banca centrale sta cercando di rafforzare la rupia oltre i 16.000 dollari.

La rupia ha chiuso le contrattazioni martedì a 15.990 per dollaro.

Ecco gli sviluppi chiave che potrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati mercoledì:

- Decisione di politica monetaria della Nuova Zelanda

- Decisione di politica monetaria dell'Indonesia

- Commercio in Giappone (aprile)