Il Consiglio di amministrazione di Octopus Renewables Infrastructure Trust plc (LSE:ORIT) ritiene che esista una logica convincente per creare uno dei più grandi fondi d'investimento diversificati in energia rinnovabile quotati al LSE, attraverso la combinazione di ORIT e Aquila European Renewables Plc (LSE:AERI) (la "Proposta di Combinazione"). La Proposta di Combinazione avverrà mediante uno schema di ricostruzione ai sensi della sezione 110 dell'Insolvency Act 1986 (lo Schema della Sezione 110?). Il Consiglio di amministrazione di ORIT ritiene che vi sia una forte motivazione per gli azionisti di entrambe le società e che la Proposta di Combinazione possa offrire i seguenti vantaggi: Un portafoglio ulteriormente diversificato di attività europee nel settore delle energie rinnovabili, con un valore patrimoniale netto (?NAV?) combinato di quasi 1 miliardo di sterline e un valore patrimoniale lordo (?GAV?) di circa 1 miliardo di sterline.6 miliardi di sterline; portafogli complementari che offrono una maggiore diversificazione geografica, con quasi nessuna sovrapposizione tra i due; maggiore diversificazione tecnologica, con il portafoglio combinato che include l'eolico onshore, l'eolico offshore, l'idroelettrico, l'idrogeno verde, le batterie e gli sviluppatori (compreso l'eolico offshore galleggiante); portafoglio sostanziale di attività operative combinato con l'esposizione alla costruzione e allo sviluppo, che dovrebbe sostenere la crescita del NAV; opportunità di estendere l'attuale programma di riciclaggio del capitale di ORIT; esposizione al dividendo crescente e attraente di ORIT, con un aumento mirato per l'anno fiscale 2023 del 10,5% in linea con l'inflazione.5% in linea con l'inflazione (CPI) e una politica di dividendi progressiva; creazione di uno dei più grandi fondi d'investimento diversificati in energie rinnovabili quotati al LSE, un componente del FTSE 250 con una capitalizzazione di mercato combinata di circa 745 milioni di sterline e che dovrebbe offrire una maggiore liquidità del mercato secondario; possibilità di accedere ai mercati globali dei capitali azionari e di debito in modo più efficiente; gestione del portafoglio effettuata dal gestore degli investimenti di ORIT, Octopus Energy Generation, un team di gestione di fondi specializzati in energie rinnovabili composto da oltre 120 professionisti; accesso a una pipeline significativa di progetti acquisiti da Octopus Energy Generation.

Il Consiglio di ORIT ha cercato in diverse occasioni, nel corso del 2023, di confrontarsi con il Consiglio di AERI, al fine di realizzare una combinazione di ORIT e AERI. Gli approcci sono stati fatti inizialmente a marzo e maggio 2023, prima dell'assemblea generale annuale di AERI del 2023 e del voto di continuazione, e più recentemente a novembre 2023. In questo periodo, non c'è stato alcun impegno concreto da parte di AERI sulla Proposta di Combinazione, avendo ritardato una risposta sostanziale all'approccio di novembre di ORIT nel 2024.

In questo contesto e con la forte motivazione della Proposta di Combinazione, negli ultimi giorni ORIT ha consultato un certo numero di azionisti di AERI, ricevendo il sostegno dei Consigli di Amministrazione di ORIT e AERI ad avviare discussioni sostanziali sulla Proposta di Combinazione. Dopo la consultazione degli azionisti, ORIT ha nuovamente contattato il Consiglio di amministrazione di AERI per cercare di far progredire le discussioni sulla Proposta di Combinazione e si aspetta un'ulteriore interazione nelle prossime settimane. Ulteriori dettagli: Al 21 dicembre 2023, le azioni di ORIT erano scambiate con uno sconto del 16,3 percento rispetto al suo ultimo NAV riportato.

rispetto al suo ultimo NAV riportato e le azioni di AERI hanno registrato uno sconto del 29,3 percento rispetto al suo ultimo NAV riportato. Il Consiglio di amministrazione di ORIT prevede che i termini della Proposta di Combinazione saranno stabiliti su base FAV per FAV, da concordare tra ORIT e AERI.

Se i termini vengono concordati con AERI, l'attuazione della Proposta di Combinazione attraverso lo Schema della Sezione 110 richiederà l'approvazione da parte degli azionisti di ciascuna società, con conseguente liquidazione volontaria di AERI e il passaggio delle sue attività a ORIT in cambio dell'emissione di nuove azioni di ORIT ai titolari di azioni di AERI. Octopus Energy Generation agirà come gestore degli investimenti della società allargata. In conformità con la prassi abituale per gli schemi di ricostruzione ai sensi della sezione 110 dell'Insolvency Act 1986 che coinvolgono le società di investimento, si prevede che il City Code on Takeovers and Mergers non si applichi alla Proposta di Combinazione tramite lo Schema di cui alla Sezione 110.

Si sottolinea che non vi è alcuna certezza che l'impegno progredisca, che vengano concordati i termini o che la Proposta di Combinazione abbia luogo. Se i termini della Proposta di Combinazione saranno concordati, verranno annunciati ulteriori dettagli e un calendario proposto per lo Schema della Sezione 110. L'accordo sui termini della Proposta di Combinazione sarà soggetto, tra l'altro, al completamento da parte del Consiglio di Amministrazione di ORIT e di Octopus Energy Generation di un'ulteriore due diligence su AERI e sul suo portafoglio.