MILANO (MF-DJ)--Sotto la lente degli esperti a piazza Affari OpenjobMetis (+2,67% a 7,7 euro), in scia alla notizia che la societá ha acquisito del 100% di Quanta, azienda italiana tra i principali operatori nella somministrazione di lavoro generalista con focus specialistico sul settore areospaziale/ICT/navale/energetico.

Positivi i giudizi da parte degli analisti. Equita Sim, ad esempio, ha

alzato il prezzo obiettivo del titolo da 8,4 a 9,3 euro, confermando il

rating buy.

Gli esperti stimano sinergie per 5-6 mln euro, evidenziando che l'80% delle filiali si sovrappongono in termini geografico, ma non in termini di clienti. Con questa operazione OpenjobMetis aumenta la sua quota di mercato in Italia al 6% (dietro 4 player internazionali), evidenziano gli esperti, che alzano le stime di Ebitda 2022-2023 del 31-40%.

La societá "ha rafforzato il proprio posizionamento con l`acquisizione di un player di qualitá e con un profilo complementare", con un multiplo pagato (post sinergie) "ragionevole", conclude Equita.

Prezzo obiettivo alzato anche da parte di Banca Akros, che porta il Tp

da 8,10 a 10 euro, confermando il rating buy.

A detta degli analisti, l'operazione è "molto positiva da un punto di vista strategico", poichè consente alla societá di "ottenere quote di mercato nel settore del lavoro interinale", portandosi in quinta posizione nel mercato italiano, subito dietro alle multinazionali con una quota di mercato superiore al 6%.

L'acquisizione, inoltre, permetterá di "aumentare la base clienti e creare importanti sinergie", spiegano gli esperti, sottolineando che circa il 50% dei clienti di Quanta sono grandi player operanti in settori strategici (aerospaziale, ICT, navale ed energetico), in cui OpenjobMetis non è attualmente presente.

Per Akros questa operazione rappresenta una "buona opportunitá" sia di

"servizi di cross-selling ad alto valore aggiunto" sia per entrare in

alcuni mercati esteri, in particolare in Svizzera e in Romania.

Quanto alle stime, partendo da una crescita organica di OpenjobMetis del 7% nel 2021 e incorporando le vendite attese di Quanta, gli analisti stimano vendite totali 2021 a 696,2 mln euro, con un Ebitda 2021 che passa da 21,1 mln a 27,3 mln euro.

Buy confermato anche da Intesa Sanpaolo con un target price a 10 euro.

Gli analisti vedono "positivamente l'acquisizione, che consolida il posizionamento della societá tra i primi player del settore in Italia, integrando alcune specializzazioni (ad esempio Aerospaziale, navale ed energetico)". Gli esperti considerano positivamente anche il patto di non concorrenza quinquennale con il venditore, per un corrispettivo di 1,5 mln euro.

Il multiplo Ev/Ebitda dell'acquisizione è stato di circa 8 volte, sostanzialmente in linea con il multiplo medio di transazioni di dimensioni simili, evidenziano gli analisti, secondo cui, considerando anche le sinergie, stimate a 5-6 mln euro entro giugno 2022, il multiplo di acquisizione sarebbe di circa 4 volte.

cm

(END) Dow Jones Newswires

January 26, 2021 05:02 ET (10:02 GMT)