IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA I DATI CONSOLIDATI DEI PRIMI NOVE MESI 2020

I RISULTATI OUTSTANDING SIA IN TERMINI DI RICAVI CHE DI MARGINI INDUSTRIALI, CONFERMANO LA

RESILIENZA DEL SETTORE DI RIFERIMENTO E LA FORZA DEL MODELLO DI BUSINESS DEL GRUPPO NELL'ATTUALE

CONTESTO SOCIO-ECONOMICO EUROPEO

GUIDANCE FY 2020 - CONFERMATA,

CON ASPETTATIVA DI RAGGIUNGERE LA PARTE ALTA DELL'INTERVALLO DI VALORI

  • RICAVI TOTALI IN CRESCITA DEL +5,4% GRAZIE AL CONTRIBUTO DI ENTRAMBE LE BUSINESS UNIT OPERATIVE IMPORT & DISTRIBUZIONE E SHIPPING
  • ADJUSTED EBITDA IN CRESCITA DEL + 39% PARI A € 39,2 MILIONI GRAZIE AD UN IMPORTANTE INCREMENTO DELLA BU IMPORT & DISTRIBUZIONE E ALLA CRESCITA SIGNIFICATIVA DELLA MARGINALITÀ DELLA BU SHIPPING;
  • CONTINUA LA POSITIVA RIPRESA DELLA FRANCIA SIA IN TERMINI DI FATTURATO CHE DI MARGINALITÀ
  • UTILE NETTO DI PERIODO PARI A € 11,9 MILIONI (UTILE NETTO ADJUSTED PARI A € 13,3 MILIONI)
  • SOLIDA POSIZIONE DI LIQUIDITA' E POSIZIONE FINAZIARIA NETTA IN RIDUZIONE RISPETTO A DICEMBRE 2019

Risultati consolidati di sintesi1

€ Milioni

Primi 9 mesi

Primi 9 mesi

variazioni

%

2020

2019

Ricavi Netti

788,7

748,3

40,5

5,4%

Adjusted EBITDA2

39,2

28,2

11,0

38,9%

Adjusted EBITDA Margin

5,0%

3,8%

+120 Bps.

EBIT

17,1

5,8

11,3

195,0%

Adjusted EBIT3

20,1

9,6

10,6

110,3%

Utile netto adjusted4

13,3

3,6

9,7

269,9%

Oneri/proventi non ricorrenti

( 1,4)

( 2,7)

ns

ns

Utile netto

11,9

0,9

11,0

1258,7%

Adjusted EBITDA senza IFRS 165

33,2

21,3

11,9

56,2%

  1. Si ricorda che il 1° gennaio 2019 è entrato in vigore il principio contabile IFRS 16, pertanto tutti i dati del 9M 2019 e 9M 2020 riflettono il valore "right of use" (diritto d'uso) degli affitti e leasing operativi stipulati dalle società del Gruppo. I dati che non tengono conto degli effetti di tale principio contabile sono riportati come "senza IFRS 16".
  2. Non include ammortamenti, accantonamenti, differenze cambio e proventi ed oneri di natura non ricorrente tra cui eventuali costi figurativi dei piani di incentivazione di lungo termine.
  3. Non include proventi ed oneri di natura non ricorrente tra cui eventuali costi figurativi dei piani di incentivazione di lungo termine.
  4. Non include proventi ed oneri di natura non ricorrente tra cui eventuali costi figurativi dei piani di incentivazione di lungo termine comprensivo del relativo effetto fiscale stimato.
  5. Non include ammortamenti, accantonamenti, differenze cambio, proventi ed oneri di natura non ricorrente tra cui eventuali costi figurativi dei piani di incentivazione di lungo termine.

€ Milioni

30.09.2020

31.12.2019

Patrimonio netto

160,6

150,9

Posizione Finanziaria Netta

114,7

126,9

PFN /PN

0,71

0,84

PFN /Adjusted EBITDA6

2,31

3,28

Posizione Finanziaria Netta Senza IFRS 16

85,2

66,9

Milano, 12 novembre 2020 - Il Consiglio di Amministrazione di Orsero S.p.A. ("Orsero"), società quotata sul Mercato Telematico Azionario di Borsa Italiana (MTA), segmento Star, e holding dell'omonimo Gruppo tra i leader nell'Europa mediterranea per l'importazione e la distribuzione di prodotti ortofrutticoli freschi (il "Gruppo") in data odierna ha approvato i Dati Economico - Finanziari Consolidati al 30 settembre 2020 e confermato la guidance FY 2020.

***

Raffaella Orsero, CEO del Gruppo, ha commentato: "Abbiamo chiuso un ottimo trimestre e siamo fiduciosi nel raggiungimento di tutti gli obiettivi che ci siamo prefissati per il 2020. Nonostante le numerose sfide socioeconomiche provocate dalla pandemia, il settore ha dimostrato resilienza. Il nostro modello di business si è dimostrato solido ed ha saputo dare simultaneamente risposte al panic buying originato dalle severe misure restrittive poste in essere da parte delle autorità pubbliche, alla mutata domanda di prodotti da parte dei consumatori e alla richiesta di maggiori servizi da parte della grande distribuzione.

La nostra priorità resta la sicurezza e la salute dei lavoratori per questo stiamo continuando a monitorare e gestire con grande attenzione l'evoluzione della pandemia."

Matteo Colombini, CFO e co-CEO,ha commentato: "Siamo molto soddisfatti per aver conseguito una solida crescita a livello di fatturato e di marginalità, seppur a fronte di alcune aree di attività significativamente impattate dagli effetti della pandemia. Il risultato economico del Gruppo è solido anche da un punto di vista patrimoniale e finanziario, il che ci consente di progettare investimenti volti alla crescita dimensionale del Gruppo che punta ad una nuova fase M&A volta a portare valore aggiunto e nicchie di profittabilità ad alto potenziale di crescita".

***

DATI ECONOMICI CONSOLIDATI DI SINTESI AL 30 SETTEMBRE 2020

I Ricavi Netti, pari a circa € 788,7 milioni, evidenziano un incremento dell'5,4% circa rispetto ai ricavi netti al 30 settembre 2019 pari a € 748,3 milioni. Il miglioramento è legato sia alla solida crescita della BU Import & Distribuzione spinta dall'andamento positivo delle società italiane, francesi e spagnole, sia al positivo contributo della BU Shipping.

L'Adjusted EBITDA7, pari a € 39,2 milioni evidenzia un considerevole incremento del 39% circa rispetto ai € 28,2 milioni dell'anno precedente con un Adjusted EBITDA Margin del 5% in aumento di 120 bps rispetto

6 Ai fini del calcolo del rapporto PFN/Adjusted Ebitda dei primi 9 mesi 2020, l'Adjusted Ebitda è stato considerato su base 12 mesi rolling, ossia per il periodo 1/10/2019 - 30/9/2020.

2

ai primi 9 mesi del 2019. L'Adjusted EBIT8 pari a € 20,1 milioni raddoppia rispetto ai € 9,6 milioni conseguiti al 30 settembre 2019.

Il Risultato Netto Adjusted9 evidenzia un utile di € 13,3 milioni rispetto ad un utile di € 3,6 milioni al 30 settembre 2019, evidenziando un significativo incremento di € 9,7 milioni come conseguenza dell'aumento della marginalità del periodo.

DATI PATRIMONIALI CONSOLIDATI DI SINTESI AL 30 SETTEMBRE 2020

Il Patrimonio Netto Totale è pari a € 160,6 milioni con un incremento di circa € 9,7 milioni rispetto al

Patrimonio Netto al 31 dicembre 2019 pari a € 150,9 milioni.

La Posizione Finanziaria Netta 10 è pari € 114,7 milioni rispetto a €126,9 milioni al 31 dicembre 2019. Il miglioramento, pari ad un decremento di € 12,2 milioni, rappresenta l'effetto netto di alcune principali variazioni: (i) l'incremento dovuto al valore di acquisto di immobili strumentali al core business, effettuato ad inizio anno, per € 17,8 milioni, più che compensato dallo stralcio del relativo valore del diritto d'uso ex IFRS 16 per € 27,5 milioni; (ii) gli investimenti operativi del periodo per circa € 16,1 milioni (di cui € 2,1 milioni relativi a maggiori diritti d'uso IFRS 16) e (iii) la significativa generazione di cassa complessiva pari a circa

  • 18 milioni legata alla positiva contribuzione della gestione reddituale parzialmente bilanciata dall'incremento del CCN commerciale, dovuto principalmente alla significativa crescita dei ricavi.

***

DATI ECONOMICI CONSOLIDATI AL 30 SETTEMBRE 2020 PER BUSINESS UNIT

Valori in migliaia

9M 2020

9M 2019

Settore "Import & Distribuzione"

742.634

703.572

Settore "Shipping"

73.099

67.064

Settore "Servizi"

8.246

9.590

Adjustment intra-settoriali

( 35.269)

( 31.973)

Ricavi

788.709

748.252

Valori in migliaia

9M 2020

9M 2019

Settore "Import & Distribuzione"

30.016

22.153

Settore "Shipping"

13.824

9.867

Settore "Servizi"

( 4.602)

( 3.778)

Adjusted Ebitda

39.238

28.242

Adjusted Ebitda Senza IFRS 1611

33.210

21.268

  1. Non include ammortamenti, accantonamenti, differenze cambio, proventi ed oneri di natura non ricorrente tra cui eventuali costi figurativi dei piani di incentivazione di lungo termine.
  2. Non include proventi ed oneri di natura non ricorrente tra cui eventuali costi figurativi dei piani di incentivazione di lungo termine.
  3. Il risultato è calcolato al netto delle componenti non ricorrenti (pari complessivamente a circa € 1,4 milioni nel 2020 e circa € 2,7 milioni nel 2019) e comprensivo del relativo effetto fiscale stimato.
  4. I dati di PFN includono già effetti IFRS 16
  5. L'effetto positivo dell'IFRS 16 sull'Ebitda Adjusted dei primi 9 mesi 2020 ammonta complessivamente a circa € 6 milioni, suddivisi in circa € 3,3 milioni per la BU Import & Distribuzione, circa € 2,5 milioni per la BU Shipping e circa € 0,3 milioni per la BU Servizi. Quanto ai primi 9 mesi 2019, i medesimi valori sono pari a circa € 7 milioni totali, di cui circa € 4,4 milioni per la BU Import & Distribuzione, circa € 2,3 milioni per la BU Shipping e circa € 0,2 milioni per la BU Servizi.

3

Il settore Import & Distribuzione12 ha conseguito ricavi netti pari a circa € 742,6 milioni, registrando un incremento di € 39,0 milioni rispetto ai dati al 30 settembre 2019; tale crescita è legata essenzialmente alla positiva performance delle società italiane, spagnole e francesi. L'Adjusted EBITDA è pari a € 30,0 milioni con un incremento di € 7,9 milioni circa rispetto a € 22,2 milioni dei primi 9 mesi 2019, e un miglioramento della marginalità che passa da 3,1% a 4,0% al 30 settembre 2020.

Il settore Shipping ha generato ricavi netti per circa € 73,1 milioni, evidenziando un incremento di € 6,0 milioni rispetto al 30 settembre 2019, dovuto al buon fattore di carico (load-factora circa 93%,) e all'incremento delle rate di nolo legato al costo del combustibile conseguente all'applicazione della normativa IMO 202013. L'Adjusted EBITDA è pari a circa € 13,8 milioni ed evidenzia una significativa crescita del 40,1% circa rispetto al 30 settembre 2020. Tale incremento è stato reso possibile dal recupero di redditività dell'attività di shipping, già a partire dal 2019, dopo aver sottoperformato negli anni 2017 e 2018.

Il settore Servizi ha realizzato ricavi netti pari a € 8,2 milioni e un Adjusted EBITDA negativo per circa € 4,6 milioni entrambi in peggioramento principalmente per minori fatturazioni infragruppo legate alle royalties del marchio F.lli Orsero, parzialmente compensate da minori costi promozionali e di viaggio. Si ricorda che il risultato del settore è fisiologicamente negativo a livello di Adjusted EBITDA poiché include le attività della Capogruppo, il cui risultato è legato alla misura dei dividendi percepiti dalle società del Gruppo.

***

PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DURANTE I PRIMI 9 MESI 2020

Nel gennaio 2020 è stato realizzato l'acquisto da parte del Gruppo di 4 immobili strumentali, già utilizzati come piattaforme logistiche, per un ammontare di ca. € 17,8 milioni, inclusi oneri e imposte applicabili. L'operazione si è configurata come operazione di maggior rilevanza con parte correlata, in quanto tutti i soci del venditore (Nuova Beni Immobiliari S.r.l.), sono altresì soci di FIF Holding S.p.A., società che controlla Orsero. Per maggiori dettagli si rimanda al relativo Documento Informativo pubblicato il 17 gennaio 2020 sul sito internet della Società www.orserogroup.it, Sezione Investors.

Il 30 aprile 2020 si è tenuta l'Assemblea degli Azionisti che ha deliberato, tra le altre cose: (i) la distribuzione di un dividendo in natura attraverso l'assegnazione di massime n. 250.000 azioni proprie in misura di n. 1 azione ogni n. 69 azioni possedute dai Soci alla data di stacco della cedola con arrotondamento per difetto all'unità (data stacco l'11 maggio 2020, record date 12 maggio e pagamento a partire dal 13 maggio 2020); (ii) la nomina del nuovo Consiglio di Amministrazione, composto da 9 membri, e il nuovo Collegio Sindacale entrambi in carica fino alla data di approvazione del bilancio 2022 - confermando quale Presidente del Consiglio di Amministrazione il dott. Paolo Prudenziati; e (iii) l'autorizzazione al Consiglio di Amministrazione all'acquisto ed alla disposizione di azioni

  1. Si ricorda che, come già segnalato nella Relazione finanziaria annuale 2019, a partire dal 1° gennaio 2020 l'attività di importazione di banane ed ananas viene fatta rientrare nel settore Distribuzione. A seguito di tale modifica il settore "Distribuzione" ha cambiato denominazione in "Import & Distribuzione" mentre il settore "Import & Shipping" ha cambiato denominazione in "Shipping" in quanto comprensivo delle sole attività di trasporto marittimo.
  2. Dal 1° gennaio 2020, l'Organizzazione Marittima Internazionale (IMO) ha introdotto un nuovo regolamento che limita le emissioni di zolfo allo 0,5% (in precedenza 3,5%) per i gas di combustione prodotti dai motori delle navi in navigazione sia in alto mare che nelle aree costiere.

4

Questo è un estratto del contenuto originale. Per continuare a leggere, accedi al documento originale.

Attachments

  • Original document
  • Permalink

Disclaimer

Orsero S.p.A. published this content on 12 November 2020 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 12 November 2020 17:18:06 UTC