ShoreView Industries ha stipulato un accordo per l'acquisizione di P&F Industries, Inc. (NasdaqGM:PFIN) da Lawndale Capital Management LLC e altri per 41,5 milioni di dollari il 13 ottobre 2023. Come parte del corrispettivo, ShoreView Industries pagherà 13 dollari in contanti per ogni azione di P&F Industries. ShoreView intende finanziare la transazione con una combinazione di contanti provenienti da ShoreView Capital Partners IV, LP e di finanziamenti impegnati. Shoreview ha assicurato un finanziamento di debito impegnato, soggetto a termini e condizioni abituali, che consiste in un finanziamento di debito da parte di RCS SBIC Fund II, L.P., Northstar Mezzanine Partners VIII L.P. e Northstar Mezzanine Partners SBIC, L.P. Il ricavato aggregato del finanziamento azionario e del finanziamento di debito sarà sufficiente alla società per pagare il corrispettivo aggregato della fusione e tutte le commissioni e spese correlate. Dopo il completamento della transazione, P&F diventerà una filiale interamente controllata da ShoreView e le azioni ordinarie di P&F non saranno più quotate su alcun mercato pubblico. P&F Industries pagherà 2,1 milioni di dollari e ShoreView pagherà 3,7 milioni di dollari al termine dell'accordo in determinate circostanze.

La transazione proposta è stata approvata all'unanimità dai consigli di amministrazione di P&F e ShoreView. La transazione proposta è stata approvata dagli azionisti di ShoreView. La transazione è soggetta all'approvazione dei detentori della maggioranza delle azioni non possedute da Horowitz, al consenso di uno dei clienti importanti della Società e ad altre condizioni di chiusura abituali. Gli azionisti di P&F hanno approvato la transazione il 19 dicembre 2023. La chiusura della transazione è prevista per il quarto trimestre del 2023. A partire dal 19 dicembre 2023, si prevede che la transazione si concluda nel corso di questa settimana.

Richard J. Grossman di Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP ha agito come consulente legale del Comitato Speciale di P&F Industries. East Wind Securities ha agito come consulente finanziario e fornitore di fairness opinion per P&F e Steven J. Kuperschmid di Ruskin Moscou Faltischek, P.C. ha agito come consulente legale per P&F. Jeffrey N. Smith e Matthew D. Stoker di Sidley Austin LLP hanno agito come consulenti legali di ShoreView. P&F ha incaricato MacKenzie Partners, Inc. di sollecitare le deleghe in relazione all'Assemblea Speciale, al costo di circa 7.500 dollari più le spese. P&F ha accettato di pagare a East Wind una commissione di transazione stimata in circa 1,050 milioni di dollari, di cui 850 mila dollari sono condizionati alla realizzazione della Fusione.

ShoreView Industries ha completato l'acquisizione di P&F Industries, Inc. (NasdaqGM:PFIN) da Lawndale Capital Management LLC e altri il 20 dicembre 2023.