Kaman Corporation (NYSE:KAMN) ha firmato un accordo per l'acquisizione della Divisione Ruote e Freni per Aerei di Parker-Hannifin Corporation (NYSE:PH) per circa 440 milioni di dollari il 21 maggio 2022. Il prezzo di acquisto totale pagabile in caso è soggetto ad un adeguamento del capitale circolante. Il prezzo di acquisto, pagato in contanti al 100%, sarà finanziato con liquidità di cassa e debito. Il corrispettivo valuta Aircraft Wheel & Brake a un multiplo di 14x EBITDA per i dodici mesi conclusi il 31 dicembre 2021, compresi i benefici fiscali stimati. La Divisione Aircraft Wheel and Brake di Parker aveva un fatturato annuale di circa 70 milioni di dollari, un EBIT di 27 milioni di dollari e un EBITDA di 28 milioni di dollari. La transazione è soggetta alla consueta approvazione normativa, anche in base alle leggi applicabili sulla concorrenza e sugli investimenti esteri, e a determinate altre condizioni di chiusura. La chiusura della transazione non è soggetta a una condizione di finanziamento, anche se l'azienda ha ottenuto un impegno di finanziamento, soggetto alle condizioni consuete, che le fornirà fondi sufficienti per consumare la chiusura. Si stima che la chiusura avverrà nella seconda metà del 2022. Si prevede che la transazione sia accrescitiva per il margine e il flusso di cassa di Kaman nei primi dodici mesi successivi alla chiusura della transazione. Dopo la transazione, Kaman intende utilizzare il flusso di cassa libero dell'attività combinata per ridurre rapidamente la leva finanziaria. J.P. Morgan Securities LLC è stato il consulente finanziario e K&L Gates LLP è stato il consulente legale di Kaman. Citigroup ha agito come consulente finanziario per Parker e Michael Gleason e Pat Leddy, Peter C. Zwick, Rachel L. Rawson e Dean E. Griffith di Jones Day e Freshfields Bruckhaus and Deringer hanno agito come consulenti legali in questa transazione.

Kaman Corporation (NYSE:KAMN) ha completato l'acquisizione di Aircraft Wheel and Brake Division da Parker-Hannifin Corporation (NYSE:PH) il 16 settembre 2022. Kaman ha pagato un corrispettivo di chiusura di 441,3 milioni di dollari in contanti, compreso un aggiustamento del capitale circolante stimato in 1,3 milioni di dollari. Il corrispettivo in contanti rimane soggetto agli aggiustamenti finali post-chiusura previsti dall'accordo di acquisto. L'Azienda ha finanziato il pagamento di chiusura dell'acquisizione con una combinazione di liquidità in cassa e prestiti nell'ambito del suo contratto di credito revolving da 800 milioni di dollari.