Brookline Bancorp, Inc. (NasdaqGS:BRKL) ha stipulato un accordo definitivo per l'acquisizione di PCSB Financial Corporation (NasdaqCM:PCSB) per circa 320 milioni di dollari il 23 maggio 2022. In base ai termini della transazione, gli azionisti di PCSB riceveranno, per ogni azione di PCSB, a scelta del titolare, o 22 dollari in contanti o 1,3284 azioni ordinarie di Brookline per ogni azione ordinaria di PCSB, in base a procedure di allocazione che garantiscano la conversione del 60% delle azioni ordinarie di PCSB in circolazione in azioni ordinarie di Brookline. Il 26 settembre 2022, Brookline e PCSB hanno annunciato che la scadenza per gli azionisti di PCSB per scegliere la forma di corrispettivo da ricevere nell'affare pendente di PCSB con Brookline è stata prorogata al 21 ottobre 2022. A partire dal 12 ottobre 2022, Brookline e PCSB hanno annunciato che la scadenza per gli azionisti di PCSB per scegliere la forma del corrispettivo da ricevere nell'accordo pendente di PCSB con Brookline è stata prorogata al 15 novembre 2022.A partire dal 18 dicembre 2022, il Federal Reserve Board ha approvato l'accordo. Si prevede che il ricevimento di azioni ordinarie Brookline da parte degli azionisti di PCSB sia esente da imposte. Dopo la transazione, PCSB Bank opererà come una filiale bancaria separata di Brookline. PCSB Bank manterrà il suo statuto di banca di New York e il suo Consiglio di Amministrazione e la sua sede rimarrà a Yorktown Heights. Brookline selezionerà un direttore di PCSB da inserire nel suo Consiglio di Amministrazione. Dopo la chiusura, Michael P. Goldrick diventerà Presidente e Amministratore Delegato di PCSB Bank. PCSB pagherà una commissione di risoluzione di 12 milioni di dollari a Brookline.

La transazione è stata approvata all'unanimità dal Consiglio di Amministrazione di entrambe le società ed è soggetta all'approvazione degli azionisti di PCSB, nonché alle approvazioni normative, all'efficacia della Dichiarazione di Registrazione, all'autorizzazione delle azioni ordinarie di Brookline per la quotazione sul Nasdaq e ad altre condizioni di chiusura abituali. L'assemblea degli azionisti di PCSB è prevista per il 21 settembre 2022. Al 21 settembre 2022, gli azionisti di PCSB hanno approvato la transazione. A partire dal 14 novembre 2022, la scadenza per gli azionisti di PCSB per scegliere la forma di corrispettivo che desiderano ricevere nella fusione è stata prorogata al 13 dicembre 2022. A partire dal 13 dicembre 2022, la scadenza per gli azionisti di PCSB per scegliere la forma di corrispettivo che desiderano ricevere nella transazione è stata prorogata al 20 dicembre 2022. Al 29 dicembre 2022, Brookline ha ricevuto le approvazioni normative richieste dal Consiglio dei Governatori del Sistema della Riserva Federale, dal Dipartimento dei Servizi Finanziari dello Stato di New York e dal Massachusetts Board of Bank Incorporation, necessarie per completare l'acquisizione di PCSB Financial Corporation. Il 30 dicembre 2022, secondo i risultati preliminari delle elezioni relative al corrispettivo della fusione per gli azionisti di PCSB che hanno effettuato un'elezione valida in contanti, circa il 46,38% delle azioni ordinarie di PCSB detenute da tali persone saranno scambiate in contanti al tasso di 22 dollari.00 per ogni azione PCSB scambiata e il resto delle azioni PCSB detenute da tali persone sarà scambiato con azioni comuni Brookline al tasso di 1,3284 azioni comuni Brookline per ogni azione PCSB scambiata. Al 29 dicembre 2022, Brookline e PCSB prevedono di chiudere la transazione il 1° gennaio 2023. La transazione prevede un'accrescimento EPS a due cifre, pari a circa il 13% degli utili per azione di Brookline.

Brookline è stata assistita in questa transazione da Performance Trust Capital Partners, LLC in qualità di consulente finanziario e fornitore di fairness opinion e da Samantha M. Kirby, Natascha George, Rob Hale, Blake Liggio e Robert Kester di Goodwin Procter LLP come consulenti legali. PCSB è stata assistita da Piper Sandler & Co. come consulente finanziario e fornitore di fairness opinion e da Kip Weissman, Victor Cangelosi, Marc Levy e Max Seltzer di Luse Gorman, PC come consulenti legali. Il registrar e agente di trasferimento di Brookline è Broadridge Corporate Issuer Solutions, Inc. Il PCSB ha incaricato una società di sollecitazione di deleghe, Laurel Hill Advisory Group, LLC, di assisterlo nel processo di sollecitazione con una commissione di servizio di 6.000 dollari. Piper Sandler riceverà una commissione di consulenza per tali servizi pari all'1,25% del corrispettivo aggregato della fusione, commissione condizionata alla chiusura della fusione. Piper Sandler riceverà una commissione di consulenza di circa 4 milioni di dollari. Piper Sandler ha anche ricevuto una commissione di 0,4 milioni di dollari da PCSB per la formulazione del suo parere, che sarà accreditata interamente per la commissione di consulenza che diventerà esigibile da Piper Sandler alla chiusura della transazione. American Stock Transfer & Trust Company, LLC ha agito come agente di trasferimento per PCSB.

Brookline Bancorp, Inc. (NasdaqGS:BRKL) ha completato l'acquisizione di PCSB Financial Corporation (NasdaqCM:PCSB) il 3 gennaio 2023.In relazione alla fusione, Paul Perrault entrerà a far parte del Consiglio di Amministrazione di PCSB Bank, e il Consiglio sarà composto da Paul Perrault , William V. Cuddy, Jr, Kevin B. Dwyer, Jeffrey D. Kellog, Matthew G. McCrosson, Joseph D. Roberto, Karl A. Thimm, Michael T. Weber, Richard F. Weiss, Marsha Gordon e Robert C. Lusardi.