Flusso di cassa RATIONAL AG

Azioni

RAA

DE0007010803

Prodotti domestici durabili

Mercato chiuso - Xetra Altri mercati azionari 17:35:20 21/01/2025			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
836,00 ^EUR	+1,09%		+3,85%	+1,46%

21/01	RATIONAL AG : Deutsche Bank mantiene la raccomandazione Neutral	ZD
10/01	RATIONAL AG sconsigliato da RBC	ZD

b9d16b018d71213cb80b79c7bb134939.v9uz10IRNLeEMFYbtk-uPwzehpVO-JSqorVjFvGIzuk.y5rRki9ieoX3XQIv5yDmRU3u0vYfu9nM8eYCUru_vJDUqfqHBFtnh_5ZJQ

Dati finanziari pubblicati: RATIONAL AG

Annuale

Trimestrale

Semestrale

YTD

LTM

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Ricavi	844 Mln	650 Mln	780 Mln	1,02 Mrd	1,13 Mrd
Ricavi Totali	844 Mln	650 Mln	780 Mln	1,02 Mrd	1,13 Mrd
Costo dei Beni Venduti, Totale	346 Mln	289 Mln	350 Mln	457 Mln	487 Mln
Utile Lordo	498 Mln	360 Mln	429 Mln	565 Mln	639 Mln
Spese di Vendita, Generali e Amministrative, Totale	235 Mln	203 Mln	228 Mln	284 Mln	306 Mln
Spese di R&S	42,02 Mln	41,67 Mln	45,12 Mln	44,75 Mln	52,59 Mln
Altre Spese Operative	-1,32 Mln	-1,2 Mln	-1,64 Mln	-1,35 Mln	-1,77 Mln
Altri Costi Operativi, Totale	276 Mln	244 Mln	271 Mln	327 Mln	357 Mln
Reddito operativo	221 Mln	116 Mln	158 Mln	238 Mln	281 Mln
Spese per interessi, Totale	-838.000	-739.000	-646.000	-519.000	-1,3 Mln
Redditi da interessi e investimenti	674.000	401.000	267.000	783.000	8,06 Mln
Spese per interessi netti	-164.000	-338.000	-379.000	264.000	6,75 Mln
Guadagni (Perdite) da Cambio Valuta	1,91 Mln	-9,36 Mln	1,89 Mln	-555.000	-4,48 Mln
Altri Redditi (Spese) Non Operativi	1,94 Mln	-240.000	-895.000	-31.000	283.000
Risultato prima delle imposte, escl. elementi straordinari	225 Mln	106 Mln	159 Mln	238 Mln	284 Mln
Guadagno (Perdita) sulla Vendita di Investimenti	-45.000	-51.000	-	-	-
Guadagno (Perdita) sulla Vendita di Attività	-	-	-	-	-
Liquidazioni di assicurazione	-	-	-	-	-
Elementi Straordinari	-	-3,8 Mln	-	-	-
Risultato prima delle imposte, incl. elementi insoliti	225 Mln	102 Mln	159 Mln	238 Mln	284 Mln
Oneri Fiscali sul Reddito	53,52 Mln	22,28 Mln	35,2 Mln	52,02 Mln	68,27 Mln
Utili da Attività Continuate	172 Mln	80,1 Mln	124 Mln	186 Mln	216 Mln
Reddito Netto dell'Azienda	172 Mln	80,1 Mln	124 Mln	186 Mln	216 Mln
Risultato Netto - (CE)	172 Mln	80,1 Mln	124 Mln	186 Mln	216 Mln
Reddito Netto per il Comune Inclusi Elementi Straordinari	172 Mln	80,1 Mln	124 Mln	186 Mln	216 Mln
Risultato netto attribuibile alle azioni ordinarie escl. elementi straordinari	172 Mln	80,1 Mln	124 Mln	186 Mln	216 Mln
Elementi per azione
Utile Netto per Azione - Base	15,09	7,04	10,88	16,33	18,98
Utile di base per azione - Operazioni continuative	15,09	7,04	10,88	16,33	18,98
Azioni Medie Ponderate di Base in Circolazione	11,37 Mln	11,37 Mln	11,37 Mln	11,37 Mln	11,37 Mln
Utile Netto per Azione - Diluito	15,09	7,04	10,88	16,33	18,98
EPS diluito - Operazioni continuative	15,09	7,04	10,88	16,33	18,98
Azioni Medie Diluite in Circolazione Ponderate	11,37 Mln	11,37 Mln	11,37 Mln	11,37 Mln	11,37 Mln
Utile Normalizzato per Azione di Base	12,38	5,84	8,73	13,07	15,61
Utile Per Azione Diluito Normalizzato	12,38	5,84	8,73	13,07	15,61
Dividendo Per Azione	5,7	4,8	7,5	11	13,5
Rapporto di distribuzione	62,95	80,91	44,13	45,92	57,97
Rapporto ADR	0,05	0,05	0,05	0,05	0,05
Elementi supplementari
EBITDA (Utile prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento)	237 Mln	135 Mln	179 Mln	260 Mln	304 Mln
EBITA si traduce in italiano come "Risultato Prima di Interessi, Tasse e Ammortamenti".	223 Mln	118 Mln	160 Mln	239 Mln	283 Mln
EBIT	221 Mln	116 Mln	158 Mln	238 Mln	281 Mln
EBITDAR	238 Mln	136 Mln	179 Mln	260 Mln	304 Mln
Tasso di Imposizione Effettivo - (Rapporto)	23,77	21,76	22,16	21,88	24,04
Imposte correnti totali	55,29 Mln	23,68 Mln	32,48 Mln	53,37 Mln	72,75 Mln
Imposte differite totali	-1,77 Mln	-1,4 Mln	2,72 Mln	-1,35 Mln	-4,47 Mln
Reddito Netto Normalizzato	141 Mln	66,39 Mln	99,29 Mln	149 Mln	178 Mln
Interessi sul Debito a Lungo Termine	448.000	437.000	389.000	460.000	960.000
Spese pensionistiche non monetarie	-	-	-	-	-
Elementi di spesa operativa supplementari
Spese di Marketing	-	-	-	-	-
Spese di Vendita e Marketing	198 Mln	167 Mln	188 Mln	237 Mln	254 Mln
Spese Generali e Amministrative	37,3 Mln	36,6 Mln	39,96 Mln	47,02 Mln	51,97 Mln
Spese di Ricerca e Sviluppo derivanti dalle Note a piè di pagina	42,02 Mln	41,67 Mln	45,12 Mln	44,75 Mln	52,59 Mln
Totale delle spese di affitto nette	347.000	282.000	163.000	143.000	246.000
Spesa di interesse per locazione operativa imputata	120.512	67.441	39.786	30.771	109.027
Ammortamento Imputato del Leasing Operativo	226.488	214.559	123.214	112.229	136.973

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Attivi
Contanti e Equivalenti	181 Mln	231 Mln	254 Mln	208 Mln	138 Mln
Investimenti a breve termine	99,89 Mln	24,85 Mln	83,61 Mln	129 Mln	265 Mln
Titoli di Attività Negoziable, Totale	-	-	-	-	-
Totale di contanti e investimenti a breve termine	281 Mln	256 Mln	337 Mln	337 Mln	403 Mln
Crediti Commerciali, Totale	125 Mln	98,75 Mln	109 Mln	176 Mln	173 Mln
Altri Crediti	15,62 Mln	14,35 Mln	15,29 Mln	22,65 Mln	9,37 Mln
Crediti Totali	141 Mln	113 Mln	124 Mln	198 Mln	182 Mln
Inventario	66,02 Mln	79,28 Mln	97,29 Mln	116 Mln	107 Mln
Spese pagate in anticipo	-	-	-	-	-
Altri Attivi Correnti, Totale	6,82 Mln	5,38 Mln	6,6 Mln	10,02 Mln	10,01 Mln
Totale Attività Correnti	495 Mln	454 Mln	565 Mln	662 Mln	702 Mln
Proprietà, Impianti e Attrezzature Lordi	277 Mln	288 Mln	335 Mln	349 Mln	370 Mln
Ammortamento accumulato	-111 Mln	-114 Mln	-148 Mln	-171 Mln	-187 Mln
Proprietà, Impianti e Attrezzature Nette	166 Mln	174 Mln	186 Mln	178 Mln	183 Mln
Investimenti a lungo termine	-	-	-	-	-
Avviamento	424.000	424.000	424.000	424.000	424.000
Altri Immobili Intangibili, Totale	3,25 Mln	3,23 Mln	3,09 Mln	14,38 Mln	27,94 Mln
Crediti a lungo termine	-	-	-	-	-
Attività per Imposte Differite a Lungo Termine	11,14 Mln	12,51 Mln	9,97 Mln	14,04 Mln	19,64 Mln
Costi differiti a lungo termine	3,61 Mln	2,86 Mln	4,79 Mln	1,18 Mln	-7,14 Mln
Altri Attivi a Lungo Termine, Totale	19,62 Mln	24,05 Mln	13,85 Mln	28,9 Mln	40,81 Mln
Totale Attivo	699 Mln	671 Mln	784 Mln	899 Mln	967 Mln
Passività
Conti da Pagare, Totale	30,83 Mln	25,9 Mln	35,72 Mln	47,03 Mln	40,24 Mln
Spese Maturate, Totale	35,15 Mln	39,52 Mln	56,89 Mln	74,56 Mln	75,13 Mln
Parte corrente del debito a lungo termine	5,91 Mln	2,55 Mln	1,18 Mln	944.000	-
Parte corrente dei contratti di locazione	6,55 Mln	6,77 Mln	6,72 Mln	6,63 Mln	8,5 Mln
Imposte sul reddito correnti da pagare	23,39 Mln	7,01 Mln	9,08 Mln	21,82 Mln	26,2 Mln
Altri Passività Correnti	44,94 Mln	19,45 Mln	36,57 Mln	40,57 Mln	35,88 Mln
Totale Passività Correnti	147 Mln	101 Mln	146 Mln	192 Mln	186 Mln
Debito a lungo termine	3,68 Mln	2,13 Mln	944.000	-	-
Locazioni a lungo termine	10,55 Mln	11,31 Mln	10,75 Mln	11,42 Mln	19,58 Mln
Pensione & Altri Benefici Post-Ritiro	6,19 Mln	6,51 Mln	5,78 Mln	4,02 Mln	5,1 Mln
Passività fiscale differita non corrente	432.000	406.000	677.000	3,7 Mln	4,68 Mln
Altri Passività Non Correnti	13,71 Mln	14,11 Mln	16,19 Mln	12,28 Mln	12,94 Mln
Passività totali - (Modello standard / utilitario)	181 Mln	136 Mln	181 Mln	223 Mln	228 Mln
Azioni ordinarie, Totale	11,37 Mln	11,37 Mln	11,37 Mln	11,37 Mln	11,37 Mln
Utili non distribuiti	485 Mln	500 Mln	569 Mln	641 Mln	704 Mln
Reddito Globale ed Altri	21 Mln	23,43 Mln	22,58 Mln	23,47 Mln	23,57 Mln
Capitale Sociale Totale	517 Mln	535 Mln	603 Mln	676 Mln	739 Mln
Patrimonio Netto	517 Mln	535 Mln	603 Mln	676 Mln	739 Mln
Totale Passività e Patrimonio Netto	699 Mln	671 Mln	784 Mln	899 Mln	967 Mln
Elementi supplementari
Totale delle Azioni in Circolazione alla Data di Deposito	11,37 Mln	11,37 Mln	11,37 Mln	11,37 Mln	11,37 Mln
Totale delle Azioni Ordinarie in Circolazione	11,37 Mln	11,37 Mln	11,37 Mln	11,37 Mln	11,37 Mln
Valore Contabile / Azione	45,5	47,06	53,06	59,48	64,96
Valore Contabile Netto	514 Mln	531 Mln	600 Mln	661 Mln	710 Mln
Valore Contabile Tangibile per Azione	45,18	46,74	52,75	58,17	62,47
Debito Totale	26,69 Mln	22,75 Mln	19,59 Mln	19 Mln	28,08 Mln
Debito Netto	-255 Mln	-233 Mln	-318 Mln	-318 Mln	-375 Mln
Debito Equivalente dell'Obbligo di Prestazione Progettata Non Finanziata	6,19 Mln	6,51 Mln	5,78 Mln	4,02 Mln	5,1 Mln
Debito Equivalente dei Contratti di Locazione Operativi	2,78 Mln	2,26 Mln	1,3 Mln	1,14 Mln	1,97 Mln
Codice Conto - Valutazione dell'Inventario	6	6	6	6	6
Inventari - Materie Prime, Totale	16,65 Mln	23,78 Mln	25,85 Mln	32,44 Mln	30,56 Mln
Inventari - Lavori in Corso, Totale	1,5 Mln	2,6 Mln	32,56 Mln	6,16 Mln	4,2 Mln
Inventari - Prodotti Finiti, Totale	47,87 Mln	52,9 Mln	38,88 Mln	77,7 Mln	72,35 Mln
Terreno - (BS)	130 Mln	131 Mln	150 Mln	152 Mln	155 Mln
Macchinario, Totale	121 Mln	138 Mln	151 Mln	160 Mln	165 Mln
Dipendenti a tempo pieno	2258	2180	2248	2401	2554
Provvista cumulata per crediti dubbi (Supplemento)	567.000	597.000	395.000	785.000	766.000
Portafoglio ordini	-	-	300 Mln	245 Mln	-

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Reddito Netto - (CF)	172 Mln	80,1 Mln	124 Mln	186 Mln	216 Mln
Ammortamento e Deprezzamento - Flusso di Cassa	22,05 Mln	26,48 Mln	27,89 Mln	29,15 Mln	30,39 Mln
Ammortamento di Avviamento e Attivi Immateriale - (CF) - (Specifico del Modello)	1,99 Mln	1,46 Mln	1,27 Mln	1,25 Mln	1,25 Mln
Ammortamento & Deprezzamento, Totale - CF	24,04 Mln	27,94 Mln	29,16 Mln	30,39 Mln	31,64 Mln
Ammortamento di Oneri Differiti, Totale - (CF)	943.000	1,34 Mln	1,15 Mln	524.000	978.000
(Guadagno) Perdita dalla vendita di un asset	-	-	-	-	-
Altre Attività Operative, Totale	6,39 Mln	-21,55 Mln	7,72 Mln	13,48 Mln	-6,9 Mln
Variazione dei crediti commerciali	-2,28 Mln	36,04 Mln	-13,73 Mln	-90,41 Mln	-5,21 Mln
Variazione delle scorte	-8,58 Mln	-7,85 Mln	-20,96 Mln	-19,01 Mln	12,11 Mln
Variazione dei conti fornitori	5,4 Mln	-13,98 Mln	20,15 Mln	23,64 Mln	10,36 Mln
Variazione degli Altri Attivi Netto Operativi	1,13 Mln	-9,34 Mln	24,56 Mln	16,28 Mln	-395.000
Flusso di cassa dalle attività operative	199 Mln	92,69 Mln	172 Mln	161 Mln	258 Mln
Spesa per investimenti	-40,67 Mln	-33,4 Mln	-21,6 Mln	-37,18 Mln	-27,1 Mln
Vendita di Proprietà, Impianti e Attrezzature	96.000	89.000	68.000	241.000	561.000
Vendita (Acquisto) di attività immateriali	-	-	-4,22 Mln	-	-7,53 Mln
Investimento in Titoli Negoziali e Azioni, Totale	-15,45 Mln	71,3 Mln	-58,81 Mln	-45,41 Mln	-133 Mln
Altre Attività di Investimento, Totale	611.000	401.000	264.000	488.000	5,56 Mln
Flusso di cassa dalle attività di investimento	-55,42 Mln	38,39 Mln	-84,29 Mln	-81,86 Mln	-162 Mln
Debito a Lungo Termine Emesso, Totale	198.000	-	-	-	-
Debito Totale Emesso	198.000	-	-	-	-
Rimborso del debito a lungo termine, totale	-11,21 Mln	-13,88 Mln	-11,05 Mln	-10,26 Mln	-10,9 Mln
Totale del Debito Rimborsato	-11,21 Mln	-13,88 Mln	-11,05 Mln	-10,26 Mln	-10,9 Mln
Dividendi Ordinari Pagati	-108 Mln	-64,81 Mln	-54,58 Mln	-85,28 Mln	-125 Mln
Dividendi pagati su azioni ordinarie e privilegiate	-108 Mln	-64,81 Mln	-54,58 Mln	-85,28 Mln	-125 Mln
Dividendo Speciale Pagato	-	-	-	-28,42 Mln	-28,42 Mln
Altre Attività di Finanziamento, Totale	-273.000	-243.000	-227.000	-647.000	-1,16 Mln
Flusso di cassa derivante dal finanziamento	-119 Mln	-78,93 Mln	-65,85 Mln	-125 Mln	-166 Mln
Adeguamenti del Tasso di Cambio Estero	704.000	-2,42 Mln	1 Mln	59.000	-1,01 Mln
Variazione netta della liquidità	24,62 Mln	49,74 Mln	22,57 Mln	-45,79 Mln	-69,94 Mln
Elementi supplementari
Interessi Pagati in Contanti	273.000	243.000	227.000	647.000	1,16 Mln
Imposta sul reddito in contanti pagata (rimborso)	44,43 Mln	47,43 Mln	28,79 Mln	34,65 Mln	69,97 Mln
Flusso di Cassa Libero Leveraged	129 Mln	41,64 Mln	119 Mln	91,14 Mln	192 Mln
Flusso di Cassa Libero Non Indebitato	129 Mln	42,1 Mln	120 Mln	91,47 Mln	193 Mln
Variazione del Capitale Circolante Netto	-6,43 Mln	26,38 Mln	-16,18 Mln	51,06 Mln	-18,87 Mln
Debito Netto Emesso / Rimborsato	-11,01 Mln	-13,88 Mln	-11,05 Mln	-10,26 Mln	-10,9 Mln

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Redditività
Rendimento sugli Attivi	21,24	10,6	13,6	17,68	18,85
Rendimento sul Capitale Totale	27,37	13,18	16,75	22,58	24,07
Rendimento sul Capitale Proprio %	35,27	15,22	21,73	29,03	30,5
Rendimento sul Capitale Proprio	35,27	15,22	21,73	29,03	30,5
Analisi dei margini
Margine Lordo in %	58,98	55,44	55,05	55,27	56,72
Margine SG&A	27,9	31,33	29,18	27,74	27,21
Margine di EBITDA %	28,13	20,84	22,97	25,42	26,97
Margine di EBITA	26,49	18,11	20,46	23,41	25,11
Margine EBIT %	26,25	17,88	20,29	23,29	25
Margine % del Risultato Operativo Continuo	20,34	12,33	15,86	18,17	19,16
Margine Netto di Reddito %	20,34	12,33	15,86	18,17	19,16
Margine Netto Disponibile per le Azioni Comuni %	20,34	12,33	15,86	18,17	19,16
Margine Netto Normalizzato	16,68	10,22	12,73	14,53	15,77
Margine del Flusso di Cassa Libero Leveraged	15,25	6,41	15,28	8,91	17,05
Margine di Flusso di Cassa Libero Non Indebitato	15,31	6,48	15,34	8,95	17,12
Rotazione delle attività
Rotazione dell'Attivo	1,29	0,95	1,07	1,21	1,21
Rotazione delle Attività Fisse (Attività Fisse Medie)	5,87	3,83	4,33	5,6	6,23
Rotazione dei crediti (Crediti medi)	6,75	5,8	7,51	7,19	6,46
Rotazione delle Scorte (Scorte Medie)	5,61	3,98	3,97	4,28	4,36
Liquidità a breve termine
Rapporto di liquidità corrente	3,37	4,48	3,87	3,46	3,78
Rapporto di liquidità immediata	2,88	3,65	3,16	2,8	3,15
Flusso di Cassa Operativo rispetto ai Passività Correnti	1,35	0,92	1,17	0,84	1,39
Giorni di vendita non riscossi (Crediti medi)	54,03	63,13	48,57	50,8	56,51
Giorni di Inventario in Sospeso (Inventario Medio)	65,11	91,86	91,95	85,24	83,68
Media dei Giorni di Pagamento in Sospeso	32,16	34,29	30,52	31,71	33,32
Ciclo di Conversione del Contante (Giorni Medi)	86,98	120,7	110	104,33	106,88
Solvibilità a lungo termine
Debito Totale/Patrimonio Netto	5,16	4,25	3,25	2,81	3,8
Debito Totale / Capitale Totale	4,91	4,08	3,15	2,73	3,66
Debito a lungo termine / Capitale proprio	2,75	2,51	1,94	1,69	2,65
Debito a Lungo Termine / Capitale Totale	2,62	2,41	1,88	1,64	2,55
Totale Passività / Totale Attività	25,95	20,22	23,03	24,8	23,61
EBIT / Spese per interessi	264,28	157,19	244,96	458,7	215,86
EBITDA / Spese per interessi	292,97	195	290,1	517,26	240,12
(EBITDA - Capex) / Spese per interessi	244,43	149,81	256,66	445,62	219,34
Debito Totale / EBITDA	0,11	0,16	0,1	0,07	0,09
Debito Netto / EBITDA	-1,04	-1,62	-1,7	-1,19	-1,2
Debito Totale / (EBITDA - Capex)	0,13	0,21	0,12	0,08	0,1
Debito Netto / (EBITDA - Capex)	-1,24	-2,11	-1,92	-1,38	-1,31
Crescita rispetto all'anno precedente
Ricavi Totali, Crescita % su 1 Anno	8,46	-23	20,04	31,11	10,12
Utile Lordo, Crescita % su 1 Anno	8,9	-27,62	19,2	31,63	13,02
EBITDA, Crescita % su 1 anno.	8,94	-42,96	32,31	45,1	16,83
EBITA, Crescita % su 1 anno.	8,07	-47,36	35,61	50,03	18,14
EBIT, Crescita su 1 anno in %	8,14	-47,55	36,23	50,44	18,23
Utili da Operazioni Continue, Crescita su 1 Anno in %	9,08	-53,32	54,39	50,18	16,17
Reddito netto, Crescita su 1 anno in %	9,08	-53,32	54,39	50,18	16,17
Reddito Netto Normalizzato, Crescita su 1 Anno in %	10,26	-52,82	55,09	49,66	19,47
EPS diluito prima dell'Extra, crescita di 1 anno %	9,08	-53,32	54,39	50,18	16,17