Finanza RATIONAL AG

Azioni

RAA

DE0007010803

Prodotti domestici durabili

Mercato chiuso - Xetra Altri mercati azionari 17:36:12 26/04/2024			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
803 ^EUR	+1,65%		+2,23%	+14,80%

23/04	RATIONAL AG sconsigliato da Baader Bank	ZD
22/04	RATIONAL AG : Deutsche Bank Neutral sul caso	ZD

Valorizzazione

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalizzazione ¹	8.152	8.658	10.238	6.310	7.953	9.130	-	-
Valore dell'impresa (EV) ¹	7.880	8.406	9.986	6.103	7.815	8.700	8.638	8.565
P/E ratio	47,5 x	108 x	82,8 x	34 x	36,9 x	39,6 x	36,4 x	33,1 x
Rendimento	1,49%	0,63%	0,83%	1,98%	1,93%	1,76%	1,91%	2,1%
Capitalizzazione/Fatturato	9,66 x	13,3 x	13,1 x	6,17 x	7,06 x	7,58 x	7,01 x	6,47 x
Valore dell'impresa/Fatturato	9,34 x	12,9 x	12,8 x	5,97 x	6,94 x	7,22 x	6,63 x	6,07 x
Valore dell'impresa/EBITDA	31,8 x	61,8 x	52,6 x	22,8 x	25,2 x	26 x	23,6 x	21,4 x
Valore dell'impresa/FCF	49,9 x	142 x	68,4 x	49,4 x	34,9 x	41,8 x	38,7 x	34,3 x
FCF Yield	2%	0,71%	1,46%	2,02%	2,86%	2,39%	2,58%	2,91%
Price to Book	15,8 x	16,2 x	17 x	9,33 x	10,8 x	11,2 x	10,1 x	9,09 x
N. Titoli (in migliaia)	11.370	11.370	11.370	11.370	11.370	11.370	-	-
Prezzo di riferimento ²	717,0	761,5	900,4	555,0	699,5	803,0	803,0	803,0
Data di pubblicazione	24/03/20	15/03/21	24/03/22	28/03/23	27/03/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati annuali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Fatturato ¹	843,6	649,6	780	1.022	1.126	1.205	1.303	1.412
EBITDA ¹	248	136	190	268	310	334,7	365,3	401
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	223,4	106,8	160,1	237,5	277	298,4	324,8	357,5
Margine operativo	26,48%	16,44%	20,53%	23,23%	24,6%	24,76%	24,93%	25,33%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	225,1	102,4	158,9	237,7	284	303,9	332	362,2
Risultato netto ¹	171,6	80,1	123,7	185,7	215,8	230,8	251,4	276,6
Margine netto	20,34%	12,33%	15,86%	18,17%	19,16%	19,16%	19,3%	19,6%
EPS ²	15,09	7,040	10,88	16,33	18,98	20,26	22,07	24,29
Free Cash Flow ¹	158	59,29	145,9	123,4	223,7	208,1	223,2	249,4
Margine FCF	18,72%	9,13%	18,7%	12,07%	19,87%	17,27%	17,13%	17,67%
FCF Conversion (EBITDA)	63,7%	43,6%	76,78%	46,06%	72,17%	62,16%	61,1%	62,19%
FCF Conversion (Risultato netto)	92,06%	74,03%	117,94%	66,46%	103,69%	90,14%	88,77%	90,17%
Dividendo/Azione ²	10,70	4,800	7,500	11,00	13,50	14,14	15,32	16,83
Data di pubblicazione	24/03/20	15/03/21	24/03/22	28/03/23	27/03/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati Trimestrali)

Periodo fiscale: Dicembre	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Fatturato ¹	298	379,3	206,9	193,8	225,2	232,4	457,7	274,2	290,4	282,4	278,3	560,8	272,3	292,8	285,8	291,4	288,3	313,5
EBITDA	-	-	-	-	-	50,58	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	27,56	84,4	49,7	26	47,76	45,37	93,13	70,31	74,07	66,46	69,57	136	65,89	75,08	65,35	-	-	-
Margine operativo	9,25%	22,25%	24,02%	13,42%	21,2%	19,52%	20,35%	25,64%	25,5%	23,53%	24,99%	24,26%	24,2%	25,64%	22,87%	-	-	-
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	23,51	-	49,45	25,52	47,38	45,28	92,66	70,34	74,74	67,14	70,7	-	67,87	78,31	69,75	-	-	-
Risultato netto ¹	17,89	-	37,8	21,72	36,22	34,66	70,88	53,82	61,02	51,7	54,44	106,1	52,26	57,36	51,63	54,99	52,73	60,41
Margine netto	6%	-	18,27%	11,21%	16,08%	14,91%	15,49%	19,62%	21,01%	18,3%	19,56%	18,93%	19,19%	19,59%	18,06%	18,87%	18,29%	19,27%
EPS ²	1,570	5,640	3,330	1,910	3,190	3,050	6,230	4,730	5,360	4,550	4,790	9,340	4,600	5,050	4,507	4,836	4,638	5,313
Dividendo/Azione	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Data di pubblicazione	30/07/20	05/08/21	03/11/21	24/03/22	16/05/22	03/08/22	03/08/22	14/11/22	28/03/23	04/05/23	04/08/23	04/08/23	22/11/23	27/03/24	-	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Situazione Bilancio

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Indebitamento netto ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Liquidità Netta ¹	273	252	252	207	138	430	493	566
Effetto leva (indebitamento/EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	158	59,3	146	123	224	208	223	249
ROE (utile netto/patrimonio netto)	35,3%	15,2%	21,7%	29%	13,7%	28,8%	28,4%	28%
ROA (utile netto/totale attivi)	26,3%	11,7%	17%	22,1%	11,6%	22,2%	22%	21,8%
Totale attività ¹	651,6	684,6	727,5	841,5	1.866	1.042	1.142	1.266
Attivo netto per azione ²	45,50	47,10	53,10	59,50	65,00	71,80	79,60	88,30
Cash Flow per azione ²	17,50	8,150	15,10	14,10	22,70	20,30	21,10	23,40
Capex ¹	40,7	33,4	25,8	37,2	34,6	44,8	49,3	46,6
Capex/Fatturo	4,82%	5,14%	3,31%	3,64%	3,08%	3,72%	3,78%	3,3%
Data di pubblicazione	24/03/20	15/03/21	24/03/22	28/03/23	27/03/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

EPS & Dividendo

Evoluzione del PER storico

Evoluzione del Rendimento storico

Variazione del valore d'impresa/EBITDA

Rating per RATIONAL AG

Rating Trading

Rating Investimento

ESG Refinitiv

B-

Altri rating

Consensus Analisti

Vendita

Buy

Raccomandazione media

Underperform

Numero di analisti

Ultimo prezzo di chiusura

803 EUR

Prezzo obiettivo medio

719,7 EUR

Differenza / Target Medio

-10,37%

Consenso

Revisioni EPS

Revisioni delle Stime

Utili trimestrali - Indice di sorpresa

Calendario della società

Settore Elettrodomestici da cucina

	Variaz. 1 gen.	Capi.
RATIONAL AG	+14,80%	9,75 Mrd
WHIRLPOOL OF INDIA LIMITED	+9,47%	2,28 Mrd
YINDU KITCHEN EQUIPMENT CO., LTD	+11,04%	1,73 Mrd
BEAR ELECTRIC APPLIANCE CO.,LTD.	+5,85%	1,18 Mrd
TTK PRESTIGE LIMITED	-6,13%	1,16 Mrd
MARSSENGER KITCHENWARE CO., LTD.	-4,93%	872 Mln
CUCKOO HOLDINGS CO., LTD.	+19,29%	441 Mln
ZHEJIANG ENTIVE SMART KITCHEN APPLIANCE CO., LTD.	-25,46%	413 Mln
HAWKINS COOKERS LIMITED	-15,89%	405 Mln
SHENZHEN CRASTAL TECHNOLOGY CO.,LTD	-5,87%	383 Mln

Elettrodomestici da cucina