NaaS ha stipulato un accordo definitivo e un piano di fusione per acquisire RISE Education Cayman Ltd (NasdaqGM:REDU) da Bain Capital Rise Education IV Cayman Limited, BCPE Nutcracker Cayman, L.P., Newlinks Technology Limited e altri in una transazione di fusione inversa l'8 febbraio 2022. Nell'ambito della transazione, gli azionisti di NaaS scambieranno tutto il capitale azionario emesso e in circolazione di NaaS con azioni di nuova emissione di REDU. La Transazione valuta NaaS ad un valore azionario di circa 587 milioni di dollari e REDU ad un valore azionario di circa 45 milioni di dollari. Al completamento della Transazione, gli attuali azionisti di NaaS possiederanno circa il 92,9% e gli attuali azionisti di REDU possiederanno il 7,1% delle azioni in circolazione della società combinata. Immediatamente prima del completamento della Transazione, le azioni ordinarie di REDU saranno divise in tre classi - azioni ordinarie di Classe A, azioni ordinarie di Classe B e azioni ordinarie di Classe C - con diversi poteri di voto ma uguali diritti economici. RISE cambierà nome da “RISE Education Cayman Ltd” a “NaaS Technology Inc.”

Transazione è in attesa dell'approvazione di almeno due terzi degli azionisti di REDU e delle approvazioni normative, comprese le necessarie approvazioni normative della RPC (se applicabili) e la quotazione continua di REDU sul Nasdaq. Il consiglio di amministrazione di REDU, agendo sulla base della raccomandazione unanime del comitato di revisione contabile del consiglio, composto esclusivamente da amministratori indipendenti, ha approvato l'Accordo di fusione e la Transazione e ha deliberato di raccomandare agli azionisti di REDU di votare per autorizzare e approvare l'Accordo di fusione, gli altri documenti della transazione, compreso l'Accordo di supporto e l'accordo di voto. Il Consiglio di amministrazione di NaaS ha approvato all'unanimità l'Accordo di fusione e gli altri documenti della transazione. L'azionista principale della REDU, Bain Capital Rise Education IV Cayman Limited, che detiene circa il 60% delle azioni in circolazione della Società alla data del presente comunicato stampa, ha stipulato un accordo di supporto accettando di votare a favore della Transazione. REDU ha ottenuto il consenso necessario dai detentori della maggioranza delle Azioni Preferite di Serie A della Società. Il 29 aprile 2022, gli azionisti di RISE hanno approvato la transazione. Al momento del perfezionamento della Fusione, si prevede che le seguenti persone ricopriranno il ruolo di direttori e funzionari esecutivi dell'entità combinata Zhen Dai, Presidente del Consiglio di Amministrazione, Yang Wang Amministratore Delegato e Direttore, Weilin Sun Direttore, Zhongjue Chen Direttore, Bin Liu Direttore, Guangming Ren Direttore indipendente, Xiaoli Liu Direttore indipendente, Lei Zhao Direttore finanziario. La transazione sarà completata intorno alla metà del 2022.

China Renaissance Securities (Hong Kong) Limited ha agito come consulente finanziario e fornitore di un parere di congruità e Gary Li e Peter Qiu di Kirkland & Ellis LLP hanno agito come consulenti legali del comitato di revisione di REDU. Z. Julie Gao e Shu Du di Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP hanno agito come consulenti legali di NaaS.

NaaS ha completato l'acquisizione di RISE Education Cayman Ltd (NasdaqGM:REDU) da Bain Capital Rise Education IV Cayman Limited, BCPE Nutcracker Cayman, L.P., Newlinks Technology Limited e altri in una transazione di fusione inversa il 10 giugno 2022. Anche il ticker di RISE è stato cambiato da “REDU” a “NAAS”. China International Capital Corporation Hong Kong Securities Limited ha agito come consulente finanziario di NaaS.