Finanza Royal KPN N.V.

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KPN

NL0000009082

Servizi integrati di telecomunicazione

Mercato chiuso - Euronext Amsterdam Altri mercati azionari 17:35:27 26/04/2024			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
3,426 ^EUR	-0,29%		+3,16%	+9,88%

24/04	Transcript : Koninklijke KPN N.V., Q1 2024 Earnings Call, Apr 24, 2024
24/04	KPN : La macchina da soldi è tornata

Valorizzazione

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalizzazione ¹	11.038	10.435	11.257	11.459	12.442	13.487	-	-
Valore dell'impresa (EV) ¹	16.186	15.767	17.831	16.894	18.024	19.645	19.546	19.758
P/E ratio	17,5 x	19,1 x	8,81 x	16,1 x	15,6 x	15,9 x	14,6 x	13,5 x
Rendimento	4,75%	5,23%	4,98%	4,95%	4,81%	4,94%	5,2%	5,55%
Capitalizzazione/Fatturato	2,01 x	1,98 x	2,14 x	2,15 x	2,28 x	2,41 x	2,36 x	2,3 x
Valore dell'impresa/Fatturato	2,95 x	2,99 x	3,39 x	3,17 x	3,31 x	3,51 x	3,42 x	3,38 x
Valore dell'impresa/EBITDA	6,99 x	6,8 x	7,6 x	7,03 x	7,45 x	7,52 x	7,26 x	7,12 x
Valore dell'impresa/FCF	22,3 x	20,6 x	22,7 x	19,6 x	20,3 x	19,8 x	19,9 x	19,3 x
FCF Yield	4,49%	4,85%	4,4%	5,1%	4,92%	5,04%	5,02%	5,17%
Price to Book	4,4 x	3,98 x	3,55 x	3,19 x	3,45 x	3,85 x	3,48 x	3,39 x
N. Titoli (in migliaia)	4.195.544	4.195.914	4.123.551	3.964.897	3.990.322	3.936.552	-	-
Prezzo di riferimento ²	2,631	2,487	2,730	2,890	3,118	3,426	3,426	3,426
Data di pubblicazione	29/01/20	27/01/21	21/02/22	31/01/23	31/01/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati annuali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Fatturato ¹	5.486	5.275	5.256	5.327	5.448	5.591	5.716	5.853
EBITDA ¹	2.317	2.320	2.347	2.404	2.420	2.614	2.694	2.774
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	1.041	912	1.862	1.214	1.342	1.363	1.437	1.532
Margine operativo	18,98%	17,29%	35,43%	22,79%	24,63%	24,38%	25,14%	26,18%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	663	649	1.627	993	1.088	1.085	1.198	1.299
Risultato netto ¹	614	561	1.288	760	844	845,2	916,3	988,6
Margine netto	11,19%	10,64%	24,51%	14,27%	15,49%	15,12%	16,03%	16,89%
EPS ²	0,1500	0,1300	0,3100	0,1800	0,2000	0,2149	0,2347	0,2545
Free Cash Flow ¹	726	765	784	862	886	990,2	981,8	1.021
Margine FCF	13,23%	14,5%	14,92%	16,18%	16,26%	17,71%	17,17%	17,45%
FCF Conversion (EBITDA)	31,33%	32,97%	33,4%	35,86%	36,61%	37,88%	36,45%	36,82%
FCF Conversion (Risultato netto)	118,24%	136,36%	60,87%	113,42%	104,98%	117,16%	107,14%	103,29%
Dividendo/Azione ²	0,1250	0,1300	0,1360	0,1430	0,1500	0,1693	0,1783	0,1902
Data di pubblicazione	29/01/20	27/01/21	21/02/22	31/01/23	31/01/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati Trimestrali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Fatturato ¹	-	-	-	2.584	1.312	1.358	1.311	1.314	1.337	1.366	1.333	1.331	1.334	1.421	1.377	1.384	1.424	1.458	-
EBITDA ¹	-	-	-	1.156	607	584	593	595	618	598	584	596	629	611	605	638,7	682,2	658	-
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	-	-	-	-	-	252	291	307	325	291	-	-	-	323	337	343	371,4	331,6	-
Margine operativo	-	-	-	-	-	18,56%	22,2%	23,36%	24,31%	21,3%	-	-	-	22,73%	24,47%	24,78%	26,09%	22,75%	-
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	-	-	-	-	-	187	-	-	-	-	-	-	-	262	221	276,9	294	269,9	-
Risultato netto ¹	-	-	-	-	185	164	179	-	-	190	-	-	-	-	175	213,6	224,8	213,2	-
Margine netto	-	-	-	-	14,1%	12,08%	13,65%	-	-	13,91%	-	-	-	-	12,71%	15,43%	15,79%	14,63%	-
EPS ²	-	-	-	-	0,0500	0,0400	0,0400	0,0500	0,0500	0,0400	0,0500	0,0500	0,0500	0,0500	0,0400	0,0500	0,0500	0,0500	-
Dividendo/Azione ²	0,0830	0,0430	0,0900	-	-	0,0930	-	0,0480	-	0,0950	-	-	-	0,0980	0,0850	-	-	0,0850	-
Data di pubblicazione	29/01/20	27/07/20	27/01/21	27/07/21	26/10/21	21/02/22	29/04/22	26/07/22	26/10/22	31/01/23	26/04/23	24/07/23	25/10/23	31/01/24	15/04/24	-	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Situazione Bilancio

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Indebitamento netto ¹	5.148	5.332	6.574	5.435	5.582	6.158	6.060	6.271
Liquidità Netta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Effetto leva (indebitamento/EBITDA)	2,222 x	2,298 x	2,801 x	2,261 x	2,307 x	2,356 x	2,25 x	2,261 x
Free Cash Flow ¹	726	765	784	862	886	990	982	1.021
ROE (utile netto/patrimonio netto)	28%	21,9%	21,4%	22,1%	23,4%	24,1%	25,1%	26,6%
ROA (utile netto/totale attivi)	4,85%	4,6%	10,4%	6,15%	6,97%	6,83%	6,65%	7,18%
Totale attività ¹	12.655	12.192	12.409	12.350	12.108	12.370	13.773	13.767
Attivo netto per azione ²	0,6000	0,6200	0,7700	0,9000	0,9000	0,8900	0,9800	1,010
Cash Flow per azione ²	0,4800	0,4700	0,5100	0,5200	0,5300	0,5900	0,5800	0,5700
Capex ¹	1.115	1.147	1.216	1.206	1.248	1.223	1.216	1.208
Capex/Fatturo	20,32%	21,74%	23,14%	22,64%	22,91%	21,87%	21,27%	20,63%
Data di pubblicazione	29/01/20	27/01/21	21/02/22	31/01/23	31/01/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

EPS & Dividendo

Evoluzione del PER storico

Evoluzione del Rendimento storico

Variazione del valore d'impresa/EBITDA

Rating per Royal KPN N.V.

Rating Trading

Rating Investimento

ESG Refinitiv

B+

Altri rating

Consensus Analisti

Vendita

Buy

Raccomandazione media

Accumulate

Numero di analisti

Ultimo prezzo di chiusura

3,426 EUR

Prezzo obiettivo medio

3,687 EUR

Differenza / Target Medio

+7,62%

Consenso

Revisioni EPS

Revisioni delle Stime

Utili trimestrali - Indice di sorpresa

Calendario della società

Settore Altri servizi integrati di telecomunicazione

	Variaz. 1 gen.	Capi.
ROYAL KPN N.V.	+9,88%	14,4 Mrd
CHINA MOBILE LIMITED	+9,65%	199 Mrd
VERIZON COMMUNICATIONS	+5,25%	167 Mrd
DEUTSCHE TELEKOM AG	+0,46%	116 Mrd
NIPPON TELEGRAPH AND TELEPHONE CORPORATION	-2,38%	89,84 Mrd
CHINA TELECOM CORPORATION LIMITED	+17,65%	72,93 Mrd
AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V.	+2,80%	58,42 Mrd
SAUDI TELECOM COMPANY	-5,07%	50,97 Mrd
EMIRATES TELECOMMUNICATIONS GROUP COMPANY	-13,54%	40,2 Mrd
CHARTER COMMUNICATIONS, INC.	-34,49%	36,67 Mrd

Altri servizi integrati di telecomunicazione