(Alliance News) - Ruffer Investment Co Ltd ha dichiarato venerdì di aver affrontato un ottobre difficile, non essendo "immune" dalle turbolenze dei mercati obbligazionari e azionari.

La società di gestione degli investimenti con sede a Londra ha registrato un calo dell'1,3% del valore patrimoniale netto e dell'1,6% del prezzo delle azioni nel mese di ottobre. Tuttavia, ha ottenuto una crescita del NAV del 2,3% da un anno all'altro e un rendimento del 6,1% nell'ultimo anno.

Il NAV di Ruffers per azione a ottobre è stato di 287,05 pence, con un aumento del 4,2% rispetto ai 275,46 pence di un anno fa.

Ruffer ha dichiarato che i mercati obbligazionari hanno registrato la peggiore performance dal settembre 2022, pressati da dati economici statunitensi più forti, che hanno ridotto le speranze di un rapido taglio dei tassi nel 2025.

Anche le azioni hanno faticato, con i titoli cinesi che hanno trascinato il portafoglio a causa della forza del dollaro, della debolezza dello stimolo interno e dei timori di nuove tensioni commerciali con una presidenza Trump.

Il fondo ha modificato il suo portafoglio aumentando l'esposizione ai metalli preziosi al 2% in argento e all'1% in platino, con l'obiettivo di capitalizzare l'esposizione all'oro. Ha anche tagliato le azioni cinesi, ma ha notato la loro sottovalutazione e il potenziale rialzo con un miglioramento degli stimoli interni.

Ruffer ha registrato un rendimento totale a 12 mesi di meno 5,8% al 30 settembre 2023, rispetto al guadagno del 13,8% dell'indice FTSE All-Share Total Return nello stesso periodo.

Il NAV del fondo ha fornito un rendimento annualizzato del 6,9% dall'inizio, con un rendimento annualizzato a cinque anni del 5,4%.

Ruffer ha registrato un drawdown massimo del 9,6% dall'inizio e presenta uno sharpe ratio di 0,8. La sua attuale capitalizzazione di mercato è di 968,1 milioni di sterline, con uno sconto sul NAV del 4,7%.

Le azioni di Ruffer erano in rialzo dello 0,3% a 271,25 pence a Londra venerdì mattina.

Di Eva Castanedo, giornalista di Alliance News

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