Flusso di cassa RWE AG

Azioni

RWE

DE0007037129

Utilities differenti servizi

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28,58 ^EUR	+1,56%		-5,58%	-0,87%

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13/01	RWE AG(NEU) : Goldman Sachs ottimista sul caso	ZD

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Dati finanziari pubblicati: RWE AG

Annuale

Trimestrale

Semestrale

YTD

LTM

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Ricavi - (Modello di Utilità)	13,12 Mrd	13,69 Mrd	24,53 Mrd	38,37 Mrd	28,57 Mrd
Altri Ricavi, Totale - (Specifico del Modello)	97 Mln	94 Mln	67 Mln	-	-
Ricavi Totali - (Specifico del Modello)	13,22 Mrd	13,78 Mrd	24,59 Mrd	38,37 Mrd	28,57 Mrd
Operazioni e Manutenzione	505 Mln	499 Mln	538 Mln	422 Mln	494 Mln
Spese di Vendita, Generali e Amministrative, Totale - (Specifico del Modello)	42 Mln	30 Mln	43 Mln	60 Mln	-
Ammortamento e Deprezzamento - (CdR) - (Raccolto)	1,2 Mrd	1,42 Mrd	1,42 Mrd	1,63 Mrd	1,9 Mrd
Altri Costi Operativi - (Specifico al Modello)	12,84 Mrd	9,03 Mrd	20,96 Mrd	38,28 Mrd	20,58 Mrd
Spese Operative Totali - (Specifico del Modello)	14,58 Mrd	10,99 Mrd	22,96 Mrd	40,39 Mrd	22,98 Mrd
Reddito Operativo (Modello REIT / Utility)	-1,36 Mrd	2,8 Mrd	1,64 Mrd	-2,03 Mrd	5,59 Mrd
Spese per interessi, Totale - (Specifico del modello)	-1,05 Mrd	-453 Mln	-395 Mln	-770 Mln	-1,35 Mrd
Redditi da interessi e investimenti - (Specifico del modello)	193 Mln	283 Mln	390 Mln	356 Mln	838 Mln
Spese nette per interessi - (Specifico del modello)	-858 Mln	-170 Mln	-5 Mln	-414 Mln	-512 Mln
Reddito (Perdita) su Investimenti in Capitale Proprio - (Specifico del Modello)	321 Mln	375 Mln	291 Mln	298 Mln	561 Mln
Guadagni (Perdite) da Cambio Valute - (Specifico del Modello)	-1 Mln	71 Mln	-29 Mln	-302 Mln	-109 Mln
Altri Redditi (Spese) Non Operativi - (Specifico del Modello)	-37 Mln	-258 Mln	124 Mln	1,28 Mrd	43 Mln
EBT, Escl. Elementi Insoliti - (Specifico del Modello)	-1,93 Mrd	2,81 Mrd	2,02 Mrd	-1,17 Mrd	5,57 Mrd
Costi di Ristrutturazione - (Specifico del Modello)	-	-	-	-	-
Svalutazione dell'avviamento	-	-	-	-	-
Guadagno (Perdita) sulla Vendita di Investimenti - (Specifico del Modello)	14 Mln	-50 Mln	19 Mln	-57 Mln	-
Guadagno (Perdita) sulla Vendita di Attività - (Specifico del Modello)	67 Mln	96 Mln	405 Mln	2,05 Mrd	330 Mln
Svalutazione di attività - (Specifico del modello)	-1,53 Mrd	-1,73 Mrd	-952 Mln	-193 Mln	-1,92 Mrd
Liquidazioni di Assicurazione - (Specifico al Modello)	34 Mln	66 Mln	33 Mln	79 Mln	27 Mln
Regolamenti Legali - (Specifico al Modello)	-	-	-	-	-
Altri Elementi Inusuali - (Specifico del Modello)	2,6 Mrd	-	-	-	-
Risultato prima delle imposte, incl. elementi insoliti	-752 Mln	1,2 Mrd	1,52 Mrd	715 Mln	4,01 Mrd
Oneri Fiscali sul Reddito	-92 Mln	363 Mln	690 Mln	-2,28 Mrd	2,41 Mrd
Utili da Attività Continuate	-660 Mln	833 Mln	832 Mln	2,99 Mrd	1,6 Mrd
Utili delle Operazioni Discontinue	9,82 Mrd	221 Mln	-	-	-
Reddito Netto dell'Azienda	9,16 Mrd	1,05 Mrd	832 Mln	2,99 Mrd	1,6 Mrd
Interessi di minoranza	-643 Mln	-59 Mln	-111 Mln	-275 Mln	-147 Mln
Risultato Netto - (CE)	8,51 Mrd	995 Mln	721 Mln	2,72 Mrd	1,45 Mrd
Dividendo Preferenziale e Altri Aggiustamenti	15 Mln	-	-	-	-
Reddito Netto per il Comune Inclusi Elementi Straordinari	8,5 Mrd	995 Mln	721 Mln	2,72 Mrd	1,45 Mrd
Risultato netto attribuibile alle azioni ordinarie escl. elementi straordinari	-1,32 Mrd	774 Mln	721 Mln	2,72 Mrd	1,45 Mrd
Elementi per azione
Utile Netto per Azione - Base	13,82	1,56	1,07	3,93	1,95
Utile di base per azione - Operazioni continuative	-2,14	1,21	1,07	3,93	1,95
Azioni Medie Ponderate di Base in Circolazione	615 Mln	637 Mln	676 Mln	691 Mln	744 Mln
Utile Netto per Azione - Diluito	13,82	1,56	1,07	3,93	1,95
EPS diluito - Operazioni continuative	-2,14	1,21	1,07	3,93	1,95
Azioni Medie Diluite in Circolazione Ponderate	615 Mln	637 Mln	676 Mln	691 Mln	744 Mln
Utile Normalizzato per Azione di Base	-3,01	2,67	1,7	-1,45	4,48
Utile Per Azione Diluito Normalizzato	-3,01	2,67	1,7	-1,45	4,48
Dividendo Per Azione	0,8	0,85	0,9	0,9	1
Rapporto di distribuzione	6,58	52,46	101,25	22,41	46,14
Rapporto ADR	1	1	1	1	1
Elementi supplementari
Entrate dei Servizi Pubblici	11,43 Mrd	12,24 Mrd	22,62 Mrd	37,42 Mrd	27,77 Mrd
Ricavi Non Utilitari	6,45 Mrd	6,38 Mrd	4,16 Mrd	944 Mln	800 Mln
EBITDA (Utile prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento)	-633 Mln	4,15 Mrd	2,64 Mrd	-499 Mln	7,3 Mrd
EBITA si traduce in italiano come "Risultato Prima di Interessi, Tasse e Ammortamenti".	-1,3 Mrd	2,93 Mrd	1,81 Mrd	-1,83 Mrd	5,9 Mrd
EBIT	-1,36 Mrd	2,8 Mrd	1,64 Mrd	-2,03 Mrd	5,59 Mrd
EBITDAR	-591 Mln	4,24 Mrd	2,74 Mrd	-362 Mln	7,49 Mrd
Ricavi Totali (Come Riportato)	-	-	-	38,37 Mrd	-
Tasso di Imposizione Effettivo - (Rapporto)	12,23	30,35	45,34	-318,46	60,13
Imposte correnti totali	-136 Mln	-122 Mln	-150 Mln	437 Mln	447 Mln
Imposte differite totali	44 Mln	485 Mln	840 Mln	-2,71 Mrd	1,96 Mrd
Reddito Netto Normalizzato	-1,85 Mrd	1,7 Mrd	1,15 Mrd	-1 Mrd	3,34 Mrd
Interessi Capitalizzati	39 Mln	61 Mln	80 Mln	46 Mln	56 Mln
Interessi sul Debito a Lungo Termine	65 Mln	96 Mln	122 Mln	89 Mln	121 Mln
Elementi di spesa operativa supplementari
Spese pubblicitarie	-	-	-	-	-
Spese di Vendita e Marketing	-	-	-	-	-
Spese di Ricerca e Sviluppo derivanti dalle Note a piè di pagina	29 Mln	22 Mln	24 Mln	22 Mln	18 Mln
Totale delle spese di affitto nette	42 Mln	95 Mln	103 Mln	137 Mln	194 Mln
Spesa di interesse per locazione operativa imputata	86,19 Mln	72,27 Mln	34,05 Mln	46,1 Mln	115 Mln
Ammortamento Imputato del Leasing Operativo	-44,19 Mln	22,73 Mln	68,95 Mln	90,9 Mln	79,25 Mln
Spese di Manutenzione e Riparazione, Totale	505 Mln	499 Mln	538 Mln	422 Mln	494 Mln
Compensazione Basata su Azioni, Altro (Totale)	34 Mln	38 Mln	33 Mln	43 Mln	46 Mln
Compensazione Totale Basata su Azioni	34 Mln	38 Mln	33 Mln	43 Mln	46 Mln

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Attivi
Contanti e Equivalenti	3,19 Mrd	4,77 Mrd	5,82 Mrd	6,99 Mrd	6,92 Mrd
Investimenti a breve termine - (Modelli di utilità / modelli di assicurazione)	3,26 Mrd	4,22 Mrd	8,04 Mrd	13,47 Mrd	7,72 Mrd
Crediti Commerciali, Totale - (Specifico del Modello)	3,62 Mrd	3,01 Mrd	6,47 Mrd	9,95 Mrd	7,61 Mrd
Altri Crediti	916 Mln	555 Mln	823 Mln	583 Mln	858 Mln
Crediti Commerciali (Subtotale Riepilogativo) - (Specifico del Modello)	4,54 Mrd	3,56 Mrd	7,29 Mrd	10,53 Mrd	8,46 Mrd
Inventario - (Modello di Utilità)	1,58 Mrd	1,63 Mrd	2,83 Mrd	4,21 Mrd	2,27 Mrd
Spese pagate in anticipo	144 Mln	148 Mln	167 Mln	206 Mln	264 Mln
Crediti (Riscossi)	1 Mln	1 Mln	1 Mln	1 Mln	8 Mln
Altri Attivi Correnti, Totale - (Specifico al Modello)	15,52 Mrd	12,87 Mrd	79,29 Mrd	60,86 Mrd	28,34 Mrd
Totale Attività Correnti	28,24 Mrd	27,21 Mrd	103 Mrd	96,26 Mrd	53,99 Mrd
Proprietà, Impianti e Attrezzature Lordi	55 Mrd	58 Mrd	62,89 Mrd	64,51 Mrd	63,19 Mrd
Ammortamento accumulato	-39,4 Mrd	-44,01 Mrd	-46,03 Mrd	-44,81 Mrd	-41,09 Mrd
Proprietà, Impianti e Attrezzature Nette	15,59 Mrd	13,98 Mrd	16,86 Mrd	19,7 Mrd	22,1 Mrd
Avviamento	2,39 Mrd	2,6 Mrd	2,74 Mrd	2,8 Mrd	4,45 Mrd
Altri Intangibili, Totale - (Specifico al Modello)	2,41 Mrd	2,3 Mrd	3,12 Mrd	2,85 Mrd	5,32 Mrd
Investimenti a Lungo Termine - (Modello di Utilità)	7,59 Mrd	7,51 Mrd	8,35 Mrd	8,14 Mrd	9,54 Mrd
Prestiti da ricevere a lungo termine - (Modello di utilità)	103 Mln	105 Mln	101 Mln	141 Mln	115 Mln
Attività per Imposte Differite a Lungo Termine (Riscosse)	706 Mln	397 Mln	663 Mln	606 Mln	642 Mln
Costi Differiti a Lungo Termine - (Specifico del Modello)	4 Mln	3 Mln	3 Mln	1 Mln	1 Mln
Altri Attivi a Lungo Termine, Totale - (Specifico al Modello)	7,15 Mrd	7,56 Mrd	7,03 Mrd	8,04 Mrd	10,34 Mrd
Totale Attivo	64,19 Mrd	61,67 Mrd	142 Mrd	139 Mrd	106 Mrd
Passività
Conti da Pagare, Totale - (Specifico del Modello)	2,99 Mrd	2,39 Mrd	4,43 Mrd	7,46 Mrd	5,11 Mrd
Spese accumulate, Totale - (Specifico del Modello)	770 Mln	825 Mln	1,08 Mrd	1,33 Mrd	1,23 Mrd
Prestiti a breve termine - (Specifico del modello)	400 Mln	716 Mln	6,95 Mrd	4,35 Mrd	1,63 Mrd
Parte corrente del debito a lungo termine - (Specifico del modello)	1,33 Mrd	445 Mln	3,96 Mrd	6,77 Mrd	1,22 Mrd
Parte corrente dei contratti di locazione	83 Mln	86 Mln	86 Mln	92 Mln	115 Mln
Imposte sul reddito correnti da pagare	193 Mln	237 Mln	44 Mln	225 Mln	444 Mln
Altri Passivi Correnti - (Modello Banca / Utilità)	13,97 Mrd	11,72 Mrd	80,46 Mrd	59,45 Mrd	24,51 Mrd
Totale Passività Correnti	19,73 Mrd	16,42 Mrd	97,01 Mrd	79,68 Mrd	34,27 Mrd
Debito a Lungo Termine - (Specifico al Modello)	2,9 Mrd	2,73 Mrd	5,46 Mrd	8,29 Mrd	12,26 Mrd
Locazioni a lungo termine	1,02 Mrd	1,22 Mrd	1,33 Mrd	1,5 Mrd	1,8 Mrd
Pensione & Altri Benefici Post-Ritiro	3,45 Mrd	3,86 Mrd	1,93 Mrd	900 Mln	1,32 Mrd
Passività Fiscale Differita Non Corrente - (Specifico del modello)	2,26 Mrd	1,91 Mrd	1,95 Mrd	1,78 Mrd	5,39 Mrd
Altri Passività Non Correnti, Totale	17,39 Mrd	17,56 Mrd	17,63 Mrd	17,11 Mrd	18,31 Mrd
Passività totali - (Modello standard / utilitario)	46,74 Mrd	43,7 Mrd	125 Mrd	109 Mrd	73,35 Mrd
Azioni ordinarie, Totale	1,57 Mrd	1,73 Mrd	1,73 Mrd	1,73 Mrd	1,9 Mrd
Capitale versato aggiuntivo	2,38 Mrd	4,23 Mrd	4,23 Mrd	4,23 Mrd	6,49 Mrd
Utili non distribuiti	8,91 Mrd	8,6 Mrd	10,7 Mrd	15,73 Mrd	14,41 Mrd
Reddito Globale e Altri - (Specifico del Modello)	4,08 Mrd	2,63 Mrd	-1,41 Mrd	5,88 Mrd	8,76 Mrd
Capitale Sociale Totale	16,94 Mrd	17,18 Mrd	15,25 Mrd	27,58 Mrd	31,57 Mrd
Interessi di minoranza	503 Mln	789 Mln	1,74 Mrd	1,7 Mrd	1,57 Mrd
Patrimonio Netto	17,45 Mrd	17,97 Mrd	17 Mrd	29,28 Mrd	33,14 Mrd
Totale Passività e Patrimonio Netto	64,19 Mrd	61,67 Mrd	142 Mrd	139 Mrd	106 Mrd
Elementi supplementari
Totale delle Azioni in Circolazione alla Data di Deposito	615 Mln	676 Mln	676 Mln	691 Mln	744 Mln
Totale delle Azioni Ordinarie in Circolazione	615 Mln	676 Mln	676 Mln	691 Mln	744 Mln
Valore Contabile / Azione	27,56	25,41	22,56	39,89	42,44
Valore Contabile Netto	12,15 Mrd	12,28 Mrd	9,4 Mrd	21,93 Mrd	21,81 Mrd
Valore Contabile Tangibile per Azione	19,76	18,16	13,9	31,72	29,32
Debito Totale	5,73 Mrd	5,2 Mrd	17,79 Mrd	21 Mrd	17,03 Mrd
Debito Netto	-716 Mln	-3,8 Mrd	3,93 Mrd	547 Mln	2,39 Mrd
Debito Equivalente dell'Obbligo di Prestazione Progettata Non Finanziata	3,29 Mrd	3,69 Mrd	1,48 Mrd	220 Mln	815 Mln
Debito Equivalente dei Contratti di Locazione Operativi	336 Mln	760 Mln	824 Mln	1,1 Mrd	1,55 Mrd
Partecipazione di minoranza, Totale (Incl. Div. Fin)	503 Mln	789 Mln	1,74 Mrd	1,7 Mrd	1,57 Mrd
Investimenti secondo il Metodo del Patrimonio Netto, Totale	3,24 Mrd	3,3 Mrd	3,02 Mrd	3,83 Mrd	4,07 Mrd
Codice Conto - Valutazione dell'Inventario	6	6	6	6	6
Inventari - Materie Prime, Totale	728 Mln	579 Mln	436 Mln	598 Mln	706 Mln
Inventari - Lavori in Corso, Totale	33 Mln	50 Mln	31 Mln	43 Mln	224 Mln
Inventari - Prodotti Finiti, Totale	839 Mln	999 Mln	2,37 Mrd	3,57 Mrd	1,33 Mrd
Inventari - Altri	-15 Mln	4 Mln	-7 Mln	-3 Mln	7 Mln
Terreno - (BS)	5,32 Mrd	5,69 Mrd	6,13 Mrd	6,31 Mrd	6,92 Mrd
Macchinario, Totale	49,67 Mrd	52,3 Mrd	56,76 Mrd	58,2 Mrd	56,27 Mrd
Dipendenti a tempo pieno	19.792	19.498	18.246	18.310	20.135
Provvista cumulata per crediti dubbi (Supplemento)	32 Mln	42 Mln	28 Mln	32 Mln	35 Mln

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Reddito Netto - (CF)	8,51 Mrd	995 Mln	721 Mln	2,72 Mrd	1,45 Mrd
Deprezzamento, Esaurimento & Ammortamento - (Specifico del Modello)	725 Mln	1,31 Mrd	989 Mln	1,43 Mrd	1,6 Mrd
Ammortamento del Goodwill e degli Attivi Immateriale - (CF)	61 Mln	138 Mln	176 Mln	196 Mln	307 Mln
Totale Ammortamento, Esaurimento & Ammortamento - (Specifico al Modello)	786 Mln	1,45 Mrd	1,16 Mrd	1,63 Mrd	1,9 Mrd
Ammortamento delle Spese Differite, Totale - (Specifico del Modello)	-	-	-	-	-
(Guadagno) Perdita sulla Vendita di Attività - (CF)	-77 Mln	-54 Mln	-268 Mln	-22 Mln	-273 Mln
Svalutazione totale delle attività	1,97 Mrd	1,73 Mrd	952 Mln	-1,74 Mrd	1,92 Mrd
Attività di Ristrutturazione	-	-	-	-	-
Variazione degli Altri Attivi Operativi Netto (Raccolti)	-2,79 Mrd	329 Mln	1,02 Mrd	-551 Mln	1,58 Mrd
Altre Attività Operative - (Specifico al Modello)	-9,38 Mrd	-324 Mln	3,69 Mrd	374 Mln	-2,34 Mrd
Flusso Netto di Cassa da Attività Discontinue	-546 Mln	50 Mln	-	-	-
Flusso di cassa dalle attività operative	-1,52 Mrd	4,18 Mrd	7,27 Mrd	2,41 Mrd	4,24 Mrd
Spesa in capitale - (Specifico del modello)	-1,77 Mrd	-3,36 Mrd	-3,77 Mrd	-3,3 Mrd	-5,15 Mrd
Vendita di Proprietà, Impianti e Attrezzature	695 Mln	365 Mln	1,06 Mrd	110 Mln	1,16 Mrd
Investimento in Titoli Negoziali e Azioni, Totale - (Specifico al Modello)	1,59 Mrd	-1,19 Mrd	-3,93 Mrd	-6,7 Mrd	1,17 Mrd
Altre Attività di Investimento, Totale - (Specifico al Modello)	-1,24 Mrd	-172 Mln	-1,09 Mrd	-	-
Flusso di cassa dalle attività di investimento	-729 Mln	-4,35 Mrd	-7,74 Mrd	-9,89 Mrd	-2,81 Mrd
Debito a Lungo Termine Emesso, Totale	15,88 Mrd	5,54 Mrd	16,48 Mrd	51,74 Mrd	36,91 Mrd
Debito Totale Emesso - (Specifico al Modello)	15,88 Mrd	5,54 Mrd	16,48 Mrd	51,74 Mrd	36,91 Mrd
Rimborso del debito a lungo termine, totale	-14,2 Mrd	-5,48 Mrd	-14,11 Mrd	-44,56 Mrd	-37,48 Mrd
Totale del Debito Rimborsato - (Specifico al Modello)	-14,2 Mrd	-5,48 Mrd	-14,11 Mrd	-44,56 Mrd	-37,48 Mrd
Emissione di Azioni Ordinarie - (Specifico al Modello)	-	2,23 Mrd	-	2,35 Mrd	-
Riacquisto di Azioni Ordinarie - (Specifico al Modello)	-929 Mln	-	-184 Mln	-	-38 Mln
Dividendi Ordinari Pagati	-560 Mln	-522 Mln	-730 Mln	-609 Mln	-669 Mln
Dividendi pagati su azioni ordinarie e privilegiate	-560 Mln	-522 Mln	-730 Mln	-609 Mln	-669 Mln
Altre Attività di Finanziamento, Totale - (Specifico al Modello)	35 Mln	6 Mln	-	-304 Mln	-274 Mln
Flusso di cassa derivante dal finanziamento	224 Mln	1,78 Mrd	1,46 Mrd	8,62 Mrd	-1,56 Mrd
Adeguamenti del Tasso di Cambio Estero	15 Mln	-34 Mln	58 Mln	34 Mln	61 Mln
Variazione netta della liquidità	-2,01 Mrd	1,56 Mrd	1,05 Mrd	1,16 Mrd	-71 Mln
Elementi Supplementari
Interessi Pagati in Contanti	257 Mln	299 Mln	284 Mln	428 Mln	923 Mln
Imposta sul reddito in contanti pagata (rimborso)	325 Mln	72 Mln	-163 Mln	-77 Mln	-800 Mln
Debito Netto Emesso / Rimborsato - (Specifico al Modello)	1,68 Mrd	61 Mln	2,37 Mrd	7,18 Mrd	-576 Mln
Flusso di Cassa Libero Leveraged	2,97 Mrd	424 Mln	-2,39 Mrd	-7,14 Mrd	-1,26 Mrd
Flusso di Cassa Libero Non Indebitato	3,63 Mrd	708 Mln	-2,14 Mrd	-6,66 Mrd	-416 Mln
Variazione del Capitale Circolante Netto	-5,43 Mrd	-831 Mln	593 Mln	3,76 Mrd	711 Mln

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Redditività
Rendimento sugli Attivi	-1,18	2,78	1	-0,9	2,85
Rendimento sul Capitale Totale	-4,22	7,56	3,54	-2,98	6,95
Rendimento sul Capitale Proprio %	-4,16	4,7	4,8	12,93	5,12
Rendimento sul Capitale Proprio	-9,9	4,53	4,48	12,69	4,9
Analisi dei margini
Margine Lordo in %	27,52	25,17	25,79	17,19	27,72
Margine SG&A	19,79	17,65	10,43	8,32	10,22
Margine di EBITDA %	-4,79	30,11	10,72	-1,3	25,54
Margine di EBITA	-9,81	21,29	7,37	-4,77	20,64
Margine EBIT %	-10,27	20,29	6,65	-5,28	19,57
Margine % del Risultato Operativo Continuo	-4,99	6,04	3,38	7,8	5,59
Margine Netto di Reddito %	64,39	7,22	2,93	7,08	5,08
Margine Netto Disponibile per le Azioni Comuni %	-9,97	5,62	2,93	7,08	5,08
Margine Netto Normalizzato	-14	12,33	4,67	-2,62	11,68
Margine del Flusso di Cassa Libero Leveraged	22,47	3,08	-9,71	-18,62	-4,41
Margine di Flusso di Cassa Libero Non Indebitato	27,44	5,13	-8,71	-17,36	-1,46
Rotazione delle attività
Rotazione dell'Attivo	0,18	0,22	0,24	0,27	0,23
Rotazione delle Attività Fisse (Attività Fisse Medie)	0,99	0,93	1,59	2,1	1,37
Rotazione dei crediti (Crediti medi)	4,7	4,13	5,18	4,67	3,25
Rotazione delle Scorte (Scorte Medie)	5,96	6,41	8,18	9,03	6,38
Liquidità a breve termine
Rapporto di liquidità corrente	1,43	1,66	1,07	1,21	1,58
Rapporto di liquidità immediata	0,56	0,76	0,22	0,39	0,67
Flusso di Cassa Operativo rispetto ai Passività Correnti	-0,08	0,25	0,07	0,03	0,12
Giorni di vendita non riscossi (Crediti medi)	77,64	88,61	70,52	78,09	112,14
Giorni di Inventario in Sospeso (Inventario Medio)	61,25	57,08	44,6	40,41	57,24
Media dei Giorni di Pagamento in Sospeso	103,64	94,93	63,95	65,47	122,67
Ciclo di Conversione del Contante (Giorni Medi)	35,25	50,77	51,16	53,02	46,71
Solvibilità a lungo termine
Debito Totale/Patrimonio Netto	32,86	28,92	104,7	71,73	51,38
Debito Totale / Capitale Totale	24,73	22,44	51,15