Informativa finanziaria periodica aggiuntiva al 30 settembre 2021

Gruppo SAES - Informativa finanziaria periodica aggiuntiva al 30 settembre 2021

SAES GETTERS S.p.A.

Capitale Sociale Euro 12.220.000

Sede Legale, Direzione ed Amministrazione:

Viale Italia, 77 - 20045 Lainate (Milano)

Registro delle Imprese di Milano n° 00774910152

Informativa finanziaria periodica aggiuntiva al 30 settembre 2021

PRINCIPALI DATI RELATIVI AL TERZO TRIMESTRE 2021

Nel terzo trimestre 2021 il Gruppo SAES® ha realizzato ricavi netti consolidati pari a 51,3 milioni di euro, in progressiva crescita in tutti i trimestri dell'esercizio corrente, trainati dalla Divisione Medical, che nel terzo quarter ha superato i livelli pre-Covid.

(Importi espressi in migliaia di euro, eccetto %)

Business	Q1 2021	Q2 2021	Q3 2021
Security & Defense	4.290	4.735	5.022
Electronic Devices	3.421	2.799	3.367
Healthcare Diagnostics	1.219	1.284	1.244
Lamps	829	745	746
Thermal Insulated Devices	931	661	876
Sintered Components for Electronic Devices & Lasers	1.900	2.112	2.229
SMA Industrial	2.846	2.431	2.986
Divisione Metallurgy	15.436	14.767	16.470
Solutions for Vacuum Systems	3.182	5.463	3.293
Divisione Vacuum Technology	3.182	5.463	3.293
Nitinol for Medical Devices	17.985	20.537	23.922
Divisione Medical	17.985	20.537	23.922
Functional Dispensable Products	2.736	2.867	6.518
Divisione Specialty Chemicals	2.736	2.867	6.518
Advanced Coatings	1.699	1.213	1.052
Divisione Advanced Packaging	1.699	1.213	1.052
Ricavi netti consolidati	41.038	44.847	51.255

Nel confronto tra il terzo e il secondo trimestre 2021, la crescita organica è stata pari a 12,5% (5,6 milioni di euro), principalmente trainata dalle soluzioni avanzate per il mercato consumer electronics (Divisione Specialty Chemicals) e dai componenti in Nitinol per il mercato medicale (Divisione Medical). Anche la Divisone Metallurgy è cresciuta organicamente, soprattutto nel business dei dispositivi elettronici (ripresa delle vendite di getter per thermo-scanner, dopo il rallentamento dei primi due trimestri causato da eccessi di stock) e in quello delle leghe a memoria di forma per applicazioni industriali (business automotive, consumer electronics e dispensatori medicali). Il calo nella Divisione Vacuum Technology è esclusivamente dovuto al picco di ricavi conseguito nel business degli acceleratori di particelle nel secondo trimestre.

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(Importi espressi in migliaia di euro, eccetto %)

			Variazione	Variazione	Effetto
Business	Q3 2021	Q2 2021	totale	organica	cambio
			(%)	(%)	(%)
Security & Defense	5.022	4.735	6,1%	4,7%	1,4%
Electronic Devices	3.367	2.799	20,3%	18,8%	1,5%
Healthcare Diagnostics	1.244	1.284	-3,1%	-4,0%	0,9%
Lamps	746	745	0,1%	-1,0%	1,1%
Thermal Insulated Devices	876	661	32,5%	30,4%	2,1%
Sintered Components for Electronic Devices & Lasers	2.229	2.112	5,5%	3,1%	2,4%
SMA Industrial	2.986	2.431	22,8%	21,7%	1,1%
Divisione Metallurgy	16.470	14.767	11,5%	10,0%	1,5%
Solutions for Vacuum Systems	3.293	5.463	-39,7%	-40,3%	0,6%
Divisione Vacuum Technology	3.293	5.463	-39,7%	-40,3%	0,6%
Nitinol for Medical Devices	23.922	20.537	16,5%	13,9%	2,6%
Divisione Medical	23.922	20.537	16,5%	13,9%	2,6%
Functional Dispensable Products	6.518	2.867	127,3%	126,8%	0,5%
Divisione Specialty Chemicals	6.518	2.867	127,3%	126,8%	0,5%
Advanced Coatings	1.052	1.213	-13,3%	-13,3%	0,0%
Divisione Advanced Packaging	1.052	1.213	-13,3%	-13,3%	0,0%
Ricavi netti consolidati	51.255	44.847	14,3%	12,5%	1,8%

Rispetto al terzo trimestre 2020, il più penalizzato dalla crisi Covid-19 durante l'intero esercizio 2020, i ricavi netti consolidati del terzo trimestre 2021 (pari a 51,3 milioni di euro) si confrontano con un valore pari a 39 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2020. Scorporando il lieve effetto penalizzante dei cambi (-0,8%), si registra una crescita organica pari a 32,2% (12,6 milioni di euro). Tale incremento, anche in questo caso, è stato trainato dalla Divisione Medical (che nel terzo trimestre 2020 aveva maggiormente risentito della crisi Covid-19) e dalla Divisione Specialty Chemicals (incremento delle vendite di materiali avanzati per applicazioni consumer electronics, grazie all'aumento della domanda sul mercato finale). Si segnala, infine, nell'ambito della Divisione Metallurgy, la forte crescita del comparto Security & Defense, grazie alle vendite di prodotti getter legacy per alcune specifiche applicazioni nell'ambito della difesa, e quella delle SMA Industriali, grazie al recupero nel mercato del lusso e dei dispensatori medicali.

(Importi espressi in migliaia di euro, eccetto %)

			Variazione	Variazione	Effetto
Business	Q3 2021	Q3 2020	totale	organica	cambio
			(%)	(%)	(%)
Security & Defense	5.022	3.357	49,6%	50,2%	-0,6%
Electronic Devices	3.367	5.222	-35,5%	-35,2%	-0,3%
Healthcare Diagnostics	1.244	874	42,3%	42,9%	-0,6%
Lamps	746	583	28,0%	27,8%	0,2%
Thermal Insulated Devices	876	550	59,3%	62,5%	-3,2%
Sintered Components for Electronic Devices & Lasers	2.229	1.788	24,7%	25,8%	-1,1%
SMA Industrial	2.986	2.248	32,8%	33,5%	-0,7%
Divisione Metallurgy	16.470	14.622	12,6%	13,2%	-0,6%
Solutions for Vacuum Systems	3.293	3.012	9,3%	9,9%	-0,6%
Divisione Vacuum Technology	3.293	3.012	9,3%	9,9%	-0,6%
Nitinol for Medical Devices	23.922	16.442	45,5%	46,7%	-1,2%
Divisione Medical	23.922	16.442	45,5%	46,7%	-1,2%
Functional Dispensable Products	6.518	3.405	91,4%	91,5%	-0,1%
Divisione Specialty Chemicals	6.518	3.405	91,4%	91,5%	-0,1%
Advanced Coatings	1.052	1.516	-30,6%	-30,6%	0,0%
Divisione Advanced Packaging	1.052	1.516	-30,6%	-30,6%	0,0%
Ricavi netti consolidati	51.255	38.997	31,4%	32,2%	-0,8%

Includendo anche la quota parte dei ricavi delle joint venture1, il fatturato complessivo del terzo trimestre 2021 è stato pari a 53,9 milioni di euro, in crescita rispetto sia al secondo trimestre 2021 (+14,8%), sia al terzo

• Actuator Solutions (50%), SAES RIAL Vacuum S.r.l. (49%) e Flexterra (46,73%).

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trimestre 2020 (+31,2%). In entrambi i casi, hanno principalmente contribuito sia la crescita dei ricavi consolidati, sia quella delle vendite della joint venture Actuator Solutions.

(Importi espressi in migliaia di euro)

	Q3 2021	Q2 2021	Variazione
Fatturato consolidato	51.255	44.847	6.408
50% fatturato joint venture Actuator Solutions	1.897	1.412	485
49% fatturato joint venture SAES RIAL Vacuum S.r.l.	887	906	(19)
46,73% fatturato joint venture Flexterra	1	2	(1)
Eliminazioni infragruppo	(136)	(218)	82
Altri aggiustamenti	(52)	(29)	(23)
Fatturato complessivo di Gruppo	53.852	46.920	6.932
(Importi espressi in migliaia di euro)
	Q3 2021	Q3 2020	Variazione
Fatturato consolidato	51.255	38.997	12.258
50% fatturato joint venture Actuator Solutions	1.897	1.460	437
49% fatturato joint venture SAES RIAL Vacuum S.r.l.	887	797	90
46,73% fatturato joint venture Flexterra	1	1	0
Eliminazioni infragruppo	(136)	(195)	59
Altri aggiustamenti	(52)	(10)	(42)
Fatturato complessivo di Gruppo	53.852	41.050	12.802

L'utile industriale lordo consolidato2 nel terzo trimestre dell'esercizio 2021 è stato pari a 22,6 milioni di euro, in forte crescita (+41,6%) rispetto a 16 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2020, grazie sia all'incremento dei ricavi, sia a una migliore marginalità lorda3 (da 41% a 44,2%), soprattutto nelle Divisioni Metallurgy e Medical (quest'ultima fortemente penalizzata dalla crisi Covid-19 nel terzo trimestre 2020, con impatto negativo anche sui margini).

Rispetto al secondo trimestre 2021, il risultato industriale lordo è aumentato del 16,3% (da 19,5 milioni di euro a 22,6 milioni di euro) soprattutto per effetto dell'incremento dei ricavi. La marginalità lorda, passata da 43,4% a 44,2%, è aumentata in tutte le Divisioni, ad esclusione della Divisione Advanced Packaging, penalizzata dal persistere di tensioni sui prezzi della plastica.

L'utile operativo consolidato del terzo trimestre 2021 è stato pari a 9,5 milioni di euro, più che triplicato rispetto a 2,9 milioni di euro nel corrispondente periodo dell'anno precedente, e quasi raddoppiato rispetto a 5,3 milioni di euro nel secondo trimestre 2021. In entrambi i casi l'incremento è principalmente conseguenza del miglioramento dell'utile industriale lordo. Nel confronto fra il terzo e il secondo trimestre 2021 si segnala, inoltre, il calo delle spese generali e amministrative, favorito anche dall'utilizzo delle ferie nel periodo estivo.

L'EBITDA4 consolidato è stato pari a 12,3 milioni di euro (24% dei ricavi consolidati) nel terzo trimestre 2021, in crescita sia rispetto a 5,7 milioni di euro (14,7% dei ricavi) nel terzo trimestre 2020, sia rispetto a 8,2 milioni di euro (18,3% dei ricavi) nel secondo trimestre 2021, in linea con l'aumento delle vendite e dell'utile operativo.

• Calcolato come differenziale tra i ricavi netti e costi industriali direttamente e indirettamente imputabili ai prodotti venduti.
  3 Calcolato come rapporto tra il risultato industriale lordo e i ricavi netti consolidati.
  4 L'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito dei principi IFRS; si ritiene tuttavia che l'EBITDA sia un importante parametro per la misurazione delle performance di Gruppo e pertanto viene presentato quale misura alternativa di valutazione. Poiché la sua determinazione non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quelli adottati da altri Gruppi. L'EBITDA (acronimo per "Earnings before interests, taxes, depreciation and amortization") è calcolato come "Utili prima degli interessi, imposte, svalutazioni e ammortamenti".

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(Importi espressi in migliaia di euro)

	Q3 2021	Q3 2020
Utile (perdita) operativo	9.464	2.872
Ammortamenti	2.829	2.776
Svalutazione immobilizzazioni	(6)	56
Accantonamento (rilascio) fondo svalutazione crediti	1	41
EBITDA	12.288	5.745
% sui ricavi	24,0%	14,7%
(Importi espressi in migliaia di euro)
	Q3 2021	Q2 2021
Utile (perdita) operativo	9.464	5.306
Ammortamenti	2.829	2.904
Svalutazione immobilizzazioni	(6)	(1)
Accantonamento (rilascio) fondo svalutazione crediti	1	15
EBITDA	12.288	8.224
% sui ricavi	24,0%	18,3%

L'utile netto consolidato nel terzo trimestre 2021 è stato pari a 6,3 milioni di euro (12,4% dei ricavi consolidati), più che raddoppiato sia rispetto a 2,7 milioni di euro (6,9% dei ricavi consolidati) nel terzo trimestre 2020, sia rispetto a 2,8 milioni di euro (6,3% dei ricavi consolidati) nel secondo trimestre dell'esercizio corrente.

La posizione finanziaria netta consolidata al 30 settembre 2021 è positiva per 70,2 milioni di euro, in calo di 12,2 milioni di euro rispetto a 82,4 milioni di euro al 30 giugno 2021: il peggioramento, nonostante i flussi di cassa della gestione operativa (+8,2 milioni di euro), è principalmente conseguenza dell'acquisizione di Strumenti Scientifici Cinel S.r.l. (-15,9 milioni di euro5) e del capex netto del trimestre corrente (-4,1 milioni di euro), nonché dell'iscrizione di debiti finanziari figurativi (-0,9 milioni di euro) a seguito del rinnovo di alcuni contratti di leasing. L'effetto dei cambi è stato positivo per circa 0,8 milioni di euro.

Grande soddisfazione per i risultati del trimestre, che riportano il Gruppo ai livelli pre-Covid grazie al pieno recupero del business medicale

Nei prossimi mesi ci si attende il consolidamento di questi risultati e il progressivo miglioramento dei comparti ancora penalizzati da fattori contingenti, come il packaging e le SMA industriali. A questo si sommerà il contributo delle recenti acquisizioni, che spingerà ulteriormente la crescita del business dei sistemi da vuoto

• Prezzo inclusivo di aggiustamento stimato, al netto delle disponibilità finanziarie acquisite.

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PROSPETTI CONTABILI

Prospetto dell'utile (perdita) consolidato

(Importi espressi in migliaia di euro)

	Q3 2021	Q3 2020
Ricavi netti	51.255	38.997
Costo del venduto	(28.613)	(23.003)
Utile industriale lordo	22.642	15.994
Spese di ricerca e sviluppo	(2.896)	(2.506)
Spese di vendita	(3.113)	(2.525)
Spese generali e amministrative	(7.086)	(7.976)
Svalutazione di crediti commerciali	(1)	(41)
Totale spese operative	(13.096)	(13.048)
Altri proventi (oneri) netti	(82)	(74)
Utile (perdita) operativo	9.464	2.872
Interessi e proventi finanziari netti	(74)	1.687
Svalutazione di crediti finanziari e altre attività finanziarie	(93)	(121)
Utili (perdite) da società valutate con il metodo del patrimonio netto	130	(576)
Utili (perdite) netti su cambi	(74)	(203)
Utile (perdita) prima delle imposte	9.353	3.659
Imposte sul reddito	(3.018)	(964)
Utile (perdita) netto da operazioni continue	6.335	2.695
Utile (perdita) derivante da operazioni discontinuate	0	0
Utile (perdita) netto	6.335	2.695
Utile (Perdita) netto di terzi	0	0
Utile (perdita) netto di Gruppo	6.335	2.695

Prospetto dell'utile (perdita) consolidato e delle altre componenti del conto economico complessivo consolidato (Importi espressi in migliaia di euro)

		Q3 2021	Q3 2020
	Utile (perdita) netto del periodo da attività operative	6.335	2.695
Differenze di conversione bilanci in valuta estera	3.179	(4.892)
	Differenze di conversione relative a società valutate con il metodo del patrimonio netto	0	(324)
	Totale differenze di conversione	3.179	(5.216)
	Costi di operazioni sul capitale relative a società valutate con il metodo del patrimonio netto	0	0
	Totale componenti che saranno successivamente riclassificate nell'utile (perdita) d'esercizio	3.179	(5.216)
	Rilascio riserva di conversione per liquidazione di società valutate con il metodo del patrimonio netto	0	278
	Totale componenti che sono state riclassificate nell'utile (perdita) d'esercizio	0	278
	Totale altri utili (perdite) complessivi, al netto delle imposte - attività operative	3.179	(4.938)
	Totale utile (perdita) complessivo, al netto delle imposte - attività operative	9.514	(2.243)
	Utile (perdita) netto del periodo da operazioni discontinuate	0	0
	Totale utile (perdita) complessivo, al netto delle imposte - operazioni discontinuate	0	0
Totale utile (perdita) complessivo, al netto delle imposte	9.514	(2.243)
attribuibile a:
-	Gruppo	9.514	(2.243)
-	Terzi	0	0

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