SAES Getters S p A : Informativa finanziaria periodica aggiuntiva al 31 marzo 2022

Gruppo SAES - Informativa finanziaria periodica aggiuntiva al 31 marzo 2022

SAES Getters S.p.A.

Capitale Sociale Euro 12.220.000

Sede Legale, Direzione ed Amministrazione:

Viale Italia, 77 - 20045 Lainate (Milano)

Registro delle Imprese di Milano n° 00774910152

Informativa finanziaria periodica aggiuntiva al 31 marzo 2022

PRINCIPALI DATI RELATIVI AL PRIMO TRIMESTRE 2022

Nel primo trimestre 2022 il Gruppo SAES® ha realizzato ricavi netti consolidati pari a 59,2 milioni di euro, rispetto a 41 milioni di euro nel corrispondente trimestre 2021. Scorporando l'effetto dei cambi, positivo e pari a +6,7%, e l'effetto della variazione del perimetro di consolidamento per l'acquisizione di Strumenti Scientifici Cinel S.r.l. in luglio 2021 (+3,8%), la crescita organica è stata pari a +33,7%. Il confronto non è tuttavia significativo poiché i primi mesi del 2021 erano stati ancora penalizzati dalla pandemia, soprattutto nel business del Nitinol medicale, per il differimento delle terapie elettive.

Tutte le Divisioni risultano in crescita organica, in particolare la Divisione Medical Nitinol (+42,3%, pari a 7,6 milioni di euro), favorita dal recupero post Covid e dalle correlate azioni di restocking. In forte crescita organica

• stata anche la Divisione High Vacuum (+63,7%, pari a 2 milioni di euro), grazie alle maggiori vendite di pompe da vuoto in tutti i segmenti (acceleratori di particelle, istituti di ricerca e industria), a cui si sono aggiunti i ricavi di competenza per la fornitura di sistemi da vuoto al Consorzio RFX di Padova, attivo nella fusione nucleare di tipo sperimentale. Da notare, infine, il forte aumento della Divisione Packaging (+114,1%, pari a 1,9 milioni di euro), che ha visto il consolidamento dei segnali di crescita già riscontrati alla fine del 2021, sia per l'espansione del portafoglio clienti, sia per l'indisponibilità congiunturale di alcune materie prime plastiche e la conseguente maggiore penetrazione dei prodotti SAES che ne costituiscono una alternativa.

(Importi espressi in migliaia di euro, eccetto %)

			Variazione	Variazione	Effetto	Variazione
Business	Q1 2022	Q1 2021	totale	organica	cambio	perimetro
			(%)	(%)	(%)	(%)
Getters & Dispensers	11.738	11.217	4,6%	0,3%	4,3%	0,0%
Sintered Materials	2.560	1.900	34,7%	25,4%	9,3%	0,0%
SMA Materials	3.441	2.846	20,9%	17,9%	3,0%	0,0%
SAES Industrial	17.739	15.963	11,1%	6,5%	4,6%	0,0%
High Vacuum Solutions	6.887	3.182	116,4%	63,7%	4,0%	48,7%
SAES High Vacuum	6.887	3.182	116,4%	63,7%	4,0%	48,7%
Medical Nitinol	27.469	17.985	52,7%	42,3%	10,4%	0,0%
SAES Medical Nitinol	27.469	17.985	52,7%	42,3%	10,4%	0,0%
Chemicals	3.423	2.209	55,0%	55,0%	0,0%	0,0%
SAES Chemicals	3.423	2.209	55,0%	55,0%	0,0%	0,0%
Packaging Solutions	3.638	1.699	114,1%	114,1%	0,0%	0,0%
SAES Packaging	3.638	1.699	114,1%	114,1%	0,0%	0,0%
Ricavi netti consolidati	59.156	41.038	44,1%	33,6%	6,7%	3,8%

Nel confronto tra il primo trimestre 2022 e il quarto trimestre 2021, scorporando l'effetto positivo dei cambi (+1,5%), la crescita organica è stata pari a +10% (5,3 milioni di euro in valore assoluto).

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Anche in questo caso, l'aumento è concentrato nelle Divisioni Medical Nitinol (+12,4%, pari a 3 milioni di euro, imputabile sia alla continua crescita del mercato finale, sia alla necessità di recuperare interventi differiti durante il periodo Covid e alle conseguenti azioni di restocking), Packaging (+90,6%, pari a 1,7 milioni di euro, grazie al consolidamento del successo sul mercato della tecnologia di barriera offerta da SAES) e Industrial (+10,3%, pari a 1,6 milioni di euro; una crescita concentrata soprattutto nel business SMA Materials e distribuita in tutti i mercati di riferimento, ossia luxury, automotive, consumer electronics e medical drug dispensing).

Da segnalare, infine, il pareggio organico della Divisione High Vacuum e il calo organico della Divisione Chemicals imputabile al rallentamento fisiologico del primo trimestre di ogni anno rispetto al quarto quarter precedente (-21,8%, pari a 1 milione di euro).

(Importi espressi in migliaia di euro, eccetto %)

			Variazione	Variazione	Effetto
Business	Q1 2022	Q4 2021	totale	organica	cambio
			(%)	(%)	(%)
Getters & Dispensers	11.738	11.124	5,5%	4,3%	1,2%
Sintered Materials	2.560	2.323	10,2%	8,1%	2,1%
SMA Materials	3.441	2.447	40,6%	39,6%	1,0%
SAES Industrial	17.739	15.894	11,6%	10,3%	1,3%
High Vacuum Solutions	6.887	6.901	-0,2%	-0,9%	0,7%
SAES High Vacuum	6.887	6.901	-0,2%	-0,9%	0,7%
Medical Nitinol	27.469	23.978	14,6%	12,4%	2,2%
SAES Medical Nitinol	27.469	23.978	14,6%	12,4%	2,2%
Chemicals	3.423	4.376	-21,8%	-21,8%	0,0%
SAES Chemicals	3.423	4.376	-21,8%	-21,8%	0,0%
Packaging Solutions	3.638	1.909	90,6%	90,6%	0,0%
SAES Packaging	3.638	1.909	90,6%	90,6%	0,0%
Ricavi netti consolidati	59.156	53.058	11,5%	10,0%	1,5%

L'utile industriale lordo consolidato1 è stato pari a 26 milioni di euro nel primo trimestre 2022, in forte aumento (+63,6%) rispetto a 15,9 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2021, nonostante l'effetto penalizzante della spesa energetica negli stabilimenti italiani. Tutte le Divisioni sono in crescita, e tale incremento è stato principalmente trainato dai maggiori ricavi e dalle conseguenti economie di scala soprattutto della Divisione Medical Nitinol e di quella High Vacuum. Da segnalare che l'acquisizione di Strumenti Scientifici Cinel S.r.l. ha contributo all'incremento del risultato industriale lordo per 0,5 milioni di euro, mentre l'effetto dei cambi è stato positivo per 1,3 milioni di euro.

Rispetto al quarto trimestre 2021, l'utile industriale lordo è cresciuto dell'11,8% (da 23,3 milioni di euro a 26 milioni di euro), favorito dalla Divisione Industrial (in particolare, il business SMA Materials), oltre che da quella Medical Nitinol.

Il margine industriale lordo2 si è incrementato dal 38,8% al 44%, in linea con la marginalità dell'ultimo trimestre del 2021 (43,9%). Nel confronto fra i primi due trimestri, anche la marginalità lorda, così come l'utile industriale lordo, risulta in crescita in tutte le Divisioni, in particolare in quella Medical Nitinol che sta progressivamente migliorando la resa produttiva del nuovo reparto tubi.

L'utile operativo consolidato del primo trimestre dell'esercizio 2022 è stato pari a 10,3 milioni di euro (17,3% dei ricavi) in fortissima crescita rispetto a un utile operativo di 2,2 milioni di euro (5,5% dei ricavi) nel primo trimestre del precedente esercizio: la crescita è conseguenza della migliore performance industriale di tutte le Divisioni, nonostante l'aumento delle spese operative (soprattutto costi del personale, correlati all'incremento dell'organico di Gruppo). Da segnalare che l'acquisizione di Strumenti Scientifici Cinel S.r.l. ha contributo all'incremento dell'utile operativo per 0,3 milioni di euro, mentre l'effetto dei cambi è stato positivo per 1 milione di euro.

• Calcolato come differenziale tra fatturato netto e costi industriali direttamente e indirettamente imputabili ai prodotti venduti.
  2 Calcolato come rapporto tra il risultato industriale lordo e il fatturato netto consolidato.

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Anche rispetto al quarto trimestre 20213, l'utile operativo e il margine operativo risultano in decisa crescita (+82,1% la crescita in valore assoluto, mentre la marginalità è passata dal 10,6% al 17,3%).

L'EBITDA4 consolidato è stato pari a 13,7 milioni di euro (23,1% dei ricavi), in crescita rispetto sia al primo trimestre 2021 (5 milioni di euro o 12,2% dei ricavi), sia rispetto al quarto trimestre 20215 (10,4 milioni di euro o 19,6%) e riflette l'andamento dell'utile operativo in tutte le Divisioni.

Da segnalare che, rispetto al primo trimestre 2021, l'acquisizione di Strumenti Scientifici Cinel S.r.l. ha contributo all'incremento dell'EBITDA per 0,3 milioni di euro, mentre l'effetto dei cambi è stato positivo per 1,1 milioni di euro.

L'utile netto consolidato del primo trimestre 2022 è stato pari a 1,9 milioni di euro (rispetto a 1,4 milioni di euro nel corrispondente trimestre 2021 e a 2,6 milioni di euro nel quarto trimestre 2021) perché fortemente penalizzato dalla performance negativa del portafoglio titoli (-5,5 milioni di euro) conseguente alla crisi tra Ucraina e Russia.

La posizione finanziaria netta consolidata al 31 marzo 2022 è positiva per 71 milioni di euro e si confronta con una posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2021 positiva per 74,8 milioni di euro. La diminuzione, nonostante un buon risultato della gestione operativa (+3,9 milioni di euro) seppure penalizzata dall'incremento del capitale circolante netto, è esclusivamente dovuta alla diminuzione del fair value dei titoli in portafoglio conseguente al conflitto Ucraina-Russia(-5,5 milioni di euro la performance dei titoli nel trimestre corrente). Si segnala, infine, un capex pari a -2,4 milioni di euro.

Grande soddisfazione per i risultati di SAES nel primo trimestre 2022. Tutti i settori registrano una marcata crescita, anche grazie all'ottimo andamento del rapporto di cambio euro.

Ci si aspetta che l'attuale situazione del Gruppo perduri nei prossimi mesi, anche grazie al minimo impatto operativo su SAES della difficile fase geopolitica internazionale.

• Si ricorda come l'utile operativo del quarto trimestre 2021 fosse stato penalizzato dalla svalutazione per impairment test nel comparto del packaging (1,5 milioni di euro) e dalla cancellazione di un acconto per un potenziale investimento partecipativo, poi sospeso, sempre nel business packaging (1,1 milioni di euro).
  4 L'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito dei principi IFRS; si ritiene tuttavia che l'EBITDA sia un importante parametro per la misurazione delle performance di Gruppo e pertanto viene presentato quale misura alternativa di valutazione. Poiché la sua determinazione non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quelli adottati da altri Gruppi. L'EBITDA è calcolato come "Utili prima degli interessi, imposte, svalutazioni e ammortamenti".
  5 Si ricorda come l'EBITDA del quarto trimestre 2021 fosse stato penalizzato dalla cancellazione dell'acconto per la potenziale acquisizione non effettuata nel business packaging (1,1 milioni di euro).

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PROSPETTI CONTABILI

Prospetto dell'utile (perdita) consolidato

(Importi espressi in migliaia di euro)

	Q1 2022	Q1 2021
Ricavi netti	59.156	41.038
Costo del venduto	(33.124)	(25.123)
Utile industriale lordo	26.032	15.915
Spese di ricerca e sviluppo	(3.193)	(2.828)
Spese di vendita	(3.813)	(2.912)
Spese generali e amministrative	(8.653)	(7.881)
Svalutazione di crediti commerciali	(28)	1
Totale spese operative	(15.687)	(13.620)
Altri proventi (oneri) netti	(91)	(57)
Utile (perdita) operativo	10.254	2.238
Interessi e proventi finanziari netti	(5.655)	491
Svalutazione di crediti finanziari e altre attività finanziarie	(130)	(168)
Utili (perdite) da società valutate con il metodo del patrimonio netto	3	2
Utili (perdite) netti su cambi	(152)	(73)
Utile (perdita) prima delle imposte	4.320	2.490
Imposte sul reddito	(2.451)	(1.109)
Utile (perdita) netto da operazioni continue	1.869	1.381
Utile (perdita) derivante da operazioni discontinuate	0	0
Utile (perdita) netto	1.869	1.381
Utile (Perdita) netto di terzi	0	0
Utile (perdita) netto di Gruppo	1.869	1.381

Prospetto dell'utile (perdita) consolidato e delle altre componenti del conto economico complessivo consolidato (Importi espressi in migliaia di euro)

		Q1 2022	Q1 2021
	Utile (perdita) netto del periodo da attività operative	1.869	1.381
Differenze di conversione bilanci in valuta estera	2.659	5.357
	Differenze di conversione relative a società valutate con il metodo del patrimonio netto	0	0
	Totale differenze di conversione	2.659	5.357
	Totale componenti che saranno successivamente riclassificate nell'utile (perdita) d'esercizio	2.659	5.357
	Altri utili (perdite) complessivi, al netto delle imposte	2.659	5.357
Totale utile (perdita) complessivo, al netto delle imposte	4.528	6.738
attribuibile a:
-	Gruppo	4.528	6.738
-	Terzi	0	0

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Prospetto della situazione patrimoniale - finanziaria consolidata
(Importi espressi in migliaia di euro)
	31 marzo	31 dicembre
	2022	2021
Immobilizzazioni materiali	84.093	83.543
Immobilizzazioni immateriali	59.622	58.951
Diritto d'uso	5.886	6.399
Titoli in portafoglio	70.555	71.887
Altre attività non correnti	15.340	14.840
Attività correnti	206.868	195.252
Totale Attivo	442.364	430.872
Patrimonio netto di Gruppo	258.327	253.799
Patrimonio netto di terzi	0	0
Totale Patrimonio Netto	258.327	253.799
Passività non correnti	77.524	75.759
Passività correnti	106.513	101.314
Totale Passivo e Patrimonio Netto	442.364	430.872

Rendiconto finanziario consolidato (Importi espressi in migliaia di euro)

	Q1 2022	Q1 2021
Utile (perdita) netto del periodo da operazioni continue	1.869	1.381
Imposte correnti	1.611	998
Variazione delle imposte differite	840	111
Ammortamento e svalutazione di attività non correnti	3.401	2.770
Minusvalenze (plusvalenze) da cessione di immobilizzazioni	0	(1)
(Proventi) oneri finanziari netti	5.928	(325)
Altri (proventi) oneri non monetari	(211)	(828)
	13.438	4.106
Variazione delle attività e passività correnti	(8.847)	(5.458)
Pagamenti di trattamento di fine rapporto e di quiescenza	(71)	(66)
Proventi finanziari incassati, al netto degli interessi pagati	(101)	(8)
Imposte pagate	(545)	(309)
Fondi generati da (impiegati in) attività operativa	3.874	(1.735)
Acquisto di immobilizzazioni materiali e immateriali, al netto delle cessioni	(2.431)	(3.095)
Acquisto di titoli in portafoglio, al netto dei disinvestimenti	(270)	213
Proventi su titoli in portafoglio, al netto delle commissioni di gestione	474	626
Investimenti in altre imprese	(44)	(26)
Fondi generati da (impiegati in) investimenti	(2.271)	(2.282)
Debiti finanziari accesi, al netto dei rimborsi	4.275	1.448
Crediti finanziari verso parti correlate rimborsati (concessi) nel periodo	49	0
Crediti finanziari verso terzi rimborsati (concessi) nel periodo	(148)	0
Interessi incassati su crediti finanziari verso parti correlate	1	1
Pagamento di dividendi	0	0
Interessi e altri oneri pagati su debiti finanziari	(148)	(365)
Rimborso passitivà finanziarie per beni in leasing (inclusi interessi)	(649)	(627)
Altri debiti/crediti finanziari	(5)	0
Fondi generati da (impiegati in) operazioni finanziarie	3.375	457
Differenze cambio da conversione bilanci in valuta estera	733		1.404
Aumento (diminuzione) delle disponibilità liquide nette	5.711	(2.156)
Disponibilità liquide nette all'inizio del periodo	29.286	30.700
Disponibilità liquide nette alla fine del periodo	34.997	28.544

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