Salcef S p A : Group approva i risultati del primo semestre 2021

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Salcef Group approva i risultati del primo semestre 2021

Prosegue la crescita del Gruppo in tutti i settori di attività. Ricavi superiori ai € 210 milioni e redditività in linea con il primo trimestre. Incrementata la solidità patrimoniale. Portafoglio ordini superiore a € 1,1 miliardi assicura più di tre anni di produzione equivalente.

Principali risultati al 30 giugno 2021 (vs. 30 giugno 2020):

• Ricavi a € 213,4 milioni (+42,0%)
• EBITDA a € 48,0 milioni (+31,7%)
• EBIT a € 34,5 milioni (+33,0%)
• Utile Netto adjusted a € 26,4 milioni (+61,3%)
• Posizione Finanziaria Netta adjusted positiva per € 71,2 milioni (positiva per € 20,0 milioni a dicembre 2020)
• Backlog del Gruppo superiore a € 1,1 miliardi

Completata la conversione dei Warrant

Roma, 5 agosto 2021 - Il Consiglio di Amministrazione di Salcef Group S.p.A., riunitosi oggi sotto la presidenza di Gilberto Salciccia, ha approvato i risultati consolidati del primo semestre 2021.

Valeriano Salciccia, Amministratore Delegato di Salcef Group, ha commentato:

"I risultati dei primi sei mesi dell'anno confermano il trend di crescita del Gruppo. Grazie al consolidamento delle recenti acquisizioni ed alla notevole crescita organica, i volumi sono in ascesa per tutte le Business Unit ed aumenta la loro diversificazione sia geografica che in termini di attività e clienti. L'inserimento nel backlog delle nuove commesse - relative principalmente a contratti pluriennali di manutenzione della sovrastruttura ferroviaria - aggiudicate in via definitiva nel secondo trimestre 2021 e per le quali sono in corso le attività propedeutiche alla firma dei contratti, ci consente di superare il livello mai raggiunto di 1,1 miliardi di euro di ordini in portafoglio e ci dà visibilità per almeno i prossimi 3 anni. Questi elementi, unitamente ad una ancor più solida e semplificata struttura patrimoniale e finanziaria, ulteriormente rafforzata grazie agli

Il Gruppo Salcef opera da più di 70 anni nello sviluppo ed innovazione di infrastrutture per la mobilità sostenibile. È un player di riferimento globale nella manutenzione, rinnovamento, costruzione ed elettrificazione di infrastrutture ferroviarie e di trasporto urbano, nella costruzione e vendita di mezzi d'opera e nella produzione di manufatti in calcestruzzo. La manutenzione e il rinnovamento dei binari ferroviari sono il core business di Salcef e rappresentano il 71% dell'attività. Fondata nel 1949, dal 1975 Salcef è controllata dalla famiglia Salciccia ed è oggi guidata dai fratelli Gilberto e Valeriano Salciccia, rispettivamente Presidente e Amministratore Delegato. Il Gruppo è organizzato in 6 Business Unit Operative ed è presente in 4 continenti. Impiega più di 1.400 risorse altamente specializzate e nel 2020 ha registrato Ricavi consolidati pari a 340 milioni di euro. Salcef Group ha sede in Italia e da dicembre 2020 è quotato sul Mercato Telematico Azionario di Borsa Italiana (Borsa Italiana: SCF; Reuters: SCFG.MI; Bloomberg: SCF:IM).

www.salcef.com		1

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aumenti di capitale derivanti dall'esercizio dei Warrant per complessivi 75 milioni di euro da inizio anno, gettano le basi per proseguire con fiducia e determinazione nel percorso evolutivo del Gruppo, secondo le linee guida strategiche e con il consueto focus su execution, disciplina finanziaria e sostenibilità".

PRINCIPALI DATI AL 30 GIUGNO 2021

	€ milioni		06.2021	06.2020	Ass.	%
	Ricavi	213,4	150,2	63,2	42,0%
	EBITDA	48,0	36,5	11,6	31,7%
	EBITDA margin	22,5%	24,3%	(1,8 p.p.)	-
	EBIT	34,5	25,9	8,6	33,0%
	EBIT margin	16,2%	17,3%	(1,1 p.p.)	-
	Utile Netto adjusted1	26,4	16,4	10,0	61,3%
	Utile Netto	15,3	(1,3)	16,6	-
	PFN adjusted2,3	71,2	20,0	51,2	256,9%

1. Utile Netto rettificato per escludere l'effetto sugli oneri finanziari della variazione di fair value dei "warrant in compendio e integrativi" e l'effetto fiscale del reversal delle attività per imposte anticipate sulle rivalutazioni
2. Posizione Finanziaria Netta rettificata per escludere la passività finanziaria per i "warrant in compendio e integrativi" in circolazione al 30 giugno 2021
3. Valore di confronto e relative variazioni, al 31 dicembre 2020

Nei primi sei mesi dell'anno, i Ricavi consolidati sono stati pari a € 213,4 milioni, con una crescita del 42,0% rispetto al primo semestre del 2020. Oltre alle dinamiche organiche del business, hanno contribuito alla crescita dei volumi il nuovo perimetro di consolidamento - in particolare Delta Railroad Construction Inc. acquisita nel settembre 2020 e in misura minore le società del gruppo tedesco Bahnbau Nord acquisite nel maggio 2021 - e il favorevole confronto con il primo semestre 2020, la cui produzione è stata limitata dalla pandemia da Covid-19. Tutte le Business Unit hanno registrato una robusta crescita dei ricavi rispetto al primo semestre 2020. Track & Light Civil Works ed Energy, Signalling & Telecommunication hanno fatto registrare +35,7% e +81,8% rispettivamente. Infine, il consolidamento di Delta (Nord America) e un sensibile aumento dei lavori nel Medio Oriente portano l'incidenza dei ricavi esteri al 24%, livello massimo raggiunto dal Gruppo nell'ultimo quinquennio.

L'EBITDA consolidato ha raggiunto i € 48,0 milioni con un incremento del 31,7% rispetto al primo semestre del 2020. L'EBITDA margin del 22,5% è in linea con il dato fatto registrare nel primo trimestre del 2021, a dimostrazione che l'incremento della produzione non ha comportato una riduzione nella marginalità consolidata.

Crescita superiore al 30% anche per l'EBIT consolidato, che si attesta a € 34,5 milioni nonostante maggiori ammortamenti.

L'Utile Netto di Gruppo adjusted è pari a € 26,4 milioni, in crescita del 61,3% rispetto ai € 16,4 milioni dello stesso periodo dell'anno precedente.

La Posizione Finanziaria Netta adjusted al 30 giugno 2021 è positiva per € 71,2 milioni (positiva per

• 20,0 milioni a fine 2020). La robusta generazione di cassa operativa per € 30,2 milioni (€ 24,3 milioni nel
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primo semestre 2020) e gli aumenti di capitale per complessivi € 74,6 milioni conseguenti all'esercizio dei warrant, hanno più che compensato gli investimenti in immobili, impianti e macchinari per € 17,3 milioni, il pagamento dei dividendi per € 21,3 milioni e l'acquisto di azioni proprie per € 3,3 milioni.

Dal punto di vista produttivo, le nuove commesse acquisite nel secondo trimestre 2021, relative a contratti pluriennali per la manutenzione ordinaria e straordinaria dell'armamento ferroviario, prevedono l'immediato inizio dei lavori, senza soluzione di continuità rispetto ai contratti in corso di ultimazione. Il diverso orizzonte temporale dei contratti italiani, di maggiore durata rispetto a quelli esteri fa sì che la composizione geografica del portafoglio ordini veda la crescita della componente domestica (87,1% rispetto al 72,3% del primo trimestre) rispetto a quella estera. Dal punto di vista delle attività, la Business Unit Track & Light Civil Works si conferma la più rappresentata con il 76,8% del portafoglio, seguita da Energy Signalling & Telecommunication con il 15,6% e dalle altre con il 7,6% cumulato.

Fatti di rilievo avvenuti successivamente alla chiusura del periodo

In data 26 luglio si è concluso l'esercizio dei "Warrant SALCEF Group S.p.A. in compendio e integrativi", con la conversione di n. 879.972 titoli con conseguente sottoscrizione e contestuale liberazione di n. 252.367 Azioni Ordinarie, al prezzo di € 0,10 ciascuna, per un controvalore complessivo di € 25.236,70. A valle di tale esercizio, il capitale sociale ammonta a € 136.744.532,20 ed è rappresentato da complessive n. 56.912.624 azioni, tutte senza indicazione del valore nominale, suddivise nelle seguenti categorie: n. 56.117.729 azioni ordinarie; n. 641.044 performance shares; n. 153.851 azioni speciali.

Evoluzione prevedibile della gestione

Nel corso del secondo semestre del 2021 il Gruppo continuerà a operare nei settori d'interesse (armamento ferroviario, trazione elettrica e opere tecnologiche, opere ferroviarie multidisciplinari, progettazione, manutenzione e costruzione di mezzi rotabili, produzione di traverse in cemento armato vibrato precompresso) in Italia e all'estero, nei Paesi dove la presenza imprenditoriale è già consolidata e la presenza di impianti e personale specializzato garantisce da più anni un servizio efficiente.

Per il 2021, si prevede che i valori di produzione e redditività proseguano i trend evidenziati negli ultimi periodi.

Il portafoglio lavori acquisito garantisce continuità lavorativa per le risorse umane impiegate per almeno il prossimo triennio.

Ad oggi nessuna attività del Gruppo Salcef è sospesa o rallentata per problematiche riconducibili al perdurare della pandemia, infatti, sia in Italia che all'estero, tutti i cantieri sono pienamente operativi.

Il presente comunicato è consultabile sul sito di Salcef Group https://www.salcef.com, nella sezione Investor Relations/Comunicati Stampa price sensitive.

La Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2021, corredata dalla Relazione della Società di Revisione,

• a disposizione degli Azionisti e del pubblico presso la sede legale della Società nonché presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket Storage accessibile dal sitowww.emarketstorage.come sul sito internet della Società.

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Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Dott. Fabio De Masi dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Il management presenterà alla comunità finanziaria i risultati del primo semestre 2021 venerdì 6 agosto alle 11:30 CET in webcast e conference call. La presentazione verrà resa disponibile nella sezione Investor Relations del sito www.salcef.comprima dell'inizio della conference.

Per accedere al webcast si può utilizzare il seguente link.

Per accedere alla conference call ci si può registrare al seguente link.

Il replay del webcast sarà accessibile al termine della presentazione nella sezione Investor Relations del sito www.salcef.com.

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Barabino & Partners

Stefania Bassi

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Stato Patrimoniale Consolidato

ATTIVITÀ	30.06.2021	31.12.2020
Attività non correnti
Attività immateriali a vita utile definita	6.198.689	5.659.564
Avviamento	42.657.895	33.319.752
Immobili, impianti e macchinari	107.833.842	97.581.826
Attività per diritti di utilizzo	16.768.167	17.911.806
- di cui verso parti correlate	1.490.491	1.596.427
Partecipazioni contabilizzate con il metodo del Patrimonio Netto	2.164.666	2.009.985
Altre attività non correnti	13.833.968	12.854.811
Attività per imposte differite	19.990.341	21.502.154
Totale Attività non correnti	209.447.568	190.839.898
Attività correnti
Rimanenze	23.453.833	14.167.625
Attività derivanti da contratti	134.424.746	94.006.763
Crediti commerciali	67.159.155	80.070.149
- di cui verso parti correlate	428.747	517.078
Attività per imposte correnti	4.147.003	4.366.106
Attività finanziarie correnti	89.163.774	65.362.201
- di cui verso parti correlate	353.465	353.465
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	118.727.440	63.198.962
Altre attività correnti	26.174.555	30.948.993
Totale Attività correnti	463.250.506	352.120.799
TOTALE ATTIVITÀ	672.698.074	542.960.697

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