Seri Industrial S p A : Il Consiglio di Amministrazione approva i risultati al 30 giugno 2021

MUNICATOTAMPA

COMUNICATO

STAMPA

SERI INDUSTRIAL S.p.A.

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA I RISULTATI AL 30 GIUGNO 2021

RICAVI IN CRESCITA DEL 45,6% RISPETTO AL 30 GIUGNO 2020

• RICAVI CONSOLIDATI AL 30 GIUGNO 2021: EURO 84.443 MIGLIAIA IN AUMENTO DEL 45,6% RISPETTO AL MEDESIMO PERIODO DEL 2020 E DEL 6,9% RISPETTO AL 2019
• EBITDA AL 30 GIUGNO 2021: EURO 8.391 MIGLIAIA IN AUMENTO DI CIRCA 15 VOLTE RISPETTO AL 2020 E DEL 6,6% RISPETTO AL 2019

Di seguito i principali highlights al 30 giugno 2021:

Inidicatori economici e finanziari	30/06/2021	30/06/2020
Ricavi Consolidati	84.433	57.985
Margine Operativo Lordo - EBITDA	8.391	167
Margine Operativo Lordo Adjusted - EBITDA Adjusted	8.193	643
Risultato Operativo - EBIT	(1.376)	(5.856)
Risultato Operativo adjusted - EBIT adjusted	(885)	(4.509)
Utile (perdita) consolidato	(4.136)	(7.648)
Utile (perdita) consolidato adjusted	(3.609)	(5.895)
Flusso finanziario da gestione operativa	7.947	12.373
Inidicatori finanziari e patrimoniali	30/06/2021	31/12/2020
Attività di investimento	14.927	9.506
Totale Attività a fine periodo	312.433	311.316
Patrimonio netto consolidato	109.989	113.962
Indebitamento Finanziario Netto	104.205	95.967
Indebitamento Finanziario Netto adjusted	80.408	76.963
Numero dipendenti	30/06/2021	31/12/2020
Divisione FIB - accumulatori elettrici	359	352
Divisione Seri Plast - materiali plastici	313	315
Corporate e altre attività	51	52
Gruppo	723	719

S. Potito Sannitico, 22 settembre 2021 - Il Consiglio di Amministrazione di SERI Industrial S.p.A. (la "Società" e, unitamente alle controllate, il "Gruppo") ha esaminato e approvato la relazione semestrale consolidato al 30 giugno 2021.

Nel corso del primo semestre 2021 si è registrata una notevole ripresa generale della domanda nei mercati di riferimento del Gruppo.

Il Gruppo nel corso del primo semestre 2021 ha registrato:

• ricavi consolidati pari a Euro 84.433 migliaia, in aumento del 45,6%, rispetto a quanto consuntivato nello stesso periodo del 2020 (Euro 57.985 migliaia) e del 6,9% rispetto al 30 giugno 2019, nel periodo antecedente l'emergenza da Covid-19;
• un margine operativo lordo pari a Euro 8.391 migliaia, in significativo aumento (+ Euro 8.224 migliaia) rispetto a quanto consuntivato al 30 giugno 2020 e in incremento del 6,6% rispetto a quanto consuntivato al 30 giugno 2019, nel periodo antecedente l'emergenza da Covid-19.

Rispetto a quanto previsto dal management nei piani previsionali (il "Piano") si registra:

• una riduzione non significativa del fatturato, dovuto in parte anche alla riduzione della quotazione del piombo nel primo semestre (si sottolinea, di contro, che negli ultimi tre mesi la quotazione è in notevole crescita e superiore alle previsioni) rispetto al valore di riferimento del Piano;
• un margine operativo lordo e un Ebit in valore, in linea con le previsioni di Piano.

La Società comunica inoltre che:

• il Ministero dello Sviluppo Economico ha emanato in data 07 luglio 2021 il decreto, pubblicato in gazzetta ufficiale il 19.08.2021, per l'attivazione dell'intervento del fondo IPCEI per il sostegno alla realizzazione dell'importante progetto di comune interesse europeo nel settore delle batterie; a seguito del quale la controllata FIB S.p.A. potrà, a seguito di apposita istanza in corso di presentazione, ricevere il decreto di concessione della agevolazione, come previsto dalla autorizzazione della Commissione Europea, per l'esecuzione del programma di investimento denominato Teverola 2;
• l'impianto di Teverola 1, entrato in funzione nel corso del secondo trimestre 2021, ha completato, nel corso del corrente terzo trimestre, le attività di messa a punto del processo produttivo, per garantire le specifiche e la prevista qualità del prodotto; allo stato non è prevedibile uno scostamento rilevante delle previsioni di fatturato per il 2021, fermo restando che saranno forniti aggiornamenti rispetto a eventuali scostamenti che saranno registrati anche per effetto dei ritardi nell'approvvigionamento delle materie prime; dovuti alla grave carenza di materie prime disponibili sul mercato globale, sia per effetto della crescente domanda, dopo mesi di mancate o ridotte produzioni, sia, a nostro avviso, per effetto di strategie geo politiche.

Commenti ai risultati economico-finanziari/patrimoniali

Andamento economico consolidato

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO	30/06/2021	30/06/2020
Ricavi da clienti	75.876	54.108
Altri proventi operativi	5.039	1.497
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni	3.518	2.380
Totale ricavi, proventi ed incrementi per lavori interni	84.433	57.985
Margine operativo lordo	8.391	167
Ammortamenti	9.614	5.668
Svalutazioni/riprese di valore	153	356
Risultato operativo	(1.376)	(5.856)
Proventi finanziari	305	314
Oneri finanziari	2.069	1.818
Proventi (Oneri) da partecipazioni	4	0
Utile (Perdita) prima delle imposte	(3.136)	(7.360)
Imposte	1.000	288
Utile (perdita) di periodo	(4.136)	(7.648)
Utile (perdita) di pertinenza di terzi	245	(237)
Utile (perdita) di pertinenza del gruppo	(4.381)	(7.411)

Il Risultato Operativo è negativo per Euro 1.376 migliaia, dopo ammortamenti e svalutazioni pari ad Euro 9.767 migliaia. Nella voce ammortamenti, per complessivi Euro 9.614 migliaia, è ricompreso l'ammortamento dell'impianto di Teverola 1, che ancora non ha prodotto ricavi, per Euro 3.720 migliaia e il costo di locazione dei siti di Teverola 1 e Teverola 2 per Euro 1.089 migliaia. Il business as is, senza considerare i costi relativi a Teverola 1 e 2, ha prodotto un risultato operativo pari ad Euro 3.433 migliaia.

Di seguito si riporta l'andamento della gestione economica e finanziaria e la situazione patrimoniale, per i quali il Gruppo utilizza, in aggiunta agli indicatori finanziari previsti dagli IFRS, alcuni indicatori alternativi di performance (Misure Alternative di Performance, di seguito anche "MAP"), così come previsto dalla European Securities and Markets Authority (ESMA).

Il management ritiene che i MAP consentano una migliore analisi dell'andamento del business, assicurando una più chiara comparabilità dei risultati nel tempo, isolando eventi non ricorrenti, in modo anche da rendere la reportistica coerente con gli andamenti previsionali.

Tali indicatori non devono essere considerati sostitutivi di quelli convenzionali previsti dagli IFRS. I MAP, infatti non sono previsti dai principi contabili internazionali IFRS e, pur derivando dai bilanci del Gruppo, non sono soggetti a revisione contabile. Pertanto, la lettura dei MAP deve essere effettuata unitamente alle informazioni finanziarie del Gruppo tratte dai bilanci consolidati.

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In particolare, gli indicatori alternativi di performance si riferiscono alla rettifica dei principali indicatori di bilancio al netto delle partite non ricorrenti e/o non ripetitive, i c.d. "special item" 1. Si riporta di seguito la riconciliazione tra risultati del periodo con i corrispondenti valori adjusted:

	Conto Economico	30/06/2021		Special items		30/06/2021			30/06/2020		Special items			30/06/2020
			Adjusted						Adjusted
	Ricavi da clienti	75.876				75.876			54.108					54.108
	Altri proventi operativi	5.039	(1.096)		3.943			1.497					1.497
	Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni	3.518				3.518			2.380					2.380
	Totale ricavi, proventi ed incrementi per lavori interni	84.433		(1.096)		83.337			57.985		0			57.985
	Costi di produzione	45.404				45.404			32.792					32.792
	Variazione rimanenze	(960)				(960)			(2.169)					(2.169)
	Costi per servizi	15.387	(272)		15.115			12.534		(376)			12.158
	Altri costi operativi	1.563	(361)		1.202			1.576		(26)			1.550
	Costo del personale	14.648	(266)		14.382			13.084		(74)			13.010
	Costi operativi	76.042		(899)		75.143			57.817		(476)			57.341
	Margine operativo lordo	8.391		(198)		8.193			168		476			644
	Ammortamenti	9.614	(574)		9.040			5.668		(515)			5.153
	Svalutazione/riprese di valore	153	(115)		38			356		(356)			0
	Risultato operativo	(1.376)		491		(885)			(5.856)		(395)			(4.509)
	Proventi finanziari	305				305			314					314
	Oneri finanziari	2.069	(8)		2.061			1.818		(405)			1.413
	Proventi (Oneri) da partecipazioni	4				4			0					0
	Utile (perdita) prima delle imposte	(3.136)		499		(2.637)			(7.360)		(800)			(5.608)
	Imposte	1.000				1.000			288					288
	Effetto fiscale teorico		(28)		(28)
	Utile (perdita) consolidato	(4.136)		527		(3.609)			(7.648)		(800)			(5.896)

Di seguito si riporta la sintesi degli impatti degli special item sui risultati al 30 giugno 2021:

Tabella di raccordo special items	30/06/2021	30/06/2020
Margine Operativo Lordo - EBITDA	8.391	168
Risultato Operativo Netto - EBIT	(1.376)	(5.856)
Utile (perdita) consolidato	(4.136)	(7.648)
Ricavi	(1.096)	0
Rimborso assicurativo HDI	(286)	0
Retrocessione Ramo Lithops	(810)	0
Costi Operativi	899	476
Dismissione cespiti Avellino	257	0
Oneri connessi a fermo impianto straordinario	266	0
Retrocessione Ramo Lithops	254	0
Costi operativi Emergenza Covid-19	52	100
Costi start up	0	276
YIBF - Senior management litigation	69	100
Impatto su EBITDA	(198)	476
Ammortamenti locazione IFRS 16 Teverola 2	574	515
Rettifiche per svalutazioni	115	356
Impatto su EBIT	491	1.347
Oneri finanziari locazione IFRS 16 Teverola 2	8	405
Impatto su Utile prima delle imposte	499	1.752
Effetto fiscale teorico	(28)
Impatto su Utile (perdita) consolidato	527	1.752
Margine Operativo Lordo - Ebitda adjusted	8.193	644
Risultato Operativo Netto - Ebit adjusted	(885)	(4.509)
Utile (perdita) consolidato adjusted	(3.609)	(5.896)

1 Le componenti reddituali sono classificate tra gli special item quando: (i) sono correlate ad eventi o ad operazioni non ripetitive, ovvero da operazioni che non si ripetono frequentemente nella gestione ricorrente del Gruppo; (ii) derivano da operazioni non rappresentative della normale attività caratteristica del Gruppo, come nel caso di oneri straordinari di ristrutturazione, oneri ambientali, oneri connessi alla dismissione e alla valutazione di un asset, oneri legati ad operazioni straordinarie, anche se si sono verificati negli esercizi precedenti o è probabile che si verifichino nei successivi, oneri connessi allo start-up di nuovi stabilimenti, eccetera; (iii) eventuali plusvalenze o minusvalenze, svalutazioni o rivalutazioni di partecipazioni e/o asset, rettifiche/riprese di valore e ammortamenti legati ad operazioni straordinarie.

Di seguito la descrizione delle principali misure alternative di performance:

• EBITDA (o Margine Operativo Lordo): rappresenta un indicatore della performance operativa ed è calcolato sommando al Risultato operativo netto gli Ammortamenti e le Rettifiche/Riprese di

valore;

• EBITDA adjusted (o Margine Operativo Lordo adjusted): rappresenta un indicatore della performance operativa ricorrente ed è calcolato sommando l'EBITDA e gli special item, ovvero i costi

operativi, con segno positivo, non ricorrenti o non ripetitivi;

• Risultato Operativo adjusted (o EBIT adjusted): è calcolato sommando il Risultato Operativo e gli special item, ovvero i costi operativi e gli ammortamenti e rettifiche/riprese di valore, con segno positivo, non ricorrenti o non ripetitivi;

Indebitamento finanziario netto o Posizione Finanziaria Netta: rappresenta un indicatore della struttura finanziaria ed è calcolato conformemente a quanto previsto dall'orientamento nr. 39

emanato il 4 marzo 2021, applicabile dal 5 maggio 2021 ed in linea con il richiamo di attenzione nr. 5/21 emesso dalla Consob il 29 aprile 2021;

• Indebitamento finanziario netto adjusted: è calcolato detraendo dall'indebitamento finanziario netto l'indebitamento finanziario relativo all'applicazione del principio contabile IFRS 16;

• Flusso monetario generato (assorbito) dall'attività operativa adjusted (o Cash Flow adjusted da attività operativa): è calcolato eliminando dal flusso monetario generato (assorbito) dalle attività operative del Gruppo le voci relative alla generazione o all'assorbimento di cassa correlate ai ricavi o ai costi operativi non ricorrenti o non ripetitivi.

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L'impatto degli special item sull'Utile prima delle imposte è pari ad Euro 499 migliaia ed è riconducibile alle seguenti fattispecie:

• proventi non ricorrenti per Euro 1.096 migliaia, relativi ad un rimborso assicurativo straordinario e agli effetti economici derivanti dalla retrocessione di un ramo aziendale;
• costi non ricorrenti per Euro 52 migliaia, relativi alle spese di sanificazione, acquisto di protezioni individuali, ecc., al fine di consentire a tutti i lavoratori del Gruppo di operare in massima sicurezza durante il periodo di Emergenza da Covid-19;
• costi non ricorrenti per Euro 961 migliaia, relativi a svalutazioni su crediti, al contenzioso a seguito del cambio del management occorso nel precedente esercizio della controllata YIBF, a fermo impianto straordinario, a costi per retrocessione ramo aziendale e per la dismissione di cespiti nel sito di Avellino per l'incendio avvenuto nel 2019;
• costi non ricorrenti per Euro 582 migliaia, relativi alla locazione e allo start-up dello stabilimento di Teverola 2.

Situazione patrimoniale consolidata

Euro / 000	30/06/2021	31/12/2020
Attività correnti	124.055	127.540
Attività non correnti	188.378	183.776
ATTIVO	312.433	311.316
Passività correnti	109.854	107.107
Passività non correnti	92.590	90.247
Patrimonio netto di gruppo	109.372	113.595
Patrimonio netto di terzi	617	367
Patrimonio netto consolidato	109.989	113.962
PASSIVO	312.433	311.316

Le attività correnti sono pari a Euro 124 milioni al 30 giugno 2021 rispetto a Euro 127,5 milioni del 31 dicembre 2020, in decremento per Euro 3,5 milioni.

Le attività non correnti sono pari a Euro 188 milioni al 30 giugno 2021 rispetto a Euro 184 milioni del 31 dicembre 2020, in incremento per Euro 4,6 milioni.

Le passività correnti sono pari a Euro 110 milioni al 30 giugno 2021 rispetto a Euro 107 milioni del 31 dicembre 2020, in incremento per Euro 3 milioni.

Le passività non correnti sono pari a Euro 92,5 milioni al 30 giugno 2021 rispetto a Euro 90 milioni del 31 dicembre 2020, in incremento per Euro 2,5 milioni.

Il patrimonio netto consolidato è pari a Euro 110 milioni al 30 giugno 2021 rispetto a Euro 114 milioni al 31 dicembre 2020, in decremento per Euro 4 milioni, principalmente per effetto del risultato conseguito nel periodo.

Di seguito viene riportata la posizione finanziaria netta del Gruppo.

	PFN - POSIZIONE FINANZIARIA NETTA	30-giu-21	31-dic-20	Variazione	Variazione %
A)	Disponibilità liquide	2.547	7.830	(5.283)	(67%)
B)	Mezzi equivalenti a altre disponibilità liquide	2.342	2.289	53	2%
C)	Altre attività finanziarie correnti	512	500	12	2%
D)	Liquidità C = (A + B + C)	5.401	10.619	(5.218)	(49%)
	Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di
E)	debito, ma esclusa la parte corrente del debito	38.126	35.503	2.623	7%
	finanziario non corrente)
F)	Parte corrente del debito finanziario non corrente	8.369	10.301	(1.932)	(19%)
G)	Indebitamento finanziario corrente G = (E + F)	46.495	45.804	691	2%
H)	Indebitamento finanziario corrente netto H = (G - D)	41.094	35.185	5.909	17%

I)

Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito)

32.100

32.400

(300)

(1%)

1. Debiti commerciali e altri debiti non correnti

31.011

28.382

2.629

9%

L)	Indebitamento finanziario non corrente L = (I + K)	63.111	60.782	2.329	4%
M)	Totale indebitamento finanziario (H+L)	104.205	95.967	8.238	9%
N)	Adjustment IFRS 16	23.797	19.004	4.793	25%
O)	Indebitamento finanziario adjusted O = (M - N)	80.408	76.963	3.445	4%

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La posizione finanziaria netta alla fine del periodo include i debiti per leasing e per diritti di utilizzo derivanti dall'applicazione del principio contabile IFRS 16, per un importo complessivo di Euro 23.797 migliaia; si registra un incremento dei debiti per leasing e per diritti di utilizzo di Euro 7.462 migliaia, di cui euro 7.288 relativo alla locazione immobiliare del sito produttivo di Teverola 2. La posizione finanziaria netta adjusted si incrementa di Euro 3.445, a fronte di investimenti per attività materiali, diritti di utilizzo e immateriali pari ad Euro 14.874 migliaia.

Si segnala che a seguito della conclusione del quattordicesimo periodo di esercizio dei Warrant Uno SERI 2017 - 2022 (codice ISIN IT0005273336), terminato a fine giugno 2021 e della sottoscrizione delle sottostanti azioni di compendio sono state emesse n. 765.794 azioni ordinarie Seri Industrial (codice ISIN IT0005283640) al prezzo di Euro 5,03 ad azione, di cui Euro 3,03 a titolo di sovrapprezzo, per un controvalore complessivo pari a Euro 3.851.944.

In data 1° luglio 2021 è stata depositata presso il Registro delle Imprese l'attestazione della variazione del capitale sociale, iscritta in data 6 luglio 2021. A seguito della sottoscrizione delle nuove azioni sono entrate nelle casse sociali disponibilità liquide per Euro 3.851.944, non incluse nella posizione finanziaria netta al 30 giugno 2021; il capitale sociale si è incrementato di Euro 1.531.588 e la riserva sovraprezzo azioni di Euro 2.320.356.

Attualmente in circolazione n. 91.462.767 Warrant Uno SERI 2017-2022 incorporanti il diritto di sottoscrivere massime complessive n. 9.146.276 azioni di compendio per un controvalore complessivi di Euro 46.005.768

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