Le due società insieme stanno riacquistando 8 miliardi di dollari di azioni nel terzo trimestre dopo aver registrato i rispettivi profitti trimestrali più alti, mantenendo i dividendi costanti, il che potrebbe deludere alcuni investitori.

I futures del greggio Brent di riferimento sono aumentati di oltre il 140% negli ultimi dodici mesi, con una media di circa 114 dollari al barile nel trimestre.

I prezzi elevati del greggio normalmente pesano sui margini di raffinazione, ma le forniture limitate di carburante raffinato hanno sostenuto una redditività record nel secondo trimestre, con il margine di raffinazione di Shell che è praticamente schizzato a 28 dollari al barile.

I prezzi di riferimento del gas naturale europeo e del gas naturale liquefatto globale sono stati in media ai massimi storici nel trimestre.

Sostenuta da un profitto trimestrale record di 11,5 miliardi di dollari, Shell sta riacquistando 6 miliardi di dollari di azioni proprie entro la fine di ottobre, ha dichiarato giovedì, sulla base di un programma di riacquisto di 8,5 miliardi di dollari concluso nel primo semestre.

Sebbene questo sia in eccesso rispetto alla guida dell'azienda per un ritorno agli azionisti fino al 30% della liquidità derivante dalle operazioni, Shell non ha aumentato il suo dividendo dal livello attuale di 25 centesimi per azione, un aumento annuale del 4% dopo un taglio del 60% durante la pandemia.

TotalEnergies, con un aumento del 9% dell'utile trimestrale a 9,8 miliardi di dollari, ha indicato che riacquisterà 2 miliardi di dollari nel terzo trimestre dopo aver acquistato 3 miliardi di dollari di azioni proprie nella prima metà dell'anno.

Aveva già annunciato un aumento annuale del 5% per il suo primo dividendo trimestrale di quest'anno, a 0,69 euro per azione, e giovedì ha detto che avrebbe mantenuto questo livello per il suo secondo acconto sul dividendo del 2022.

"(TotalEnergies) ha scelto di mantenere il suo buyback flat nel (terzo trimestre), il che potrebbe essere deludente per alcuni investitori visto l'attuale contesto macro", ha detto Biraj Borkhataria, analista di RBC.

Le azioni di TotalEnergies sono scese del 2,1% e quelle di Shell sono salite dell'1,6% dopo l'annuncio dei risultati, dopo essere aumentate rispettivamente del 35% e del 49% negli ultimi dodici mesi.

Questo dato si confronta con un indice di aziende europee del settore petrolifero e del gas che ha guadagnato l'1,6% nelle prime contrattazioni.

I riacquisti da parte dei due maggiori gruppi petroliferi e del gas d'Europa per capitalizzazione di mercato sono avvenuti nella stessa settimana in cui la norvegese Equinor ha aumentato del 30% la sua guidance di dividendi e riacquisti di azioni per il 2022, per un totale di circa 13 miliardi di dollari.

Anche la rivale più piccola Repsol ha annunciato un programma di riacquisto di azioni giovedì, sulla scorta di profitti eccezionali, che sono raddoppiati nel primo semestre.

La rapida ripresa della domanda in seguito alla fine delle chiusure per pandemia e l'impennata dei prezzi dell'energia, determinata dall'invasione dell'Ucraina da parte della Russia, hanno incrementato i profitti delle aziende energetiche dopo un crollo di due anni.

Il forte guadagno ha permesso alle aziende di ridurre i debiti, cresciuti bruscamente durante la pandemia, e di aumentare i rendimenti per gli azionisti.

Il rapporto debito/capitale di TotalEnergies, o gearing, è sceso sotto il 10%, ovvero la metà del livello di un anno fa, dal 12,5% del primo trimestre, mentre quello di Shell è sceso al 19,3% dal 21,3%.

Eni, Exxon e Chevron annunceranno i risultati il 29 luglio e BP il 2 agosto.