La Deutsche Bank sta preparando una causa di liquidazione a Hong Kong contro lo sviluppatore cinese Shimao Group, hanno detto due fonti, in una rara mossa da parte di un'azienda straniera che si inserisce nel contesto dell'aumento delle inadempienze creditizie e dell'aggravarsi della crisi del settore immobiliare cinese.

Shimao, con sede a Shanghai, è tra i molti sviluppatori cinesi che hanno fatto default sulle obbligazioni offshore, dopo aver mancato il pagamento degli interessi e del capitale per un'obbligazione offshore da 1 miliardo di dollari nel luglio 2022.

Dopo questo mancato pagamento, l'intero debito offshore da 11,7 miliardi di dollari è considerato in default.

La banca tedesca, che è uno dei creditori di Shimao, sta cercando di presentare la petizione questo mese dopo aver ritenuto inaccettabili i termini di ristrutturazione del debito dello sviluppatore, hanno detto le due persone a conoscenza della questione. Entrambe le fonti hanno rifiutato di essere identificate in quanto la questione non è pubblica.

Deutsche Bank ha rifiutato di commentare. Shimao non ha risposto alle domande di Reuters.

Un tempo sviluppatore top 20 in Cina, Shimao ha presentato i termini di ristrutturazione del debito offshore ai creditori nel dicembre dello scorso anno, dopo 18 mesi di trattative con loro.

Una delle fonti ha detto che l'esposizione creditizia di Deutsche Bank verso Shimao è legata alle obbligazioni private in dollari. Reuters non ha potuto determinare l'ammontare dell'esposizione di Deutsche Bank nei confronti dello sviluppatore.

La mossa di Deutsche Bank, se finalizzata, sarà un raro caso di una grande società finanziaria straniera che avvia la causa di liquidazione di un promotore cinese da quando il settore è scivolato in una crisi del debito nel 2021.

China Evergrande Group, lo sviluppatore immobiliare più indebitato al mondo, ha ricevuto l'ordine di liquidazione dal tribunale di Hong Kong a gennaio, dopo che un creditore della città ha intentato una causa contro lo sviluppatore inadempiente.

Anche un'altra società quotata a Hong Kong ha presentato un'istanza di liquidazione contro Country Garden, dopo non aver rispettato gli obblighi di rimborso, ha dichiarato questa settimana il più grande sviluppatore immobiliare privato della Cina.

L'aumento delle richieste di liquidazione contro gli sviluppatori arriva in un momento in cui Pechino sta cercando di rilanciare il settore immobiliare con una serie di misure di sostegno, e probabilmente aumenterà la preoccupazione degli acquirenti di case sulle prospettive delle imprese immobiliari.

PETIZIONI DI LIQUIDAZIONE

Il settore immobiliare cinese, un pilastro della seconda economia mondiale, è scivolato in una crisi di liquidità soffocante nel 2021, dopo un giro di vite normativo su un boom edilizio alimentato dal debito, che ha pesato sulle vendite di immobili e sui prezzi delle nuove case.

Da allora, una lista crescente di sviluppatori privati non ha rispettato i propri obblighi di rimborso offshore e molti di loro si trovano in varie fasi di preparazione per ristrutturare il proprio debito al fine di rimanere a galla.

Finora, dall'inizio della crisi del settore, sono state presentate istanze di liquidazione contro almeno 10 sviluppatori cinesi a Hong Kong e in altri tribunali d'oltremare, secondo i calcoli di Reuters.

Gli analisti hanno detto che il numero crescente di istanze di liquidazione contro gli sviluppatori farà pressione sulle aziende affinché presentino proposte di ristrutturazione accettabili per i creditori.

Il piano di Deutsche Bank arriva anche sulla scia dei colleghi globali HSBC e Standard Chartered che hanno subito grandi svalutazioni a causa della loro esposizione al settore immobiliare cinese attraverso le loro partecipazioni in banche locali.

La presentazione di un'istanza di liquidazione da parte di Deutsche, tuttavia, sarebbe rara.

Nel caso di Jiayuan International Group Ltd, un altro sviluppatore cinese a cui è stata ordinata la liquidazione dal tribunale di Hong Kong, il creditore HSBC è stato uno dei primi firmatari della petizione contro la società.

Shimao è stato il primo grande sviluppatore cinese ad avviare negoziati formali sui termini di ristrutturazione con i creditori nel 2022 per il suo debito offshore del valore di 11,7 miliardi di dollari.

Lo scorso dicembre, ha aggiornato un piano di ristrutturazione del debito che mirava a ridurre il suo debito offshore fino a 7 miliardi di dollari, scambiando alcuni debiti con nuovi prestiti con scadenze fino a nove anni, tra le altre proposte, hanno detto le fonti.

Shimao non ha ancora raggiunto un accordo con i creditori sui nuovi termini, hanno detto le fonti, con i creditori che non sono disposti ad accettare il taglio del 50% proposto per i loro investimenti. (Relazioni di Clare Jim e Xie Yu a Hong Kong; Editing di Sumeet Chatterjee e Lincoln Feast).