SINGAPORE EXCHANGE LIMITED Questo arriva quattro mesi dopo che lo scambio di Singapore ha permesso alle società di acquisizione di scopo speciale (SPACs) di elencare, allentando le regole proposte in risposta alle risposte del mercato.
La quotazione inaugurale della SPAC di Singapore di Vertex Venture segna anche il primo grande debutto di tali strutture in Asia dopo la frenesia vista negli Stati Uniti all'inizio del 2021 prima delle modifiche normative.
"Il punto è quello di attirare le aziende tecnologiche ad alta crescita che convenzionalmente non avrebbero considerato questo mercato e ora hanno sponsor che possono assumere anche il rischio", ha detto Chua Kee Lock, CEO di Vertex Venture, una controllata dell'investitore statale Temasek.
Le SPAC raccolgono denaro in un'offerta pubblica iniziale (IPO), lo mettono in un trust e poi mirano a fondersi con una società privata e a renderla pubblica. Di solito offrono tempi di quotazione più brevi e forti valutazioni.
Con un occhio a settori come la sicurezza informatica e la fin tech, Vertex Technology Acquisition Corp ha raccolto 200 milioni di S$ (148 milioni di dollari), con 13 investitori chiave come entità legate a Temasek e un fondo gestito da Dymon Asia, che contribuiscono al 55%.
La SPAC, sponsorizzata da Vertex Venture, gestisce 5,1 miliardi di dollari di attività con un portafoglio di oltre 200 aziende, e ha fino a due anni per trovare un obiettivo. L'IPO è stata pesantemente sovrascritta, ha detto Vertex mercoledì.
Un'altra SPAC, Pegasus Asia, sostenuta dall'asset manager europeo Tikehau Capital e da Financiere Agache, la holding del capo dei beni di lusso LVMH Bernard Arnault, ha raccolto 150 milioni di dollari e prevede di investire in settori tecnologici. Viene quotata venerdì.
Il sud-est asiatico, con l'Indonesia e il Vietnam in rapida crescita, sta vedendo un boom di operazioni, dato che gli investitori scommettono su giochi tecnologici post-pandemici in una regione di 650 milioni di persone.
SGX sta offrendo un quadro normativo simile a quello degli Stati Uniti, compresa la partecipazione degli investitori al dettaglio, ma ha imposto che gli sponsor investano anche nelle loro SPAC.
Gli analisti dicono che i rischi includono le SPAC che sopravvalutano le aziende e non trovano gli obiettivi ideali.
QUI PER RESTARE
"Mentre ci saranno sempre delle oscillazioni nel mercato, crediamo che la struttura SPAC sia qui per rimanere e completa il tradizionale percorso IPO", ha detto a Reuters Mohamed Nasser Ismail, capo dei mercati dei capitali azionari alla SGX.
Concentrandosi sul track record degli sponsor, assicurando il loro investimento obbligatorio nelle SPAC e mantenendo la due diligence e la divulgazione nelle SPAC elencate simili a quelle delle IPO tipiche, ha detto che SGX era fiducioso delle prospettive per le quotazioni SPAC.
Mentre Singapore è considerato uno dei principali centri finanziari e commerciali dell'Asia, SGX non ha catturato grandi IPO. L'anno scorso, la raccolta di fondi su SGX si è dimezzata a 565 milioni di dollari, un minimo di sei anni, con solo otto quotazioni, secondo i dati di Refinitiv.
Hong Kong, sede di grandi quotazioni cinesi, permette anche le quotazioni SPAC da quest'anno, ma queste IPO non sono aperte agli investitori al dettaglio.
Eng-Kwok Seat Moey, capo dei mercati dei capitali alla DBS, ha detto che le SPAC sono accettate da molti investitori come una piattaforma alternativa per accedere alle start-up che hanno tipicamente attinto ai mercati del private equity.
"Diverse aziende singaporiane e regionali in settori ad alta crescita e ad alta tecnologia saranno mature per la quotazione sui mercati pubblici nei prossimi anni", ha detto, aggiungendo che queste emergeranno come obiettivi di aggregazione aziendale per le SPACs quotate su SGX.
Credit Suisse e DBS sono i gestori congiunti dell'emissione sulla Vertex SPAC, e coordinatori globali congiunti, con Morgan Stanley. ($1 = 1.3500 dollari di Singapore) (Relazione di Anshuman Daga; Modifica di Kim Coghill e Kenneth Maxwell)
