Da Julie Zhu

HONG KONG (Reuters) - JD.com Inc è in trattative per comprare una parte o tutta una quota del brokeraggio Sinolink Securities per un valore di almeno 1,5 miliardi di dollari, hanno detto tre persone, dato che il principale e-commerce mira a rafforzare le sue operazioni di servizi finanziari.

Un accordo per comprare la partecipazione dal più grande azionista di Sinolink, Yongjin Group, sarebbe la più grande scommessa in termini di valore di acquisizione da parte di JD.com con sede a Pechino nel mercato finanziario cinese da 45.000 miliardi di dollari.

"La preziosa licenza di intermediazione è la chiave per i giganti tecnologici per monetizzare il loro enorme traffico online e crescere in aziende più grandi, poiché altrimenti devono dirigere tale traffico verso altre istituzioni finanziarie", ha detto una delle fonti.

La più grande azienda cinese di e-commerce per fatturato ha iniziato le discussioni con Yongjin alla fine dell'anno scorso, cercando di acquistare parte o tutta la sua quota del 27%, hanno detto due delle persone con conoscenza diretta della questione.

Sulla base del valore di mercato di Sinolink di 39 miliardi di yuan (6 miliardi di dollari) giovedì, una quota del 27% varrebbe circa 10 miliardi di yuan, secondo i calcoli di Reuters.

Dopo che Reuters ha riportato le discussioni, le azioni di Sinolink sono saltate del loro limite massimo giornaliero del 10% venerdì, invertendo le perdite precedenti.

Il potenziale accordo arriva come le major tecnologiche cinesi cercano di espandersi nei servizi finanziari, nonostante un giro di vite normativo su alcune parti del settore, hanno detto le fonti.

JD.com trae la maggior parte delle sue entrate dal suo core business dell'e-commerce e possiede solo alcune piccole licenze finanziarie, offrendo principalmente servizi online tra cui credito al consumo e prodotti di gestione patrimoniale.

Ha a lungo intravisto un'incursione nel settore dell'intermediazione in rapida crescita, che valeva 1,4 trilioni di dollari entro la fine del 2020, hanno detto le stesse due persone.

Sinolink, con sede a Chengdu, era appena fuori dai primi 20 più grandi broker in Cina per entrate operative nel 2019, i dati ufficiali hanno mostrato. La sua attività comprende l'intermediazione azionaria, la sponsorizzazione e la sottoscrizione di accordi azionari e di debito, la consulenza finanziaria e la gestione patrimoniale.

I due principali giganti tecnologici cinesi, Alibaba Group e Tencent, detengono partecipazioni nella principale banca d'investimento China International Capital Corp. Alibaba ha anche investito nel grande broker Huatai Securities, mentre Tencent ha sostenuto il brokeraggio online Futu Holdings con sede a Hong Kong.

Come mostra Refinitiv, JD.com ha fatto solo due accordi nel settore finanziario: il suo investimento nella piattaforma online per il finanziamento automobilistico Yixin Capital nella raccolta di fondi da 550 milioni di dollari nel 2016, e un altro del valore non rivelato nell'unità di servizi finanziari di China Taiping Insurance Holdings nel 2018.

I colloqui JD.com-Yongjin erano in una fase iniziale e soggetti a modifiche, hanno avvertito le fonti, che hanno rifiutato di essere identificate a causa di vincoli di riservatezza.

Sinolink ha detto che il suo azionista di controllo non aveva discusso con JD.com la vendita di una parte o di tutte le sue partecipazioni, e l'azienda non aveva informazioni da divulgare.

JD.com e Yongjin non hanno risposto immediatamente alle richieste di commento.

REGOLAMENTAZIONE PIÙ STRETTA

Per Yongjin a conduzione privata, l'affare potenziale soddisferebbe il suo piano di cedere la sua attività di servizi finanziari per aggirare le nuove norme sulle imprese di partecipazione finanziaria, ha detto la terza persona.

Le nuove regole richiedono una soglia di capitale per le aziende che operano più di due tipi di attività finanziarie. Se una società non riesce a soddisfare il requisito dopo un periodo di grazia di un anno, Pechino può forzare una vendita di azioni.

A settembre, Guolian Securities ha detto che avrebbe acquisito Sinolink attraverso uno scambio di azioni e l'acquisto di quote da Yongjin, le limature di scambio hanno mostrato. Il tie-up è stato in seguito annullato a causa di domande su potenziali attività di insider trading.

Fondata nel 1995 dal defunto imprenditore Wei Dong e ora gestita da sua moglie, Chen Jinxia, Yongjin gestisce più di 400 miliardi di yuan di beni, con 30 miliardi di yuan di proprietà, secondo il suo sito web.