L'aumento dell'offerta aiuterà i raffinatori asiatici a catturare una parte della domanda europea prevista dopo l'inizio delle sanzioni sui prodotti petroliferi russi il 5 febbraio. L'aumento della produzione regionale di diesel dovrebbe anche essere sufficiente a soddisfare le previsioni di aumento della domanda di carburante in India e nel Sud-Est asiatico.

I margini del diesel asiatico e i premi in contanti dovrebbero ammorbidirsi alla fine del primo trimestre, poiché si prevede che l'offerta superi la domanda, mentre i serbatoi europei sono stati riempiti fino all'orlo in vista delle sanzioni, limitando per ora l'attrazione da lì.

A dimostrazione di questo ammorbidimento, i carichi di gennaio e febbraio in carico dall'Asia venduti tramite gare d'appalto sono stati scambiati con sconti da 50 centesimi a 4 dollari al barile rispetto alle quotazioni di Singapore. [MDIS/TENDA]

L'offerta di gasolio in Asia nel 2023 potrebbe aumentare di quasi il 3% rispetto all'anno precedente, mentre la crescita della domanda rimarrà indietro di circa l'1%, secondo la società di consulenza Wood Mackenzie.

Si prevede che la lavorazione del greggio nelle raffinerie asiatiche nel primo trimestre aumenterà del 2,8% rispetto all'ultimo trimestre del 2022, raggiungendo 31,1 milioni di barili al giorno (bpd), ha affermato Wood Mackenzie. Per l'intero anno, l'aumento potrebbe essere del 4,7% rispetto al 2022.

"L'aumento verrà principalmente dall'India, dal Giappone e dalla Corea, con le principali raffinerie che aumenteranno la produzione dopo la manutenzione del quarto trimestre 2022, grazie a margini sani", ha dichiarato Daphne Ho, analista senior di Wood Mackenzie.

GRAFICO: Crepe di gasolio in Asia - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/zgvobbwgwpd/Gasoil%20cracks%209%20Dec.PNG

I tassi operativi delle raffinerie giapponesi sono aumentati la scorsa settimana, secondo i dati ufficiali, mentre anche la raffineria taiwanese Formosa Petrochemical Corp ha aumentato la sua produzione media di greggio per gennaio-febbraio a 480.000 bpd da 420.000 bpd nel quarto trimestre del 2022, ha detto il portavoce della società K.Y. Lin.

"Tutte le raffinerie massimizzeranno le loro produzioni il più possibile fino alla metà del 2023, poiché i principali prodotti petroliferi della catena sono ora redditizi", ha detto Lin.

Gli acquirenti potrebbero anche guardare all'Asia per le forniture, dato che due raffinerie dell'Arabia Saudita saranno chiuse per manutenzione a gennaio e febbraio, ha aggiunto.

GRAFICO: Premi in contanti del gasolio in Asia - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/zdpxdraompx/asia%20gasoil%20cash%20premiums%2017%20jan.PNG

CINA

Le esportazioni di gasolio dalla Cina rimarranno elevate dopo che Pechino ha concesso nuove quote e i raffinatori capitalizzano i solidi margini all'estero.

Per il mese di gennaio, si prevede che le esportazioni si ridurranno a circa 2 milioni di tonnellate, o 497.000 bpd, secondo una media delle previsioni di Wood Mackenzie e delle società di consulenza cinesi Longzhong e JLC. Si tratta di un calo rispetto ai 2,79 milioni di tonnellate di dicembre, ma superiore alla media di 1,63 milioni di tonnellate al mese tra settembre e novembre.

L'aumento delle esportazioni cinesi compenserà in parte il calo delle forniture dalla Russia, dove si prevede che le sanzioni occidentali avranno un impatto significativo sulle sue esportazioni di prodotti petroliferi.

GRAFICO: Volumi di esportazione di prodotti petroliferi in Cina 2022 - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/lgpdkkxokvo/china%20export%20vols%202022.PNG

Fino a 670.000 bpd al mese di diesel russo importato dall'Europa dovranno trovare mercati alternativi in America Latina, Africa e Medio Oriente dopo febbraio, ha dichiarato Serena Huang della società di analisi Vortexa. Questo probabilmente sostituirà i carichi asiatici che si dirigono regolarmente verso l'America Latina e l'Africa.

I commercianti stanno anche valutando le opportunità di inviare il diesel asiatico in Europa per colmare la carenza russa. Ad esempio, la Lettonia ha importato il suo primo carico di diesel dalla Cina all'inizio di questo mese.

Le importazioni europee dall'Asia nord-orientale e sud-orientale sono aumentate di oltre quattro volte nella seconda metà del 2022, raggiungendo circa 103.000 bpd, rispetto alla prima metà del 2022, secondo i dati di Refinitiv.

GRAFICO: Importazioni di gasolio in Europa dal nord-est e dal sud-est asiatico.

"Alcuni potenziali vuoti potrebbero essere colmati dal Giappone e dalla Corea del Sud, che si stanno impegnando per conquistare una maggiore quota di mercato europeo", ha affermato Janiv Shah, analista senior di Rystad Energy, anche se le forniture del Medio Oriente sono più vicine all'Europa.

Anche la robusta crescita della domanda di diesel in India, Indonesia e Vietnam incoraggerà i raffinatori ad aumentare la produzione, hanno detto gli analisti.

La domanda di gasolio in India - il secondo consumatore di carburante in Asia dopo la Cina - dovrebbe crescere dal 5% al 6% quest'anno a partire dal 2022, mentre il consumo in Indonesia e Vietnam potrebbe aumentare tra il 6% e il 7%, ha dichiarato Lee Kuan Hui, analista di Wood Mackenzie.