Spaventati dall'idea di essere lasciati nella polvere digitale, gli investitori di private equity si stanno precipitando verso i progetti crypto - app e piattaforme basate su blockchain e alimentate da criptovalute che sono native delle economie virtuali del metaverso e del Web3.

Gli

investimenti VC in tali progetti hanno totalizzato 10 miliardi di dollari a livello globale nel primo trimestre di quest'anno, la più grande somma trimestrale di sempre e più del doppio del livello visto nello stesso periodo di un anno fa, secondo i dati di Pitchbook

.

Un rivolo è diventato un torrente: i totali dell'intero anno per il 2019, 2020 e 2021 sono stati di 3,7 miliardi di dollari, 5,5 miliardi di dollari e 28 miliardi di dollari.

"Si stanno vedendo molti investimenti VC in molti protocolli perché tutti credono, come noi, che alcuni di questi protocolli siano l'infrastruttura del futuro", ha detto Steve Ehrlich, CEO della società di intermediazione di criptovalute Voyager Digital.

Tali progetti, che possono andare da scambi di cripto e NFT ad applicazioni finanziarie decentralizzate ed emittenti di token, sono spesso conosciuti come protocolli in riferimento alle regole incorporate nel loro codice informatico.

L'azione recente è diversa dal passato, quando i livelli di investimento venture tendevano a seguire il prezzo del bitcoin, anche se con un breve ritardo, secondo Alex Thorn, capo della ricerca a livello aziendale presso la banca Galaxy Digital di New York, focalizzata sulla blockchain.

I livelli di investimento in crypto hanno continuato a crescere durante un crollo del prezzo del bitcoin quest'anno - è sceso di circa il 16% - così come durante un altro calo la scorsa estate, nota Thorn.

"Questo disaccoppiamento è dimostrativo dell'incredulità degli investitori che un prolungato mercato degli orsi negli asset digitali sia imminente, così come la significativa quantità di polvere secca detenuta dai fondi che cercano di allocare al settore", ha scritto la settimana scorsa.

La mania delle criptovalute nel 2022 ha anche coinciso con un crollo del benchmark Nasdaq, che è in calo del 21%.


Dimensione media dei fondi crypto 2016-YTD)

VC INCONTRA WEB3

Anche il numero di accordi M&A che coinvolgono aziende target crypto sta aumentando a livello globale mentre cresce il buzz intorno al metaverso dei mondi virtuali e all'utopia online decentralizzata Web3.

Finora sono stati siglati 73 accordi nel 2022 con un valore combinato di 8,8 miliardi di dollari, secondo Dealogic, contro i 51 accordi del valore di 6,8 miliardi di dollari per tutto l'anno scorso.

La corsa ai finanziamenti significa che le aziende di criptovalute possono permettersi di essere schizzinose, ha detto Mildred Idada, partner fondatore del fondo di venture blockchain e acceleratore Open Web Collective.

"I fondatori stanno dicendo: 'Ci sono cinque fondi che vogliono investire in noi, quale porterà più valore?

In molti casi, le aziende di blockchain tech sono interessate al valore del marchio dell'appoggio di giocatori affermati e alla crescente integrazione con il sistema finanziario, ha aggiunto Idada.

Alcune aziende sono state creative nel modo di raccogliere denaro. Per esempio Polygon, una piattaforma per sviluppare e scalare applicazioni sulla blockchain Ethereum, ha raccolto 450 milioni di dollari a febbraio attraverso una vendita privata della sua criptovaluta ad investitori tra cui il Vision Fund 2 di SoftBank.

"Il motivo principale di quel rilancio era quello di portare le istituzioni dalla nostra parte e aumentare la visibilità di Polygon", ha detto il co-fondatore Sandeep Nailwal.

Tuttavia l'ingresso di investitori tradizionali abituati al trattamento da tappeto rosso nelle comunità di sviluppatori online che spingono per la decentralizzazione non è senza scontri culturali.

Molti venture capitalist con le tasche profonde si trovano costretti a corteggiare quelle comunità di sviluppatori dietro a potenziali obiettivi, secondo Alexandra Bertomeu-Gilles, risk manager della società di finanza decentralizzata (DeFi) Aave.

"Alcuni fondatori ora ... quando prendono soldi dagli investitori, stanno creando accordi in modo che gli investitori non abbiano una voce in capitolo nel governo dell'azienda, o non possano annullare qualcosa che la maggioranza del resto della comunità vuole", ha detto.