Il gruppo giapponese SoftBank dovrebbe registrare un modesto utile nel primo trimestre mercoledì, ma gli investitori si concentreranno sul fatto che il gigante degli investimenti tecnologici annuncerà un importante riacquisto di azioni o segnalerà la sua volontà di intraprenderne uno.

I risultati arrivano in un momento di grande agitazione del mercato, in particolare per le azioni giapponesi a grande capitalizzazione e per le principali aziende tecnologiche - di cui SoftBank fa parte - danneggiate da una massiccia liquidazione dei carry trade sullo yen e dai timori di recessione degli Stati Uniti. Le sue azioni sono crollate di quasi il 20% lunedì, ma hanno recuperato quasi la metà delle perdite nel pomeriggio di martedì.

L'amministratore delegato di SoftBank, Masayoshi Son, ha affrontato quest'anno le rinnovate richieste di riacquisto di azioni da parte degli investitori, dato che la sua capitalizzazione di mercato viene scambiata con un forte sconto rispetto al valore combinato delle sue attività - uno sconto che continua a crescere.

La maggior parte degli analisti stima lo sconto a circa il 60%, rispetto al 53% di fine marzo e al 36% di fine giugno 2023.

In particolare, l'investitore attivista Elliott Management ha richiesto un programma di riacquisto di azioni da 15 miliardi di dollari dopo aver ricostituito una partecipazione del valore di oltre 2 miliardi di dollari, ha detto a giugno una persona che ha familiarità con la questione.

Da allora, diversi analisti hanno fatto eco a questa richiesta, e alcuni hanno notato che le turbolenze del mercato di questa settimana hanno probabilmente determinato un divario ancora più ampio tra il valore di mercato di SoftBank e il suo valore patrimoniale netto, aumentando la motivazione di un grande buyback.

Hanno anche notato che SoftBank aveva 26 miliardi di dollari di liquidità in cassa a fine marzo.

"Pensiamo che si trovino in una situazione molto confortevole per quanto riguarda il bilancio", ha detto Rolf Bulk di New Street Research, che ritiene che SoftBank dovrebbe intraprendere un programma di buyback per un valore superiore a 10 miliardi di dollari.

L'utile netto di SoftBank potrebbe attestarsi a 109 miliardi di yen nel periodo aprile-giugno, secondo una media di cinque stime di analisti raccolte da LSEG e Reuters. Questo segnerebbe il suo terzo trimestre consecutivo di profitto e si confronta con una perdita di 316,2 miliardi di yen nello stesso periodo dell'anno precedente.

Il colosso degli investimenti, la cui partecipazione più importante è la quota del 90% nel progettista di chip Arm, sta ricostruendo con cautela le sue finanze dopo il fallimento della startup di office-sharing WeWork e il portafoglio di SoftBank di aziende tecnologiche nei suoi due Vision Funds è caduto in disgrazia in un ambiente di tassi di interesse elevati.

Ha investito solo circa 4 miliardi di dollari in ciascuno degli ultimi due esercizi finanziari.

Più recentemente, SoftBank ha guidato un round di finanziamento da 1 miliardo di dollari nella startup britannica di auto a guida autonoma Wayve e ha acquistato il chipmaker britannico di intelligenza artificiale Graphcore per una somma non rivelata a luglio.

Ha investito 200 milioni di dollari in Tempus AI, che opera nella medicina di precisione abilitata dall'intelligenza artificiale, ad aprile, prima che la startup si quotasse al Nasdaq a giugno. SoftBank e Tempus hanno annunciato una joint venture con sede in Giappone nello stesso mese.

(1 dollaro = 145,67 yen) (Segnalazione di Anton Bridge; Editing di Edwina Gibbs)