Valhalla Metals Inc. ha stipulato una lettera d'intenti non vincolante per acquisire SolidusGold Inc. (TSXV:SDC) da Futura Capital Ltd e altri per 27,5 milioni di CAD in una transazione di fusione inversa il 21 settembre 2021. Valhalla Metals Inc. ha stipulato un accordo definitivo per l'acquisizione di SolidusGold Inc. da Futura Capital Ltd e altri in una transazione di fusione inversa il 7 febbraio 2022. In base alla transazione, Solidus prevede di emettere circa 50 milioni di azioni comuni post consolidamento ai titolari di azioni comuni nel capitale di Valhalla, con l'emissione di tali Azioni Solidus agli azionisti di Valhalla su base proporzionale. Solidus consoliderà ogni azione comune Solidus emessa e in circolazione su una base di 5:1. Una volta completata con successo l'acquisizione proposta, si prevede che Solidus manterrà la sua quotazione come emittente minerario di livello 2 sul TSX Venture Exchange e porterà avanti l'attività combinata di Solidus e Valhalla (l'"Emittente risultante"). Dopo il completamento della transazione, ma prima del completamento di qualsiasi collocamento privato concomitante come discusso di seguito, gli azionisti di Solidus deterranno circa il 20% dell'Emittente risultante, mentre gli azionisti di Valhalla deterranno il restante 80%. Il 20 giugno 2022, SolidusGold ha annunciato un collocamento privato non intermediato di un minimo di 4 milioni di Ricevute di Sottoscrizione. Si prevede che il consiglio di Solidus continuerà ad essere il consiglio dell'Emittente risultante e che la gestione di Solidus rimarrà invariata. Al completamento della transazione, Solidus intende cambiare il suo nome in "Valhalla Metals Inc." o il nome che Valhalla e Solidus potranno stabilire, e le parti prevedono che il TSX-V assegnerà un nuovo simbolo di trading per l'Emittente risultante. Alla chiusura della transazione, i direttori e i funzionari saranno: Amministratori: Rick Van Nieuwenhuyse (Presidente del Consiglio di Amministrazione), Sorin Posescu, Joe Piekenbrock e Raj Chowdhry; Dirigenti: Sorin Posescu (Presidente e Amministratore delegato) e Kara Norman (Direttore finanziario e Segretario aziendale).

La transazione è soggetta a una serie di termini e condizioni, tra cui, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, la stipula di un accordo definitivo tra le parti in merito alla transazione entro il 31 dicembre 2021, o in altra data concordata dalle parti (tale accordo deve includere dichiarazioni, garanzie, condizioni e covenant tipici di una transazione di questa natura), il completamento di indagini di due diligence soddisfacenti, il completamento di un collocamento privato da parte di Solidus, il completamento del Consolidamento, l'approvazione del TSX-V, l'approvazione del Consiglio di Amministrazione di Valhalla, l'approvazione degli azionisti di Valhalla e SolidusGold, il TSXV avrà approvato condizionatamente la quotazione dell'Emittente risultante, tutti gli attuali direttori e funzionari di Solidus avranno rassegnato le dimissioni e altre autorità normative applicabili. Si prevede che l'approvazione della transazione da parte degli azionisti di Valhalla sia ottenuta tramite consenso scritto, con l'approvazione della transazione da parte degli azionisti disinteressati di Valhalla (cioè gli azionisti di Valhalla diversi da Bonnie Broman e Sorin Posescu). Solidus ha ricevuto l'approvazione degli azionisti per la transazione durante l'assemblea degli azionisti tenutasi il 21 giugno 2022. Al 6 luglio 2022, la transazione ha ricevuto l'approvazione condizionale di TSX Venture Exchange Inc. Al momento dell'8 febbraio 2022, si prevede che la transazione si chiuda entro il 30 giugno 2022. Al 19 maggio 2022, la chiusura della transazione proposta è prevista entro il 31 luglio 2022. Al 20 giugno 2022, si prevede che la transazione si chiuda poco dopo l'assemblea degli azionisti che si terrà il 21 giugno 2022 e prima del 31 luglio 2022.

Red Cloud Securities, Inc. ha agito in qualità di fornitore di fairness opinion per SolidusGold Inc. Computershare Investor Services Inc. ha agito come agente di trasferimento per SolidusGold. Denis Silva di DLA Piper (Canada) LLP ha agito come consulente legale di SolidusGold. Clint Foss di Dorsey & Whitney LLP ha agito come consulente legale di Valhalla.

Valhalla Metals Inc. ha completato l'acquisizione di SolidusGold Inc. (TSXV:SDC) da Futura Capital Ltd e altri in una transazione di fusione inversa il 19 settembre 2022. Valhalla ha completato il collocamento privato con Marubeni Metals & Minerals (Canada) Inc. ("Marubeni"), con il quale Marubeni ha effettuato un investimento azionario strategico di circa 8,3 milioni di CAD per 16,6 milioni di Azioni a Voto Subordinato ad un prezzo di 0,50 CAD per azione su base post-consolidata. Valhalla ha anche completato un finanziamento con ricevuta di sottoscrizione per un ricavo lordo di CAD 1,9 milioni (il "Collocamento Privato Concorrente").