Il prezzo delle azioni di Sopra Steria è salito di quasi il 4% a fine giornata, grazie a due relazioni positive degli analisti. Oddo ha mantenuto il rating outperform su Sopra Steria, alzando il prezzo obiettivo da 214 a 236 euro.
L'analista si basa sui risultati migliori del previsto per l'esercizio 2022, tra cui una crescita organica dell'8% nel 4° trimestre rispetto al 6% del consensus e al 6,4% di Oddo, e un ROA di 453 milioni di euro, superiore del 3% alle aspettative, che riflette un MOA dell'8,9%, in aumento di 80 punti. Il management è positivo sulla domanda, che rimane forte all'inizio del 2023, riferisce Oddo. Sopra Steria punta quindi a una crescita organica tra il 3 e il 5% nel 2023 (Oddo è al 3,1%, il consenso al 2,9% prima della pubblicazione) e a un MOA leggermente superiore al 9%.
Considerando che si tratta di 'un'ottima pubblicazione da parte di Sopra Steria', l'analista sottolinea che l'unica notizia negativa deriva dalle difficoltà incontrate da SFT. Il problema non è tanto l'impatto finanziario a breve termine, che è abbastanza trascurabile, ma piuttosto l'impatto che questo avrà sulle ambizioni del gruppo per SBS in Germania'.
A seguito di questa pubblicazione, alziamo le nostre previsioni di crescita organica per il 2023 e il 2024 rispettivamente al 4,7% e al 4,8% (rispetto al 3,1% e al 4,0%)", conclude il broker. Considerando la valutazione "non in linea con i fondamentali", Invest Securities ribadisce anche il suo giudizio "buy" su Sopra Steria, con un obiettivo di prezzo innalzato da 198 a 228 euro, "convinta che il rerating iniziato all'inizio del 2023 debba essere esteso e persino amplificato".
I nostri risultati per il 2022 sono solidi e, soprattutto, la nostra guidance per il 2023 è rassicurante, con la possibilità che l'azienda possa fare meglio a seguito dello scenario molto cauto adottato per la seconda metà dell'anno", sottolinea l'analista.
Inoltre, i fattori non operativi (imposta sulle società, accantonamenti, Axway) e l'integrazione delle acquisizioni di CS Group e Tobiana hanno avuto un impatto significativo, che ci porta a rivedere al rialzo le nostre aspettative", prosegue. Copyright (c) 2023 CercleFinance.com. Tutti i diritti riservati.
Il Gruppo Sopra Steria è una delle aziende francesi leader nella fornitura di servizi IT. L'attività è organizzata principalmente intorno a tre aree: - servizi di consulenza: consulenza strategica, realizzazione di progetti di ristrutturazione e sviluppo verso nuove tecnologie, ecc; - integrazione e soluzioni di sistemi: progettazione e implementazione di soluzioni tecnologiche Internet (portali, siti commerciali, reti Intranet ed Extranet, ecc.), integrazione di soluzioni ERP, implementazione di soluzioni applicative (gestione delle relazioni con i clienti, gestione delle risorse umane, ecc.) Il gruppo offre anche soluzioni di subappalto per fornire assistenza tecnica agli utenti e manutenzione delle applicazioni; - servizi di outsourcing e gestione di processi professionali: supervisione, amministrazione e gestione di infrastrutture IT, gestione di funzioni finanziarie, amministrative, di risorse umane, ecc. Le vendite nette sono suddivise per mercato tra industria (29,6%), servizi (24,6%), settore pubblico (19,4%), finanza (16%), telecomunicazioni e media (7,2%) e vendita al dettaglio (3,1%). Il 53,5% del fatturato netto è generato all'estero.
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