JPMorgan Infrastructure Investments, L.P. (IIF) gestito da J.P. Morgan Asset Management, Inc. ha concluso un accordo per l'acquisizione di South Jersey Industries, Inc. (NYSE:SJI) (SJI) da The Vanguard Group, Inc., BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), SSGA Funds Management, Inc. e altri per 4,3 miliardi di dollari il 23 febbraio 2022. In base ai termini dell'accordo, ogni azione e altri titoli di SJI riceveranno 36 dollari in contanti, riflettendo un valore aziendale di circa 8,1 miliardi di dollari. Il prezzo di acquisto per azione di 36 dollari rappresenta un premio del 46,3% rispetto al VWAP a 30 giorni di SJI al 23 febbraio 2022, l'ultimo giorno di negoziazione prima dell'annuncio dell'accordo. JPMorgan ha ottenuto impegni di finanziamento azionario e di debito rispettivamente di 4,53 miliardi di dollari e 4,5 miliardi di dollari per finanziare la transazione. IIF ha in essere una struttura di finanziamento ponte impegnata, guidata da KeyBanc Capital Markets e PNC Capital Markets, per sostenere la transazione. Al completamento della transazione, le azioni di SJI non saranno più negoziate alla Borsa di New York e SJI diventerà una società privata. In caso di risoluzione, J.P. Morgan dovrà pagare una commissione di risoluzione di 255 milioni di dollari a SJI, mentre SJI dovrà pagare a J.P. Morgan una commissione di risoluzione di 140 milioni di dollari. Si prevede che i dividendi pagabili agli azionisti di SJI continueranno nel corso ordinario fino alla chiusura, previa approvazione del Consiglio di Amministrazione di SJI. Dopo la chiusura della transazione, SJI rimarrà gestita e operata a livello locale con sede a Folsom, New Jersey. Il team di SJI si unirà a J.P. Morgan. Mike Renna continuerà a ricoprire il ruolo di Amministratore Delegato e l'attuale team di gestione continuerà a guidare SJI.

La transazione è soggetta all'approvazione degli azionisti di SJI, alle approvazioni normative, tra cui quella del New Jersey Board of Public Utilities, all'autorizzazione ai sensi delle leggi antitrust federali e a determinate approvazioni da parte di enti normativi federali e statali e alle approvazioni statutarie richieste, a condizione che siano rispettati i requisiti di rilevanza, l'accuratezza delle dichiarazioni e delle garanzie di ciascuna parte e altri elementi. Il completamento della fusione non è condizionato al ricevimento di finanziamenti da parte di J.P. Morgan. I Consigli di amministrazione di J.P. Morgan e di SJI hanno approvato all'unanimità la transazione. Il Consiglio di amministrazione di SJI raccomanda agli azionisti di votare a favore della transazione. A partire dall'11 aprile 2022, l'assemblea degli azionisti di SJI è prevista per il 10 maggio 2022. Al 10 maggio 2022, gli azionisti di SJI hanno approvato la transazione. Al 2 novembre 2022, la transazione è stata approvata dalla Federal Energy Regulatory Commission, dalla Federal Communications Commission e ha superato il periodo di attesa previsto da Hart-Scott-Rodino. Al 25 gennaio 2023, la transazione è stata approvata dal New Jersey Board of Public Utilities. La chiusura della transazione è prevista per il quarto trimestre del 2022. Al 25 gennaio 2023, la transazione dovrebbe chiudersi il 1° febbraio 2023 o intorno a tale data. A partire dal 30 gennaio 2023, South Jersey Industries, Inc (NYSE:SJI) sarà rimossa dall'Indice Tortoise North American PipelineSM (TNAP) e dall'Indice Tortoise Decarbonization InfrastructureSM (DCRBN) a seguito dell'acquisizione approvata da Infrastructure Investments Fund. A causa dell'acquisizione, SJI sarà rimossa da entrambi gli indici all'apertura del mercato mercoledì 1 febbraio 2023. SJI sarà eliminata dal Tortoise North American Pipeline IndexSM (TNAP) con un ribilanciamento speciale. Il ribilanciamento speciale non è richiesto per il Tortoise Decarbonization Infrastructure IndexSM (DCRBN) e il peso del componente eliminato sarà distribuito pro-rata ai restanti componenti dell'indice BofA Securities, Inc. ha agito in qualità di consulente finanziario esclusivo e ha fornito una fairness opinion al Consiglio di SJI. Centerview Partners LLC ha agito come consulente finanziario esclusivo per J.P. Morgan. Jeremy D. London e Paul S. Kraske di Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP hanno agito come consulenti legali di J.P. Morgan. Saee Muzumdar, George Stama e Andrew Kaplan di Gibson, Dunn & Crutcher LLP hanno agito come consulenti legali di SJI. Un team guidato da Steven Seidman e Sean Ewen di Willkie Farr & Gallagher LLP ha rappresentato BofA Securities come consulente finanziario. D.F. King & Co., Inc. ha agito come agente informativo con una commissione di servizio di 17.500 dollari per SJI.

JPMorgan Infrastructure Investments, L.P. (IIF) gestito da J.P. Morgan Asset Management, Inc. ha completato l'acquisizione di South Jersey Industries, Inc. (NYSE:SJI) (SJI) da The Vanguard Group, Inc., BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), SSGA Funds Management, Inc. e altri il 1° febbraio 2023