Informazioni periodiche aggiuntive al 30 settembre 2021 Gruppo tamburi investment partners

INDICE

Organi sociali

3

Relazione intermedia sull'andamento della gestione

4

Resoconto intermedio di gestione consolidato

Prospetti contabili

12

  • Conto economico consolidato
  • Conto economico complessivo consolidato
  • Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata
  • Prospetto dei movimenti di patrimonio netto consolidato

Note esplicative al resoconto intermedio di gestione consolidato al 30 settembre 2021

16

Allegati

29

  • Attestazione del Dirigente Preposto
  • Movimentazione delle partecipazioni valutate a FVOCI
  • Movimentazione delle partecipazioni collegate

Pagina 2

GRUPPO TAMBURI INVESTMENT PARTNERS

Organi sociali

Consiglio di Amministrazione di Tamburi Investment Partners S.p.A.

Giovanni Tamburi

Presidente e Amministratore Delegato

Alessandra Gritti

Vice Presidente e Amministratore Delegato

Cesare d'Amico

Vice Presidente

Claudio Berretti

Consigliere esecutivo e Direttore Generale

Alberto Capponi (1)(2)

Consigliere indipendente *

Giuseppe Ferrero (1)

Consigliere indipendente *

Manuela Mezzetti (1)(2)

Consigliere indipendente *

Daniela Palestra (2)

Consigliere indipendente *

Paul Simon Schapira

Consigliere indipendente *

Collegio Sindacale

Myriam Amato

Fabio Pasquini

Alessandra Tronconi

Andrea Mariani

Massimiliano Alberto Tonarini

Società di revisione

PricewaterhouseCoopers S.p.A.

Presidente Sindaco effettivo Sindaco effettivo

Sindaco supplente Sindaco supplente

  1. Membro del comitato per le nomine e la remunerazione
  2. Membro del comitato di controllo e rischi, parti correlate e sostenibilità * Ai sensi del Codice di Autodisciplina

Pagina 3

GRUPPO TAMBURI INVESTMENT PARTNERS

Relazione sull'andamento della gestione del gruppo Tamburi Investment Partners al 30 settembre 2021

Nel terzo trimestre 2021, anche in assenza di dismissioni di particolare rilievo, vi è stato un ulteriore miglioramento dell'ottima redditività consolidata già registrata nel primo semestre.

A livello consolidato TIP chiude i primi nove mesi con un utile pro forma di 115,9 milioni, con un patrimonio netto consolidato di circa 1,12 miliardi (rispetto a 1,07 miliardi al 31 dicembre 2020) dopo distribuzioni di dividendi per circa 31 milioni e acquisti di azioni proprie per circa 10,5 milioni.

La quasi totalità delle società partecipate sta continuando a consuntivare ottimi risultati, trainati dalla ripresa a livello internazionale, con una crescita delle performance economiche spesso superiori a quelle dei settori di riferimento e che quasi sempre risultano al di sopra dei risultati 2019.

Le quotazioni di borsa del titolo TIP e di tutte le partecipate quotate sono ulteriormente cresciute segnando nuovi massimi assoluti. Al 5 novembre l'incremento del titolo TIP, rispetto a fine 2020, è stato di oltre il 50%, oltre all'effetto degli utili distribuiti. A cinque anni il total return(1) del titolo TIP è stato del 196,8%, che corrisponde ad un dato medio annuo del 39,4%. A dieci anni il total return complessivo è stato del 668,5%.

Il risultato economico dei primi nove mesi è stato, come noto, fortemente influenzato dalle quote di risultato del periodo delle società collegate e dal provento realizzato a seguito di un parziale disinvestimento di azioni Prysmian S.p.A.; la controllata Clubtre S.r.l. ha infatti ceduto, nel periodo, 10 milioni di azioni Prysmian, realizzando una plusvalenza rilevante.

Nel mese di aprile TIP ha poi acquisito, dal socio di minoranza, il 33,8% di Clubtre, arrivando a detenere il 100% della società. Quasi contestualmente Clubtre ha ceduto a tale socio n. 1.208.253 azioni Prysmian. Clubtre detiene attualmente in portafoglio circa 2,4 milioni di azioni Prysmian.

Il consueto prospetto di conto economico pro forma per il periodo 1 gennaio - 30 settembre 2021, determinato considerando le plusvalenze e minusvalenze realizzate e le svalutazioni sugli investimenti in equity, è riportato nel seguito. Come noto infatti riteniamo questo sistema, in vigore fino a pochi anni fa, molto più significativo per rappresentare la realtà dell'attività di TIP. Nella relazione intermedia sulla gestione vengono quindi commentati i dati pro forma, mentre le note esplicative forniscono l'informativa relativa ai dati determinati sulla base dell'IFRS 9.

(1) Il total return è calcolato prendendo in considerazione la performance delle azioni TIP, i dividendi distribuiti e la performance dei Warrant TIP 2015-2020 assegnati gratuitamente agli azionisti.

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GRUPPO TAMBURI INVESTMENT PARTNERS

Riclassificazione a

Registrazione

conto economico

plusvalenze

di rettifiche di

IFRS 9

(minusvalenze)

valore di

PRO FORMA

PRO FORMA

Conto economico consolidato

30/9/2021

realizzate

partecipazioni

30/9/2021

30/9/2020

(in euro)

Totale ricavi

4.367.932

4.367.932

3.840.734

Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi

(4.052.341)

(4.052.341)

(1.676.389)

Costi del personale

(44.419.696)

(44.419.696)

(8.828.653)

Altri proventi

0

0

0

Ammortamenti

(259.289)

(259.289)

(258.383)

Risultato operativo

(44.363.394)

0

0

(44.363.394)

(6.922.691)

Proventi finanziari

21.361.498

113.176.962

134.538.460

58.995.328

Oneri finanziari

(15.604.477)

0

(15.604.477)

(14.175.847)

Risultato prima delle rettifiche di valore

delle partecipazioni

(38.606.373)

113.176.962

0

74.570.589

37.896.789

Quote di risultato di partecipazioni valutate

con il metodo del patrimonio netto

44.074.138

0

0

44.074.136

9.924.396

Rettifiche di valore di attività finanziarie

0

(202.099)

(202.099)

(26.692.963)

Risultato prima delle imposte

5.467.765

113.176.962

(202.099)

118.442.626

21.128.222

Imposte sul reddito, correnti e differite

9.471.499

(11.983.152)

(2.511.653)

115.216

Risultato netto del periodo

14.939.264

101.193.810

(202.099)

115.930.973

21.243.438

Risultato del periodo attribuibile agli

14.018.070

71.564.141

(202.099)

85.380.110

21.024.540

azionisti della controllante

Risultato del periodo attribuibile alle

921.194

29.629.669

0

30.550.863

218.898

minoranze

Il conto economico IFRS 9 non comprende le plusvalenze realizzate nel periodo su partecipazioni e titoli azionari, pari a 113,2 milioni di euro.

La quota di risultato delle partecipazioni collegate rappresenta un provento di circa 44,1 milioni grazie ai risultati positivi delle partecipate IPGH S.p.A., controllante del gruppo Interpump, ITH S.p.A., controllante del gruppo Sesa, OVS S.p.A., Beta Utensili S.p.A., Be S.p.A. in parte compensati da quelli negativi fatti registrare da Alpitour S.p.A. La quota di risultato delle partecipazioni collegate include i risultati del secondo e terzo trimestre di Beta Utensili e di Sant'Agata (controllante del gruppo Chiorino) a seguito dell'operazione, finalizzata in aprile, con cui TIP ha acquisto il 70,71% delle azioni di TIPO S.p.A. unitamente al 14,18% di Beta Utensili S.p.A. ed al 41,58% delle quote di Betaclub S.r.l. Con questa operazione TIP è arrivata a detenere (direttamente ed indirettamente) il 48,99% di Beta Utensili S.p.A. ed il 20% di Sant'Agata S.p.A. mentre TIPO S.p.A. e Betaclub S.r.l. sono diventate controllate da TIP. L'esborso complessivo dell'operazione è stato di circa 134,5 milioni, di cui circa 1,4 milioni con corresponsione dilazionata, al termine ultimo di scadenza degli obblighi di indennizzo verso gli acquirenti di iGuzzini S.p.A.

Oltre alle plusvalenze realizzate sulle cessioni di azioni Prysmian e di altre azioni quotate, i proventi finanziari comprendono circa 9,3 milioni di dividendi percepiti, tra cui il dividendo straordinario FCA N.V. che è ammontato a 2,7 milioni e il dividendo in natura costituito da n. 24.692 azioni Faurecia S.A., il cui controvalore alla data della distribuzione era di circa 1,1 milioni.

I ricavi per attività di advisory nel periodo sono stati di circa 4,3 milioni.

Il costo del personale, come sempre sensibilmente influenzato dall'effetto delle remunerazioni variabili degli amministratori esecutivi, le uniche parametrate ai risultati del periodo,

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TIP - Tamburi Investment Partners S.p.A. published this content on 10 November 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 10 November 2021 16:48:14 UTC.