TAS Tecnologia Avanzata dei Sistemi S p A : Approval of financial statements and consolidated financial statements 2020 (Italian version) -

Milano, 26 marzo 2021

COMUNICATO STAMPA

TAS

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE HA APPROVATO IL BILANCIO CONSOLIDATO

E IL PROGETTO DI BILANCIO DELLA CAPOGRUPPO AL 31 DICEMBRE 2020

TUTTI I PRINCIPALI INDICATORI ECONOMICI E FINANZIARI IN CRESCITA

RICAVI TOTALI E CORE IN CRESCITA RISPETTIVAMENTE DELL'8,1% A 60,9

MILIONI DI EURO E DEL 7,5% A 61,7 MILIONI DI EURO

EBITDA MARGIN IN MIGLIORAMENTO AL 26,5% SUI RICAVI

•  Ricavi core in crescita dell'8,1% a 60,9 milioni di Euro rispetto ai 56,4 milioni di Euro del 2019

•  Ricavi totali a 61,7 milioni di Euro rispetto ai 57,4 milioni di Euro dell'esercizio precedente (+7,5%). I ricavi in Italia crescono del 6,5%, i ricavi all'estero del 14,8% (+1,6 milioni di Euro)

•  Margine Operativo Lordo (EBITDA) in aumento del 25,2% a 16,3 milioni di Euro rispetto ai 13 milioni del 2019

•  Risultato Operativo (EBIT) positivo per 7,9 milioni di Euro in netto miglioramento rispetto al valore di 5,9 milioni di Euro dell'esercizio precedente, con una crescita del 32,7%

•  Utile netto consolidato a 8,8 milioni di Euro rispetto ad un utile di 5,3 milioni di Euro al 31 dicembre 2019

•  Posizione Finanziaria netta positiva per 2 milioni di Euro (escludendo l'impatto dell'IFRS 16), rispetto ad un valore negativo di 0,4 milioni di Euro del 31 dicembre 2019, in miglioramento di 2,4 milioni di Euro

•  Approvata una proposta di autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie ai sensi degli art. 2357 e ss., cod. civ.

•  Approvata la Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari ai sensi dell'art.

  123-bis del TUF, e la prima Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario ex d.lgs. 254/2016

Il Consiglio di Amministrazione di TAS S.p.A. (di seguito la "Società" o "TAS"), società leader in Italia nella fornitura di software e servizi per applicazioni bancarie e finanziarie, presente anche in Europa e in America, riunitosi in data odierna sotto la Presidenza di Dario Pardi, ha approvato il progetto di bilancio e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2020.

Il Presidente Dario Pardi ha così commentato: "L'anno 2020 è stato un anno contrassegnato da eventi straordinari e di conseguenza particolarmente impegnativo e ricco di nuove sfide. Chiudere l'anno, pertanto, con ricavi e marginalità in crescita significativa è sicuramente motivo di soddisfazione ed orgoglio. Nel corso del 2020 la crescita del Gruppo ha seguito tre linee direttrici principali, attuandosi attraverso il consolidamento di collaborazioni strategiche, l'acquisizione di realtà complementari ed importanti investimenti per migliorare le nostre piattaforme e i nostri servizi.

Mi preme in particolar modo sottolineare che in questo anno l'azienda ha avuto il coraggio di investire in un incremento delle risorse umane, a dimostrazione dell'ormai nostra consolidata capacità

finanziaria. L'annuncio delle varie collaborazioni con aziende ad alto tasso di specializzazione ed innovazione operanti in ambito Finance e Banking, testimoniano la nostra propensione ad evolverci dinamicamente per essere sempre più competitivi e la nostra capacità di sapere riconoscere e cogliere le opportunità di business. Un altro contributo è legato all'acquisizione di realtà aziendali ad alto potenziale, quali Infraxis AG, player rilevante nel settore dei pagamenti digitali, nei mercati svizzero e tedesco. La crescita per linee esterne è infatti uno degli elementi chiave per accelerare il processo di internazionalizzazione e per essere ogni giorno più vicini all'obiettivo di affermarci come

leader globale nel nostro settore di riferimento. La terza scelta strategica messa in atto è stata investire per ottimizzare le nostre piattaforme ed i servizi già in essere e per implementare nuovi progetti. In particolare, gli investimenti hanno permesso di ultimare un nuovo HUB di pagamenti digitali, di proseguire nel progetto di internazionalizzazione delle piattaforme di monetica e di realizzare una piattaforma a sostegno della PSD2".

Valentino Bravi, Amministratore Delegato di TAS Group, ha aggiunto: "I miglioramenti economico-finanziari sono in linea con le nostre aspettative e con il trend di crescita degli scorsi anni. Nel 2020 abbiamo rilanciato ulteriormente lo sviluppo di nostri prodotti e servizi, investendo oltre il 10% dei ricavi in innovazione. In particolare stiamo ultimando la Piattaforma "Global Payments Platform" che prevede l'integrazione del nuovo HUB dei Pagamenti con i pagamenti digitali, al fine di garantire ai nostri clienti un'evoluzione funzionale e tecnologica, e una soluzione completa - on

premises o in PaaS - a società che vogliono iniziare ad offrire servizi diretti o indiretti nel mondo dei pagamenti. Stiamo infine completando la piattaforma Aquarius per rispondere ai requisiti della BCE in merito al progetto ESMIG e rafforzando la proposta dei servizi in modalità PaaS (Platform as a Service) relativamente alle suite di prodotti dei pagamenti e della monetica. Abbiamo perseguito i nostri obiettivi con determinazione, nonostante il permanere di una situazione di incertezza generale legata al Covid-19. Lo scenario nazionale e internazionale è ancora caratterizzato dalla diffusione del Coronavirus e dalle conseguenti misure restrittive per il suo contenimento, poste in essere da parte delle autorità dei Paesi interessati. L'Introduzione progressiva dello smart working, nonostante sia associata ad una fisiologica riduzione della produttività complessiva, sta comunque garantendo la totale operatività e continuità del supporto e dei progetti per i nostri clienti. La società si è inoltre dotata di avanzati strumenti che aiutano la collaborazione tra i gruppi di lavoro e che garantiscano la totale sicurezza del lavoro remoto".

Dati al 31/12/20201

Il seguente prospetto riassume i principali risultati economico-finanziari del Gruppo al 31 dicembre 2020, che includono per il secondo semestre gli effetti economici del Gruppo Infraxis acquisito in data 30 giugno 2020:

GRUPPO TAS (migliaia di Euro)	31.12.2020	31.12.2019	Var.	Var %
Ricavi totali - di cui caratteristici - di cui non caratteristici Margine operativo lordo (Ebitda2) % sui ricavi totali Risultato operativo (Ebit) % sui ricavi totali Risultato ante imposte % sui ricavi totali Utile/(Perdita) netta di Gruppo dell'esercizio % sui ricavi totali	61.654 60.928 725 16.333 26,5% 7.936 12,9% 9.125 14,8% 8.817 14,3%	57.368 56.367 1.001 13.044 22,7% 5.980 10,4% 5.270 9,2% 5.363 9,3%	4.286 4.561 (276) 3.289 3,8% 1.956 2,4% 3.855 5,6% 3.454 5,0%	7,5% 8,1% (27,6%) 25,2% 16,5% 32,7% 23,5% 73,1% 61,1% 64,4% 53,0%

GRUPPO TAS (migliaia di Euro)	31.12.2020	31.12.2019	Var.	Var %
Totale Attivo Totale Patrimonio Netto Patrimonio Netto attribuibile ai soci della controllante Posizione Finanziaria Netta - di cui liquidità - di cui debiti verso banche ed altri finanziatori - di cui debiti per leasing (IFRS 16) - di cui verso soci	105.481 38.611 37.968 (5.982) 10.639 (8.597) (8.024) -	75.367 29.727 29.328 (9.544) 7.247 (2.743) (9.168) (4.879)	30.114 8.884 8.640 3.562 3.392 (5.854) 1.144 4.879	40,0% 29,9% 29,5% 37,3% 46,8% >(100)% 12,5% >100%

Dipendenti a fine periodo (numero) Dipendenti (media nell'esercizio)

553 524

477 486

76 38

15,9% 7,8%

I Ricavi totali del Gruppo si attestano a 61,7 milioni di Euro rispetto ai 57,4 milioni di Euro dell'esercizio precedente.

I ricavi caratteristici, costituiti da licenze software e relative manutenzioni (38,9%), royalties, canoni di utilizzo e servizi SAAS (11,7%), canoni di assistenza e servizi professionali (49,5%), sono in crescita dell'8,1%. Crescono del 6,5% i ricavi in Italia mentre i ricavi all'estero crescono del 14,8%

(+1,6 milioni di Euro), nonostante abbiano risentito maggiormente degli effetti della pandemia in corso, soprattutto nell'area Nord America, anche per effetto del consolidamento integrale dei flussi economici del Gruppo Infraxis (3,2 milioni di Euro di ricavi), acquisito con effetto economico nel

1 La European Securities and Markets Authority (ESMA) ha pubblicato le linee guida sugli Indicatori Alternativi di Performance ("IAP") per gli emittenti quotati. Gli IAP si riferiscono a misure utilizzate dal management e dagli investitori per analizzare i trends e le performance del Gruppo, che non derivano direttamente dal bilancio. Queste misure sono rilevanti per assistere la direzione e gli investitori per analizzare l'andamento del Gruppo. Gli investitori non devono considerare questi IAP come sostituti, ma piuttosto come informazioni aggiuntive dei dati inclusi nel bilancio

2 IAP: L'EBITDA (Earrning Before Interest Taxes Depreciations and Amortizations - Margine Operativo Lordo) rappresenta un indicatore alternativo di performance non definito dagli IFRS ma utilizzato dal management della Società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa, in quanto non influenzato dalla volatilità dovuta agli effetti dei diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali, dall'ammontare e caratteristiche del capitale impiegato nonché dalle relative politiche di ammortamento. Tale indicatore è definito per il Gruppo come Utile/(Perdita) del periodo al lordo degli ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni materiali e immateriali, degli oneri e proventi finanziari e delle imposte sul reddito.

consolidato dal 1 luglio 2020.

L'Ebitda dell'esercizio è in aumento del 25,2% a 16,3 milioni di Euro rispetto ai 13 milioni dell'esercizio precedente, con un'incidenza sui ricavi totali del 26,5% rispetto al 22,7% del 2019. (di cui 2,4 milioni di Euro dal Gruppo Infraxis).

Il Risultato operativo dell'esercizio, che include ammortamenti per 8,4 milioni di Euro, risulta

positivo per 7,9 milioni di Euro con una crescita del 32,7% pari a 2 milioni di Euro rispetto ai 5,9 milioni di Euro dell'esercizio precedente.

Il Risultato netto dell'esercizio, dopo imposte correnti e differite per 0,3 milioni di Euro, è in netto miglioramento con un utile pari a 8,8 milioni di Euro, rispetto ai 5,3 milioni di Euro al 31 dicembre 2019.

La Posizione Finanziaria Netta, escludendo l'impatto derivante dall'IFRS 16, è positiva per 2 milioni

di Euro rispetto ad un valore negativo di 0,4 milioni di Euro del 31 dicembre 2019, in miglioramento di 2,4 milioni di Euro. Includendo l'impatto dell'IFRS 16 la posizione finanziaria netta è negativa per

6 milioni di Euro rispetto a 9,5 milioni di Euro del 31 dicembre 2019. Le disponibilità liquide si attestano a 10,6 milioni di Euro, in miglioramento rispetto ai 7,3 milioni di Euro al 31 dicembre 2019 ed includono 1,8 milioni di Euro del Gruppo Infraxis.

Andamento economico finanziario di TAS S.p.A

La Capogruppo TAS S.p.A., a seguito del conferimento del ramo pagamenti alla Società interamente controllata Global Payments S.p.A., con efficacia dal primo gennaio 2020, ha realizzato ricavi per 24,0 milioni di Euro (-51,5%), un EBITDA pari a 1,7 milioni di Euro (-85%) e un utile netto pari a 16,6 milioni di Euro rispetto a 5,4 milioni di Euro dell'esercizio precedente.

Andamento dell'attività operativa

Nel corso dell'esercizio sono proseguiti gli investimenti del Gruppo nelle diverse aree e si è rafforzata l'azione di mercato nei paesi europei nonché la definizione di partnership strategiche per lo sviluppo

del business del Gruppo. In particolare:

•  per l'area Mercati Finanziari e Tesoreria: il proseguimento dei progetti di sviluppo della piattaforma Aquarius, per gestire la liquidità, secondo i principi di Basilea 3, in modo integrato per titoli, cash e collateral. Aquarius è concepito in particolare per il mercato Europeo e integrato alle piattaforme Target2 e Target 2 Securities oltre che ai sistemi di triparty collateral management. Grazie all'operato del gruppo di lavoro interbancario per il progetto dell'eurosistema Consolidation T2/T2S, creato e coordinato da TAS con il supporto dei

  Partner KPMG e Accenture, la soluzione Aquarius si qualifica come la piattaforma più flessibile, completa ed aggiornata a disposizione delle Banche impegnate negli sfidanti impatti di compliance generati dalla nuova infrastruttura di regolamento della Banca Centrale Europea che sostituirà in modalità big bang i sistemi attuali a partire da novembre 2022;

•  per l'area Monetica: il proseguimento degli sviluppi evolutivi sulla piattaforma CashLess 3.0® per il mercato Italia, nonché il rafforzamento della soluzione ACS con l'introduzione della Risk Based Authentication per l'autenticazione sicura dei cardholder secondo il

  protocollo EMVCo 3DSecure2.0; anche la soluzione Fraud Protect, corredata di modelli predittivi riguardanti transazioni di pagamento basati su carte ma anche su bonifici e