Technoprobe S p A : Relazione Finanziaria Semestrale al 30.06.2024

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RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2024

01

Relazione

Finanziaria

Semestrale

Organi sociali e Società di revisione	4
Eventi rilevanti della gestione	7
Informazioni riguardanti i risultati del Gruppo	10
Evoluzione prevedibile della gestione	17

02

Bilancio

Consolidato

Intermedio

Prospetti di bilancio consolidato	24
Note illustrative al bilancio consolidato	28
Attestazione del management al bilancio	46
consolidato
Relazione della Società di revisione	47

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RELAZIONE FINANZIARIA

SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2024

TECHNOPROBE S.P.A.

SEDE LEGALE CAVALIERI DI VITTORIO VENETO N. 2 - CERNUSCO LOMBARDONE

PARTITA IVA E CODICE FISCALE 02272540135

CAPITALE SOCIALE € 6.532.608,70

R.E.A. DI LECCO N. 283619

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RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA

1 ORGANI SOCIALI E SOCIETÀ DI REVISIONE

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE (*)
Cristiano Alessandro Crippa	Presidente del Consiglio di Amministrazione (1)
Roberto Alessandro Crippa	Vicepresidente del Consiglio di Amministrazione (1)
Stefano Felici	Amministratore Delegato (1)
Giulio Sirtori	Amministratore indipendente (2)
Paolo Enrico Dellachà	Amministratore indipendente (2)
Susanna Pedretti	Amministratore indipendente (2)
Elisabetta Cugnasca	Amministratore indipendente (2)
Antonio Sanna	Amministratore indipendente (2)
Gregory Stephen Smith	Amministratore non indipendente

1. In carica sino alla data di approvazione del bilancio dell'esercizio che si chiuderà al 31 dicembre 2026.
   (1) Amministratore esecutivo e non indipendente.
   (2) Amministratore indipendente ai sensi dell'articolo 147-ter, comma 4, TUF e dell'art. 2 del Codice di Corporate Governance di Borsa Italiana S.p.A.

COLLEGIO SINDACALE (*)
Nadia Fontana	Presidente del Collegio Sindacale
Diana Rizzo	Sindaco Effettivo
Edoardo Colombo	Sindaco Effettivo
Roberta Provasi	Sindaco Supplente
Marco Pedretti	Sindaco Supplente

(*) In carica sino alla data di approvazione del bilancio dell'esercizio che si chiuderà al 31 dicembre 2026.

COMITATO CONTROLLO, RISCHI E SOSTENIBILITA'

Susanna Pedretti	Presidente del Comitato controllo e rischi
Giulio Sirtori	Amministratore indipendente
Elisabetta Cugnasca	Amministratore indipendente
COMITATO PARTI CORRELATE
Antonio Sanna	Presidente del Comitato parti correlate
Elisabetta Cugnasca	Amministratore indipendente
Susanna Pedretti	Amministratore indipendente
COMITATO NOMINE E REMUNERAZIONI
Giulio Sirtori	Presidente del Comitato nomine e remunerazioni
Susanna Pedretti	Amministratore indipendente
Paolo Enrico Dellachà	Amministratore indipendente
DIRIGENTE PREPOSTO	Stefano Beretta
SOCIETÀ DI REVISIONE	PricewaterhouseCoopers S.p.A. (1)

1. In data 6 aprile 2023 l'Assemblea degli azionisti di Technoprobe S.p.A. ha conferito a PricewaterhouseCoopers S.p.A. l'incarico di revisione legale dei conti per gli esercizi 2023-2031, nonché l'incarico per la revisione limitata del bilancio consolidato intermedio abbreviato per i semestri al 30 giugno degli esercizi 2023-2031.

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2 PREMESSA

La relazione intermedia sulla gestione di Technoprobe S.p.A. (di seguito la "Società ", "Capogruppo" o "Technoprobe" e insieme alle società da essa controllate il "Gruppo" o il "Gruppo Technoprobe"), viene presentata a corredo del bilancio consolidato intermedio abbreviato relativo al semestre chiuso al

30 giugno 2024 (di seguito il "Bilancio Consolidato Intermedio Abbreviato").

Il primo semestre 2024 evidenzia ricavi per Euro 241.050 migliaia, in aumento del 22,8% rispetto al medesimo periodo del precedente esercizio, e un risultato positivo pari Euro 28.100 migliaia, di cui Euro 26.929 migliaia attribuibile ai soci della capogruppo. Il margine operativo lordo e l'EBITDA, come meglio descritti di seguito, sono pari rispettivamente a Euro 100.752 migliaia ed Euro 60.700 migliaia per il semestre chiuso al 30 giugno 2024. La posizione finanziaria netta presenta un saldo attivo pari a Euro 650.104 migliaia al 30 giugno 2024.

Il semestre in oggetto si è inoltre caratterizzato per l'ingresso nel perimetro di consolidamento della divisione Device Interface Solutions (DIS Tech) acquisita da Teradyne, Inc. a partire dal 27 maggio 2024. La citata divisione è attiva nella progettazione di Device Interface Board ad elevata prestazione, componente di fondamentale importanza nella catena del valore del Gruppo Technoprobe. Il contributo apportato alla determinazione dei ricavi è pari a Euro 11,4 milioni con un risultato netto pari a Euro 1,3 milioni di Euro.

Di seguito vengono elencati i principali indicatori economici, nonché gli investimenti, del Gruppo per i semestri chiusi al 30 giugno 2024 e 2023:

(In migliaia di Euro)	Semestre chiuso al 30 giugno
	2024	2023
Ricavi	241.050	196.284
Margine operativo lordo	100.752	101.845
EBITDA (1)	60.700	64.716
Investimenti (1)	43.138	32.707
Risultato netto	28.100	31.147

Di seguito vengono elencati i principali indicatori patrimoniali del Gruppo al 30 giugno 2024 e al 31 dicembre 2023:

(In migliaia di Euro)	Al 30 giugno	Al 31 dicembre
	2024	2023
Totale patrimonio netto	1.232.514	817.300
Posizione finanziaria netta (saldo attivo) (1)	650.104	350.769

3 ORGANIZZAZIONE DEL GRUPPO

Il Gruppo è attivo nella progettazione e produzione delle probe card. Le probe card sono dispositivi ad alta tecnologia che consentono di testare il funzionamento dei chip durante il loro processo di costruzione, ossia quando si trovano ancora sul wafer di silicio. Si tratta, quindi, di progetti e soluzioni tecnologiche che garantiscono il funzionamento e l'affidabilità dei dispositivi che rivestono un ruolo determinante, tra l'altro, nell'industria dei computer, degli smartphone, del 5G, dell'Internet of Things, della domotica e dell'automotive. Le probe card sono dei "consumables" in quanto il loro ciclo di vita è legato ad uno specifico chip e nessuna parte della probe card può essere riutilizzata. In Italia, il Gruppo

1 Nell'ambito della relazione sulla gestione, in aggiunta alle grandezze finanziarie previste dagli IFRS, sono illustrate alcune grandezze

derivate da queste ultime, ancorché non previste dagli IFRS (Non-GAAPMeasures). Tali grandezze sono presentate al fine di consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione di Gruppo e non devono essere considerate sostitutive di quelle previste dagli IFRS.

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ha la sua sede legale a Cernusco Lombardone (LC), dove è presente anche un centro produttivo che occupa una superficie coperta di circa 18.000 mq. Inoltre, il Gruppo ha altri due stabilimenti produttivi in Italia: il primo di circa 3.000 mq ad Agrate Brianza (MB) e il secondo di circa 5.000 mq ad Osnago (LC). Infine, il Gruppo è presente in altre 10 nazioni distribuite tra Europa (Francia e Germania), Asia (Taiwan, Corea del Sud, Giappone, Malesia, Filippine, Cina e Singapore) e Stati Uniti. Come illustrato più in dettaglio nel successivo paragrafo "Eventi rilevanti della gestione", nel mese di maggio 2024 il Gruppo ha completato l'acquisizione della divisione Device Interface Solutions (DIS) da Teradyne, Inc. A seguito di tale operazione la struttura societaria del Gruppo si è modificata con l'inclusione di società e branches in Italia, Giappone, Singapore, Taiwan, Filippine, Stati Uniti e Cina.

Il grafico che segue riporta la rappresentazione della struttura societaria del Gruppo al 30 giugno 2024:

Il grafico che segue riporta la presenza del Gruppo a livello internazionale, con indicazione dei siti produttivi, di quelli dedicati alle attività di R&D e di quelli commerciali, che consentono allo stesso una prossimità al cliente in tutti i mercati geografici di riferimento:

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4 IL CONTESTO MACROECONOMICO2

Nel corso dell'ultimo trimestre l'economia globale ha continuato a migliorare, ancora trainata dai servizi, ma con segnali di rafforzamento anche nella manifattura. Negli Stati Uniti prosegue la crescita dei consumi; in Cina si espande l'attività nell'industria mentre resta debole la domanda interna, alimentando gli squilibri commerciali con i paesi avanzati. In primavera l'inflazione ha ripreso a diminuire negli Stati Uniti, dopo un incremento nel primo trimestre, e ha continuato a ridursi nel Regno Unito. Nell'area Euro il prodotto interno lordo si è espanso in misura contenuta, sospinto dal settore terziario. La disinflazione si è attenuata, soprattutto a causa della dinamica ancora sostenuta dei prezzi dei servizi. L'eventuale aggravamento dei conflitti in corso rappresenta ancora il principale rischio al ribasso per la crescita globale.

Nel mese di giugno 2024 la Federal Reserve ha mantenuto invariati i tassi di riferimento per la settima riunione consecutiva, ribadendo la necessità che il processo di disinflazione si consolidi prima di avviare un allentamento delle condizioni monetarie. Anche la Banca di Inghilterra e la Banca del Giappone hanno mantenuto invariati i tassi. Le condizioni dei mercati finanziari sono rimaste nel complesso stabili ma nell'area Euro hanno risentito dell'incertezza politica in Francia. Sempre nel mese di giugno 2024 il Consiglio Direttivo della Banca Centrale Europea ha ridotto di 25 punti base i tassi di riferimento, confermando di essere determinato a far sì che l'inflazione torni tempestivamente al suo obiettivo di medio termine, mantenendo i tassi su un livello sufficientemente restrittivo fino a quando sarà ritenuto necessario.

5 EVENTI RILEVANTI DELLA GESTIONE

Acquisizione della divisione Device Interface Solutions (DIS) da Teradyne, Inc e aumento di capitale riservato

In data 27 maggio 2024 la Società ha finalizzato l'acquisizione dalla società Teradyne Inc. ("Teradyne") della divisione Device Interface Solutions ("DIS Tech") specializzata nella progettazione e produzione di Device Interface Boards. DIS Tech conta più di 400 dipendenti, distribuiti in 10 diverse giurisdizioni, con attività concentrate principalmente negli Stati Uniti, Cina e Taiwan. Il corrispettivo dell'acquisizione pari a 87 milioni di dollari statunitensi (81 milioni di Euro) è stato finanziato con mezzi propri.

Contestualmente all'acquisizione di DIS Tech si è completata l'acquisizione da parte di Teradyne di una quota del 10% di Technoprobe, secondo i termini dell'accordo preliminare siglato a novembre 2023, attuato tramite:

• la sottoscrizione da parte della società Teradyne International Holdings B.V., di un aumento di capitale riservato a pagamento di n. 52.260.870 azioni di Technoprobe S.p.A. (rappresentative di una quota pari al 8% del capitale sociale di Technoprobe S.p.A.) a un prezzo di emissione pari a Euro 7,362 per ciascuna, per un importo complessivo di Euro 384,7 milioni. Il suddetto aumento di capitale era stato deliberato dal Consiglio di Amministrazione in data 14 novembre
  2023, ai sensi dell'art. 2443 c.c., in esecuzione della delega ad esso conferita dall'Assemblea straordinaria del 6 aprile 2023;
• l'acquisto da parte della società Teradyne International Holdings B.V. di n. 13.065.217 azioni (rappresentative di una quota pari al 2% del capitale sociale di Technoprobe S.p.A.), cedute da T-Plus S.p.A. al medesimo prezzo del suddetto aumento di capitale, per un ammontare complessivo di Euro 96,2 milioni.

2 Fonte: Banca d'Italia, Bollettino economico n.3 - 2024

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Approvazione piano di acquisto e disposizione di azioni proprie

In data 24 aprile 2024, l'Assemblea ordinaria degli azionisti della Società ha deliberato di autorizzare l'acquisto di azioni ordinarie Technoprobe S.p.A. fino a un numero massimo complessivamente non superiore al 1% del capitale sociale della Società per un controvalore massimo complessivo di Euro 50.000.000 al fine di (i) sostenere la liquidità del titolo della Società (ii) operare sulle azioni proprie in un'ottica di investimento per un efficiente impiego della liquidità e (iii) dotarsi di un portafoglio di azioni proprie da utilizzare coerentemente con le linee strategiche della Società - nell'ambito di eventuali operazioni straordinarie e da destinare a servizio di piani di stock option, stock grant o comunque piani di incentivazione azionaria.

6 PRINCIPALI INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE (IAP)

La European Securities and Market Authority (ESMA) ha pubblicato le linee guida sugli indicatori alternativi di performance (di seguito anche "IAP") per gli emittenti quotati. Gli IAP si riferiscono a misure utilizzate dal management e dagli investitori per analizzare l'andamento e le performances del Gruppo, che non derivano direttamente dal bilancio. Queste misure sono rilevanti per assistere la direzione e gli investitori nell'analizzare l'andamento del Gruppo. Gli investitori non devono considerare gli IAP come sostituti, ma piuttosto come informazioni aggiuntive dei dati inclusi nel bilancio. Si precisa che gli IAP come di seguito definiti, potrebbero non essere paragonabili a misure con denominazione analoga utilizzate da altre società o gruppi.

Di seguito si riporta la definizione dei principali IAP utilizzati nella presente relazione sulla gestione:

• EBITDA: rappresenta un indicatore alternativo di performance non definito dagli IFRS ma utilizzato dal management del Gruppo per monitorare e valutare l'andamento operativo dello stesso. Il Gruppo definisce l'EBITDA come il risultato netto rettificato delle seguenti voci del conto economico: (i) Imposte sul reddito, (ii) Utili (perdite) su cambi, (iii) Proventi finanziari (iv), Oneri finanziari (v), Altri ricavi e proventi (oneri) (vi), Rivalutazioni/Svalutazioni nette di attività finanziarie e (vii) degli Ammortamenti e svalutazioni inclusi nelle seguenti voci di conto economico: Costo del Venduto, Spese di ricerca e sviluppo e Spese amministrative, di vendita e distribuzione.
• Il Margine operativo lordo in percentuale e l'EBITDA margin e sono determinati come il rapporto rispettivamente del Margine operativo lordo e dell'EBITDA sui ricavi.
• Il tasso di incidenza delle Spese di ricerca e sviluppo è determinato come il rapporto tra le spese per attività di ricerca e sviluppo e i ricavi.
• Il Capitale circolante è definito come la differenza tra le attività correnti e le passività correnti, includendo il fair value degli strumenti finanziari derivati ed escludendo le altre attività finanziarie correnti, le disponibilità liquide e mezzi equivalenti, le passività finanziarie correnti e le passività per leasing correnti.
• Il Capitale immobilizzato netto è definito come la differenza tra le attività non correnti e le passività non correnti, escludendo le passività finanziarie non correnti e le passività per leasing non correnti.
• Il Capitale investito netto è definito come la sommatoria del Capitale circolante netto e del Capitale immobilizzato netto.
• La Posizione finanziaria netta è calcolata come la sommatoria delle disponibilità liquide e delle attività finanziarie correnti, al netto delle passività finanziarie e per leasing (in ogni caso con l'esclusione degli strumenti finanziari derivati sottoscritti a copertura del rischio di cambio in relazione a transazioni di natura commerciale).
• Gli Investimenti sono determinati come la sommatoria dei flussi di cassa per investimenti in attività materiali (con esclusione dei diritti d'uso) e immateriali.
• Il ROE è calcolato quale rapporto tra il risultato netto del periodo e il patrimonio netto del Gruppo (comprensivo del risultato netto del periodo).

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• Il ROI è calcolato quale rapporto tra il risultato operativo e il totale attività.
• Il ROS è calcolato quale rapporto tra il risultato operativo e i ricavi.
• L'indice di copertura delle attività non correnti è calcolato come il rapporto tra il patrimonio netto (comprensivo del risultato netto del periodo) e il totale delle attività non correnti.
• Il rapporto tra mezzi propri e capitale investito è calcolato come il rapporto tra il patrimonio netto (comprensivo del risultato netto del periodo) e il totale attività.
• Il rapporto di indebitamento è calcolato come il rapporto tra il capitale raccolto presso terzi (totale passività) e il totale attività.
• L'indice di liquidità è calcolato quale rapporto tra le attività correnti al netto delle rimanenze e le passività correnti.
• L'indice di disponibilità è calcolato quale rapporto tra le attività correnti e le passività correnti.

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