Telecom Italia S p A : Documento Finanziario

INFORMATIVA FINANZIARIA

AL 31 MARZO 2022

INDICE

Andamento del primo trimestre 2022 ................................................................................................................3

Contratti complessi ................................................................................................................................................5

Il contributo di TIM alla trasformazione digitale e sostenibile per le persone, le imprese e le

organizzazioni ......................................................................................................................................................... 6

Performance non finanziaria ................................................................................................................................ 7

Premessa ................................................................................................................................................................. 8

Principali variazioni del perimetro di consolidamento del Gruppo TIM .......................................................... 8

Risultati del Gruppo TIM per il primo trimestre 2022 ........................................................................................ 9

I risultati delle Business Unit ................................................................................................................................. 11

Indicatori After Lease ............................................................................................................................................. 15

Evoluzione prevedibile della gestione per l'esercizio 2022 ............................................................................... 16

Eventi successivi al 31 marzo 2022 ...................................................................................................................... 16

Principali rischi e incertezze .................................................................................................................................. 16

ALLEGATI ............................................................................................................................ 18

Gruppo TIM - Schemi riclassificati ....................................................................................................................... 18

Gruppo TIM - Conto economico separato consolidato ..................................................................................... 18

Gruppo TIM - Conto economico complessivo consolidato ............................................................................... 19

Gruppo TIM - Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata ....................................................................... 20

Gruppo TIM - Rendiconto finanziario consolidato ............................................................................................. 22

Gruppo TIM - Movimenti del patrimonio netto consolidato ............................................................................ 24

Gruppo TIM - Indebitamento finanziario netto .................................................................................................. 25

Gruppo TIM - Variazione dell'indebitamento finanziario netto rettificato .................................................... 26

Gruppo TIM - Informazioni per settore operativo ............................................................................................. 27

Domestic ............................................................................................................................................................ 27

Brasile ................................................................................................................................................................. 28

Gruppo TIM - Personale ......................................................................................................................................... 29

Gruppo TIM - Impatto sulle singole voci del conto economico separato consolidato degli eventi e

operazioni di natura non ricorrente ..................................................................................................................... 30

Gruppo TIM - Struttura del debito, emissioni obbligazionarie e obbligazioni in scadenza ......................... 31

Gruppo TIM - Contenziosi e azioni giudiziarie pendenti .................................................................................... 33

Indicatori alternativi di performance ................................................................................................................... 40

TIM S.p.A.

Sede Legale in Milano, Via Gaetano Negri n. 1

Direzione Generale e Sede Secondaria in Roma, Corso d'Italia n. 41 Casella PEC:[e-mail]

Capitale sociale euro 11.677.002.855,10 interamente versato

Codice Fiscale/Partita IVA e numero iscrizione al Registro delle Imprese di Milano-Monza Brianza-Lodi 00488410010

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Il Consiglio di Amministrazione di TIM, riunitosi il 4 maggio 2022 sotto la presidenza di Salvatore Rossi, ha approvato l'Informativa finanziaria del Gruppo TIM al 31 marzo 2022.

ANDAMENTO DEL PRIMO TRIMESTRE 2022

Continua il miglioramento del tasso di abbandono ("churn") sia nel fisso (3,4%, -0,2pp YoY), sia nel mobile (3,7%, -0,1pp YoY).

Nel mobile stabile l'andamento delle linee complessive (30,4 milioni) con una sostanziale stabilità del ricavo medio per cliente (ARPU human -0,1€/mese per cliente), a fronte di un parziale ritorno alla razionalità del mercato, visibile anche nel rallentamento dei flussi di clienti tra operatori (mobile number portability di mercato -10% YoY).

Nel fisso l'andamento delle linee rallenta nel trimestre (-108 mila rispetto al trimestre precedente) anche per effetto del termine della prima fase del programma voucher promosso dal Governo e gestito da Infratel Italia e per il ritardo del lancio della seconda fase. In aumento del 2,5% YoY il ricavo medio dei clienti retail (ARPU BB+ICT).

Le linee ultrabroadband sono pari a 10,2 milioni (retail e wholesale) con un incremento nel trimestre di 236 mila linee.

Continua la forte crescita dei ricavi legati ai servizi innovativi, con una crescita del 19% YoY del totale dei ricavi ICT, sostenuti dalla forte crescita dei ricavi Cloud. Nel complesso la Business Unit Domestic registra ricavi da servizi in calo del 5,3% YoY, in parte compensati, a livello di Gruppo, dal buon andamento di TIM Brasil, con ricavi da servizi in crescita dell'8,4% YoY.

L'andamento dei ricavi da servizi e dell'EBITDA organico del trimestre è in linea con la guidance.

I ricavi da servizi nel trimestre sono pari a 3,4 miliardi di euro con una riduzione pari al -2,5% YoY.

L'EBITDA organico di Gruppo al 31 marzo segna un andamento in linea con il piano, attestandosi a 1,4 miliardi di euro in flessione del -13,3% YoY; quello della Business Unit Domestic a 1,0 miliardi di euro in calo del -18,3% YoY e quello di TIM Brasil a 0,4 miliardi di euro in crescita del 5,1% YoY. La flessione del margine domestico è per lo più legata all'andamento dei ricavi, a fronte di costi operativi a sostegno della crescita dei business ICT e multimedia con un andamento sostanzialmente allineato al primo trimestre 2021.

L'EBITDA After Lease di Gruppo si attesta a 1,2 miliardi di euro in flessione del -16,3% YoY, mentre a livello domestico è pari a 0,9 miliardi di euro con un calo del -20,4% YoY, con una performance negativa dovuta prevalentemente alla presenza, nel primo trimestre 2021, di transazioni non ripetibili nel wholesale nazionale. A livello di Gruppo, gli investimenti sono pari a 0,9 miliardi di euro, in linea con il piano e con un trend in aumento nel trimestre (+30,2% YoY) legato principalmente all'accelerazione dei processi di sviluppo delle reti in Italia (fibra e mobile), Cloud e data center.

Il risultato netto attribuibile ai soci della controllante si attesta a -0,2 miliardi di euro in linea con il risultato del primo trimestre 2021.

Highlights finanziari

(milioni di euro) - dati reported	1° Trimestre 2022 (a)	1° Trimestre 2021 Variazioni % (b) (a-b)
Ricavi	3.644	3.728 (2,3)
EBITDA (1)	1.316	1.160 13,4
EBITDA Margin (1)	36,1%	31,1% 5,0pp
EBIT (1)	209	28 -
EBIT Margin (1)	5,7%	0,8% 4,9pp
Utile (perdita) del periodo attribuibile ai Soci della Controllante	(204)	(228) 10,5
Investimenti industriali & spectrum	932	691 34,9
31.3.2022 (a)	31.12.2021 Variazione assoluta (b) (a-b)
Indebitamento finanziario netto rettificato (1)	22.639	22.187	452

(1) Per i relativi dettagli si rimanda a quanto riportato nel capitolo "Indicatori alternativi di performance".

Risultati organici (1)

(milioni di euro) - dati organici	1° Trimestre 2022 (a)	1° Trimestre 2021 Variazioni % (b)
RICAVI TOTALI	3.644	3.815 (4,5)
Domestic	2.846	3.082 (7,7)
Brasile	806	740 8,9
Altre attività, rettifiche e elisioni	(8)	(7) -
RICAVI DA SERVIZI	3.386	3.472 (2,5)
Domestic	2.612	2.758 (5,3)
o/w Wireline	2.020	2.144 (5,8)
o/w Mobile	728	757 (3,9)
Brasile	782	721 8,4
Altre attività, rettifiche e elisioni	(8)	(7) -
EBITDA	1.387	1.600 (13,3)
Domestic	1.029	1.260 (18,3)
Brasile	360	342 5,1
Altre attività, rettifiche e elisioni	(2)	(2) -
EBITDA After Lease	1.169	1.397 (16,3)
Domestic	904	1.135 (20,4)
Brasile	267	264 1,1
Altre attività, rettifiche e elisioni	(2)	(2) -
CAPEX (al netto delle licenze per telecomunicazioni)	932	716 30,2
Domestic	706	490 44,1
Brasile	226	226 0,3

(1)

I risultati organici escludono le partite non ricorrenti e la base comparabile è calcolata al netto dell'effetto di conversione dei bilanci in valuta e della variazione del perimetro di consolidamento.

(milioni di euro) - dati reported	1° Trimestre 2022 (a)	1° Trimestre 2021 Variazioni % (b)
Equity Free Cash Flow	301	469 (35,8)
Equity Free Cash Flow After Lease	123	307 (59,9)
Indebitamento Finanziario Netto Rettificato (2)	22.639	21.155 7,0
Indebitamento Finanziario Netto After Lease(2)	17.673	16.591 6,5

(2)

Indebitamento finanziario netto rettificato. La variazione del fair value dei derivati e delle correlate passività/attività finanziarie è rettificata dall'Indebitamento Finanziario Netto contabile non avendo effetti monetari.

CONTRATTI COMPLESSI

Come dettagliato nella Relazione Finanziaria 2021, nell'ambito della definizione del Piano strategico 2022 - 2024 sono state aggiornate le ipotesi di business plan relative ad alcuni contratti per l'offerta di contenuti multimedia. Tali analisi hanno evidenziato un margine negativo connesso ad alcune partnership in essere, fra cui quella fra TIM e DAZN, e hanno comportato la necessità di effettuare nel bilancio 2021 un accantonamento per complessivi 548 milioni di euro per l'iscrizione di un Fondo Rischi contrattuali per contratti onerosi.

A partire dal primo trimestre 2022, l'utilizzo del citato Fondo lungo la durata contrattuale consente di compensare la componente negativa del margine (EBITDA) - riferibile sia all'andamento operativo dei business sia agli impegni in termini di corrispettivi che TIM è contrattualmente obbligata a riconoscere alle controparti - rilevando per il business dei contenuti una marginalità operativa (organica) nulla.

Di seguito si evidenzia: ■ l'ammontare utilizzato del Fondo rischi a fronte del margine negativo;

■ l'ammontare della marginalità organica complessiva (EBITDA organico) in assenza dell'utilizzo del Fondo rischi per contratti onerosi.

(milioni di euro)

1° Trimestre 2022

Business Unit

Gruppo TIM Domestic

EBITDA ORGANICO (incluso l'utilizzo del Fondo rischi contratti onerosi)	1.387	1.029
- Utilizzo del Fondo rischi contratti onerosi a fronte del Margine negativo	(15)	(15)
EBITDA ORGANICO (escluso l'utilizzo del Fondo rischi contratti onerosi)	1.372	1.014

L'importo di 15 milioni di euro rappresenta il margine negativo del primo trimestre 2022, per il contratto calcio con DAZN si riferisce al solo andamento operativo del business; la componente legata ai corrispettivi che TIM è contrattualmente obbligata a riconoscere a DAZN è oggetto di registrazione al termine di ciascuna stagione calcistica, contestualmente all'utilizzo del relativo Fondo accantonato, per la quota di competenza della singola stagione calcistica.

Sotto il profilo finanziario, il margine negativo coperto dal Fondo rischi, comporta un pari impatto sulla Posizione Finanziaria Netta e sui flussi di cassa. Si rammenta inoltre che - per il contratto DAZN - TIM è contrattualmente obbligata a versare a DAZN rate anticipate relative a ciascuna annualità (1° luglio-30 giugno, corrispondente a ciascuna stagione di campionato).