STC, il più grande operatore di telecomunicazioni del Regno, ha svelato l'investimento martedì dopo le ore di mercato. La partecipazione consiste nel 4,9% delle azioni di Telefonica e in strumenti finanziari che le conferiscono un altro 5% di cosiddetta esposizione economica alla società.

STC prevede di assicurarsi i diritti di voto per quel 5% di partecipazione detenuto attraverso gli strumenti finanziari, dopo aver ricevuto le approvazioni normative, ha detto la società.

"Vediamo questa come un'opportunità di investimento irresistibile per utilizzare il nostro forte bilancio, pur mantenendo la nostra politica di dividendi", ha detto il CEO di STC Olayan Alwetaid in un comunicato, aggiungendo che non intende acquisire "il controllo o una partecipazione di maggioranza".

Telefonica ha detto di essere stata informata dell'investimento di STC martedì, definendolo "amichevole".

STC ha costruito la posizione con l'aiuto della banca d'investimento statunitense Morgan Stanley, hanno detto a Reuters due fonti familiari con la situazione.

Linklaters ha agito come consulente legale di STC e Allen & Overy ha agito per Morgan Stanley, hanno aggiunto.

Morgan Stanley, Linklaters e Allen & Overy hanno rifiutato di commentare.

Le azioni di Telefonica erano in rialzo del 2,9% alle 0725 GMT a Madrid, a 3,86 euro.

Le azioni di STC erano poco variate, in rialzo dello 0,1% a 39,60 riyal ($10,56) all'apertura del mercato a Riyadh.

STC è il più grande operatore di telecomunicazioni dell'Arabia Saudita e possiede anche filiali e partecipazioni in società che operano in Kuwait e Bahrein.

È posseduta al 64% dal Fondo Pubblico d'Investimento (PIF) dell'Arabia Saudita, il motore principale della Visione 2030 del Principe ereditario Mohammed bin Salman per liberare l'economia dalla dipendenza dal petrolio.

I gruppi di telecomunicazioni del Golfo stanno aumentando gli investimenti all'estero, con Emirates Telecommunications Group, noto come e&, che a marzo ha aumentato la sua partecipazione in Vodafone Group al 14%.

Per STC, l'investimento di Telefonica è la seconda incursione nel mercato europeo delle telecomunicazioni, dopo aver accettato di acquistare infrastrutture di torri per un valore di 1,2 miliardi di euro da United Group in aprile.

Telefonica presenterà un nuovo piano strategico l'8 novembre, incentrato sulla crescita del flusso di cassa libero dell'azienda, che secondo il suo CEO potrebbe raggiungere i 4 miliardi di euro quest'anno.

Telefonica, come i rivali in Europa, ha affrontato una compressione della redditività a causa della concorrenza spietata e della necessità di forti investimenti in infrastrutture per la tecnologia mobile di nuova generazione 5G. Ha venduto partecipazioni in attività più mature come i cavi sottomarini o le antenne mobili per finanziare il 5G e la fibra ottica.

Le azioni di Telefonica hanno chiuso a 3,75 euro martedì, con una capitalizzazione di mercato di circa 22 miliardi di euro. L'azienda valeva più di 110 miliardi di euro quando ha raggiunto il picco precedente nel 2008.

La banca spagnola BBVA era il maggiore azionista di Telefonica lo scorso anno, con una partecipazione del 4,9%.

(1 dollaro = 3,7509 riyal)