Finanza Tenaris S.A.

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TEN

LU2598331598

Infrastrutture e servizi petroliferi

Mercato chiuso - Borsa Italiana Altri mercati azionari 17:44:59 26/04/2024			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
15,98 ^EUR	-7,90%		-9,72%	+1,49%

26/04	La saga dell'acquisizione di BHP-Anglo prende una piega interessante
26/04	Borsa : le trimestrali danno slancio alla settimana, Madrid la migliore (+4%)	DJ

Valorizzazione

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalizzazione ¹	13.290	9.617	12.310	20.575	18.388	19.591	-	-
Valore dell'impresa (EV) ¹	12.578	9.036	12.042	19.886	15.499	15.120	14.409	13.348
P/E ratio	17,9 x	-15,1 x	11,2 x	8,07 x	5,23 x	7,39 x	8,35 x	8,93 x
Rendimento	3,64%	1,72%	3,93%	-	-	3,63%	3,65%	3,65%
Capitalizzazione/Fatturato	1,82 x	1,87 x	1,89 x	1,75 x	1,24 x	1,55 x	1,48 x	1,56 x
Valore dell'impresa/Fatturato	1,72 x	1,76 x	1,85 x	1,69 x	1,04 x	1,2 x	1,09 x	1,06 x
Valore dell'impresa/EBITDA	9,17 x	14,2 x	8,86 x	5,45 x	3,19 x	4,65 x	4,28 x	4,32 x
Valore dell'impresa/FCF	10,7 x	6,81 x	-100 x	25,2 x	4,1 x	6,16 x	7,24 x	6,7 x
FCF Yield	9,36%	14,7%	-1%	3,97%	24,4%	16,2%	13,8%	14,9%
Price to Book	1,11 x	0,85 x	1,03 x	-	1,22 x	1,16 x	1,05 x	0,99 x
N. Titoli (in migliaia)	1.180.537	1.180.537	1.180.537	1.180.537	1.167.889	1.148.339	-	-
Prezzo di riferimento ²	11,26	8,146	10,43	17,43	17,38	17,06	17,06	17,06
Data di pubblicazione	19/02/20	24/02/21	16/02/22	15/02/23	21/02/24	-	-	-

¹USD in Milioni²USD

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati annuali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Fatturato ¹	7.294	5.147	6.521	11.763	14.869	12.604	13.209	12.586
EBITDA ¹	1.372	638,1	1.359	3.648	4.865	3.253	3.363	3.090
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	832,4	-663,1	707,5	2.963	4.316	2.640	2.676	2.479
Margine operativo	11,41%	-12,88%	10,85%	25,19%	29,03%	20,95%	20,26%	19,7%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	933,7	-619,3	1.243	3.166	4.633	3.144	3.172	2.817
Risultato netto ¹	742,7	-634,4	1.100	2.553	3.918	2.556	2.357	2.175
Margine netto	10,18%	-12,33%	16,87%	21,71%	26,35%	20,28%	17,84%	17,28%
EPS ²	0,6300	-0,5400	0,9300	2,160	3,320	2,310	2,043	1,911
Free Cash Flow ¹	1.178	1.327	-120,4	788,8	3.776	2.456	1.991	1.991
Margine FCF	16,15%	25,78%	-1,85%	6,71%	25,39%	19,48%	15,07%	15,82%
FCF Conversion (EBITDA)	85,85%	207,96%	-	21,62%	77,61%	75,5%	59,22%	64,42%
FCF Conversion (Risultato netto)	158,58%	-	-	30,89%	96,36%	96,08%	84,5%	91,55%
Dividendo/Azione ²	0,4100	0,1400	0,4100	-	-	0,6186	0,6233	0,6233
Data di pubblicazione	19/02/20	24/02/21	16/02/22	15/02/23	21/02/24	-	-	-

¹USD in Milioni²USD

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati Trimestrali)

Periodo fiscale: Dicembre	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Fatturato ¹	3.003	2.710	1.754	2.057	2.367	2.800	5.168	2.975	3.620	4.141	4.075	8.216	3.238	3.415	3.442	3.347	3.169	3.303	3.369
EBITDA ¹	338,4	497,4	379	482,6	639	806	1.433	945,6	1.269	1.477	1.409	2.886	972	975,3	987,1	809,3	777,5	843,8	845,8
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	-	183,3	230,9	273,3	495,9	660	1.147	803,1	1.013	1.351	1.278	2.630	867,9	819	811,7	674,9	618	674,6	728
Margine operativo	-	6,76%	13,17%	13,29%	20,95%	23,57%	22,2%	27%	27,98%	32,63%	31,37%	32%	26,8%	23,98%	23,58%	20,16%	19,51%	20,42%	21,61%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	-	-	384,7	408,4	570,7	754,5	-	779,3	1.061	1.425	1.414	2.839	825	968,9	835,1	764,7	758,7	827	900
Risultato netto ¹	-708	400,3	329,9	370	502,8	636,7	1.139	606,5	807,3	1.129	1.123	2.252	537,3	1.129	737	635	626	680	652
Margine netto	-23,57%	14,77%	18,81%	17,99%	21,24%	22,74%	22,05%	20,39%	22,3%	27,25%	27,56%	27,41%	16,59%	33,06%	21,41%	18,97%	19,76%	20,59%	19,35%
EPS ²	-	-	-	0,3100	0,4300	0,5400	-	-	0,6800	-	0,9500	-	0,4600	0,9600	0,6400	-	-	-	0,5500
Dividendo/Azione ²	-	-	-	0,2800	-	0,1700	-	-	-	-	-	-	-	-	0,1400	0,1400	0,1400	0,1400	0,1400
Data di pubblicazione	05/08/20	04/08/21	03/11/21	16/02/22	27/04/22	03/08/22	03/08/22	03/11/22	15/02/23	26/04/23	02/08/23	02/08/23	01/11/23	21/02/24	25/04/24	-	-	-	-

¹USD in Milioni²USD

Dati Stimati

Situazione Bilancio

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Indebitamento netto ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Liquidità Netta ¹	712	581	268	689	2.890	4.470	5.182	6.243
Effetto leva (indebitamento/EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	1.178	1.327	-120	789	3.776	2.456	1.991	1.991
ROE (utile netto/patrimonio netto)	6,25%	-5,45%	9,47%	19,7%	25,5%	14,9%	12%	10,4%
ROA (utile netto/totale attivi)	5,11%	-4,44%	7,81%	16%	20,3%	10,7%	10,5%	9%
Totale attività ¹	14.547	14.279	14.083	16.000	19.316	23.888	22.444	24.164
Attivo netto per azione ²	10,20	9,540	10,10	-	14,30	14,80	16,30	17,20
Cash Flow per azione ²	1,300	1,290	0,1000	0,9900	3,720	2,470	2,700	2,290
Capex ¹	350	193	240	378	619	675	650	592
Capex/Fatturo	4,8%	3,76%	3,67%	3,22%	4,17%	5,35%	4,92%	4,7%
Data di pubblicazione	19/02/20	24/02/21	16/02/22	15/02/23	21/02/24	-	-	-

¹USD in Milioni²USD

Dati Stimati

EPS & Dividendo

Evoluzione del PER storico

Evoluzione del Rendimento storico

Variazione del valore d'impresa/EBITDA

Rating per Tenaris S.A.

Rating Trading

Rating Investimento

ESG Refinitiv

B+

Altri rating

Consensus Analisti

Vendita

Buy

Raccomandazione media

Accumulate

Numero di analisti

Ultimo prezzo di chiusura

17,06 USD

Prezzo obiettivo medio

21,09 USD

Differenza / Target Medio

+23,65%

Consenso

Revisioni EPS

Revisioni delle Stime

Utili trimestrali - Indice di sorpresa

Calendario della società

Settore Attrezzature relative al petrolio

	Variaz. 1 gen.	Capi.
TENARIS S.A.	+1,49%	19,59 Mrd
YANTAI JEREH OILFIELD SERVICES GROUP CO., LTD.	+11,88%	4,43 Mrd
SINOPEC OILFIELD EQUIPMENT CORPORATION	+1,14%	821 Mln
SCHOELLER-BLECKMANN OILFIELD EQUIPMENT AG	+3,73%	771 Mln
DRIL-QUIP, INC.	-14,44%	685 Mln
SUZHOU DOUSON DRILLING & PRODUCTION EQUIPMENT CO.,LTD.	-14,96%	631 Mln
JIANGSU RUTONG PETRO-MACHINERY CO., LTD	-22,31%	325 Mln
DYNA-MAC HOLDINGS LTD.	+20,90%	311 Mln
NATURAL GAS SERVICES GROUP, INC.	+47,95%	296 Mln
NEW JCM GROUP CO.,LTD	-30,26%	242 Mln

Attrezzature relative al petrolio