Un accordo, che sarebbe il più grande ancora per l'Indonesia, potrebbe trasformare il paesaggio nel mercato dell'e-commerce del paese, la cui crescita ha accelerato come le restrizioni della pandemia di stay-at-home hanno alimentato la domanda per la consegna di cibo e i pagamenti elettronici.

I rivali più grandi nello spazio includono Grab, società di ride-hailing, consegna di cibo e pagamenti elettronici del sud-est asiatico, e Sea Ltd, società internet regionale con sede a Singapore, che comanda un valore di mercato di 100 miliardi di dollari e gestisce la piattaforma di e-commerce Shopee.

Come una società fusa, le decennali start-up, Gojek e Tokopedia cercheranno di espandere la quota di mercato e perseguire la redditività offrendo servizi, come la spesa alimentare e i servizi di corriere da una singola piattaforma.

"Una quotazione internazionale per un gruppo internet regionale dimostrerà che il sud-est asiatico non è una meraviglia da un colpo solo. Aprirà la strada alla crescita globale e alle uscite per diverse altre startup ad alta crescita della regione", ha detto Varun Mittal, capo del business fintech dei mercati emergenti a E&Y.

Gli investitori comuni nella coppia, che sono le start-up di maggior valore dell'Indonesia, includono Temasek Holdings Pte Ltd, Sequoia Capital e Google.

Alibaba Group Holding Ltd e SoftBank Group Corp sono tra gli investitori di Tokopedia, mentre quelli di Gojek includono Warburg Pincus LLC e Tencent Holdings Ltd.

Tre delle persone con conoscenza diretta della questione hanno detto che Gojek e Tokopedia alla fine di dicembre hanno concordato di condurre una due diligence del business dell'altro.

I fondatori e alcuni alti dirigenti di Gojek e Tokopedia sono stati amici negli ultimi dieci anni e mirano a finalizzare un accordo nella prima metà, hanno detto le persone.

"Queste sono conversazioni amichevoli tra partner di fiducia reciproca. I termini generali sono ampiamente concordati", ha detto una persona.

I colloqui tra le aziende sono iniziati nel 2018, hanno detto due persone. Le trattative hanno preso slancio nel novembre dello scorso anno dopo che mesi di colloqui di fusione tra Gojek e Grab hanno vacillato, hanno detto.

Per finalizzare un accordo, Gojek e Tokopedia devono elaborare i rapporti di fusione e cercare l'approvazione dei loro consigli di amministrazione.

Le persone hanno detto che Gojek è stato valutato l'ultima volta a poco più di 10 miliardi di dollari e Tokopedia a circa 7 miliardi di dollari. L'entità combinata figurerebbe tra le prime 10 aziende indonesiane per valore di mercato e diventerebbe una delle più grandi aziende tecnologiche del sud-est asiatico.

Tutte le fonti hanno rifiutato di essere identificate perché i colloqui erano privati. Gojek, Tokopedia e Grab hanno rifiutato di commentare.

CAMPO DI BATTAGLIA INDONESIA

Una quotazione delle imprese combinate potrebbe raccogliere fino a 2 miliardi di dollari, hanno detto due persone, in quella che potrebbe essere una delle più grandi IPO di una società indonesiana.

Reuters ha riferito il mese scorso che Tokopedia ha ricevuto un approccio di fusione da una società di acquisizione in bianco. Tokopedia aveva detto che una quotazione indiretta attraverso una società di acquisizione a scopo speciale era un'opzione.

Gojek e Grab stanno entrambi cercando di diventare negozi unici per il ride-hailing, la consegna di cibo e i pagamenti.

Tokopedia è un marketplace che, a differenza della maggior parte dei suoi rivali, non tiene il proprio inventario.

Il sud-est asiatico, con una popolazione di circa 650 milioni, si aspetta di vedere la sua economia internet crescere fino a 300 miliardi di dollari da una stima di 100 miliardi di dollari dell'anno scorso.

"Per competere veramente contro Sea, Gojek e Tokopedia dovrebbero dimostrare che sono più di un business indonesiano", ha detto Joel Shen, un avvocato di tecnologia a Withers.

"D'altra parte, Gojek e Tokopedia sono visti come campioni tecnologici locali. Per questo motivo, una fusione farebbe appello più fortemente ai sentimenti nazionalistici degli investitori indonesiani e dei regolatori".

Gojek si è espanso in paesi come Singapore e Vietnam, mentre il mercato indonesiano di Tokopedia ha più di 100 milioni di utenti attivi mensili.

Bloomberg News ha riferito in precedenza di colloqui di fusione tra Gojek e Tokopedia.