Finanza Terna S.p.A.

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IT0003242622

Utilities-Elettricità

Mercato chiuso - Borsa Italiana Altri mercati azionari 17:44:59 26/04/2024			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
7,474 ^EUR	+0,38%		+0,65%	-1,06%

24/04	Terna, i consumi elettrici in Italia calano lievemente a marzo	AN
24/04	IN DIRETTA DAI MERCATI: Eni, Amazon, Telecom Italia, GPI, Air Liquide, Kering, Terna, Tesla, Iberdrola, Heineken, ENI...

Valorizzazione

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalizzazione ¹	11.967	12.554	14.277	13.839	15.152	14.991	-	-
Valore dell'impresa (EV) ¹	20.226	21.727	24.280	22.285	15.152	26.860	28.189	30.435
P/E ratio	15,8 x	16 x	18,1 x	16,2 x	17,1 x	15,3 x	15,8 x	14,7 x
Rendimento	4,19%	4,31%	4,09%	4,56%	-	4,9%	4,98%	5,13%
Capitalizzazione/Fatturato	5,21 x	4,99 x	5,48 x	4,67 x	4,75 x	4,29 x	4,15 x	3,83 x
Valore dell'impresa/Fatturato	8,81 x	8,64 x	9,32 x	7,52 x	4,75 x	7,68 x	7,81 x	7,77 x
Valore dell'impresa/EBITDA	11,6 x	11,9 x	13,1 x	10,8 x	6,99 x	11,1 x	11,4 x	11,1 x
Valore dell'impresa/FCF	89,1 x	-71,7 x	-111 x	28,9 x	-	-29,4 x	-19,4 x	-21,5 x
FCF Yield	1,12%	-1,39%	-0,9%	3,46%	-	-3,41%	-5,16%	-4,65%
Price to Book	2,86 x	2,87 x	3,03 x	2,25 x	-	2,23 x	2,09 x	1,98 x
N. Titoli (in migliaia)	2.009.992	2.008.686	2.006.897	2.005.616	2.005.778	2.005.778	-	-
Prezzo di riferimento ²	5,954	6,250	7,114	6,900	7,554	7,474	7,474	7,474
Data di pubblicazione	10/03/20	24/03/21	17/03/22	22/03/23	19/03/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati annuali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Fatturato ¹	2.295	2.514	2.605	2.964	3.187	3.495	3.608	3.918
EBITDA ¹	1.741	1.830	1.855	2.059	2.169	2.429	2.472	2.752
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	1.155	1.187	1.200	1.334	1.362	1.581	1.584	1.757
Margine operativo	50,33%	47,22%	46,08%	44,98%	42,75%	45,23%	43,89%	44,83%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	1.077	1.093	1.122	1.233	1.245	1.373	1.355	1.441
Risultato netto ¹	757,3	786	789,4	857	885,4	982,9	954,1	1.019
Margine netto	33%	31,26%	30,31%	28,91%	27,78%	28,12%	26,44%	26%
EPS ²	0,3770	0,3910	0,3930	0,4260	0,4410	0,4896	0,4722	0,5075
Free Cash Flow ¹	227,1	-303	-218,6	771,2	-	-915	-1.456	-1.415
Margine FCF	9,89%	-12,05%	-8,39%	26,01%	-	-26,18%	-40,35%	-36,12%
FCF Conversion (EBITDA)	13,04%	-	-	37,45%	-	-	-	-
FCF Conversion (Risultato netto)	29,99%	-	-	89,99%	-	-	-	-
Dividendo/Azione ²	0,2495	0,2695	0,2911	0,3144	-	0,3665	0,3719	0,3831
Data di pubblicazione	10/03/20	24/03/21	17/03/22	22/03/23	19/03/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati Trimestrali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019 S2	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Fatturato ¹	2.295	1.183	1.259	642,9	703,2	644,4	686,4	1.331	661,6	972,1	712,5	772,5	1.485	761,8	939,9	831,6	896,7	885,1	901,3	-
EBITDA ¹	-	876	910	463,4	480,9	461,3	485,6	946,9	465,3	647	500	519	1.019	537	612,6	601	-	-	-	-
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	-	573,7	585	297,7	317,9	293,7	313,7	607,4	288,9	437,2	313,4	325,6	639	340,7	382,6	393	-	-	-	-
Margine operativo	-	48,49%	46,47%	46,31%	45,21%	45,58%	45,7%	45,64%	43,67%	44,97%	43,99%	42,15%	43,03%	44,72%	40,71%	47,26%	-	-	-	-
Risultato ante Imposte (EBT)	-	534,6	544	270,4	307,4	269,3	301,9	571,2	268,8	393,4	281,3	298,7	580	318,6	346	-	-	-	-	-
Risultato netto	-	377,5	385	195,8	209	191,8	206,3	398,1	188,8	270,1	200,2	210,8	411	230,3	244,1	-	-	-	-	-
Margine netto	-	31,91%	30,58%	30,46%	29,72%	29,76%	30,06%	29,91%	28,54%	27,79%	28,1%	27,29%	27,68%	30,23%	25,97%	-	-	-	-	-
EPS	-	0,1880	0,1920	-	0,1000	0,1000	0,1000	-	0,0900	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividendo/Azione ²	-	0,0900	0,1000	-	0,2911	-	0,1100	-	0,1100	-	-	0,1061	0,1061	-	-	0,0949	0,0949	0,0949	0,0949	0,0965
Data di pubblicazione	10/03/20	29/07/20	29/07/21	10/11/21	17/03/22	11/05/22	28/07/22	28/07/22	09/11/22	22/03/23	05/05/23	27/07/23	27/07/23	08/11/23	19/03/24	-	-	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Situazione Bilancio

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Indebitamento netto ¹	8.259	9.173	10.003	8.446	-	11.869	13.198	15.444
Liquidità Netta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Effetto leva (indebitamento/EBITDA)	4,743 x	5,013 x	5,393 x	4,102 x	-	4,887 x	5,339 x	5,613 x
Free Cash Flow ¹	227	-303	-219	771	-	-915	-1.456	-1.415
ROE (utile netto/patrimonio netto)	18,4%	18,2%	17,3%	15,8%	-	15,2%	13,8%	13,9%
ROA (utile netto/totale attivi)	5,1%	5,14%	4,93%	3,8%	-	4,1%	3,63%	3,72%
Totale attività ¹	14.837	15.292	16.000	22.581	-	23.979	26.265	27.409
Attivo netto per azione ²	2,080	2,180	2,350	3,060	-	3,350	3,580	3,770
Cash Flow per azione ²	0,7400	0,5200	0,6500	1,260	-	0,8300	0,8900	0,9900
Capex ¹	1.264	1.351	1.521	1.757	-	2.611	3.094	3.288
Capex/Fatturo	55,07%	53,74%	58,38%	59,26%	-	74,71%	85,75%	83,93%
Data di pubblicazione	10/03/20	24/03/21	17/03/22	22/03/23	19/03/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

EPS & Dividendo

Evoluzione del PER storico

Evoluzione del Rendimento storico

Variazione del valore d'impresa/EBITDA

Rating per Terna S.p.A.

Rating Trading

Rating Investimento

ESG Refinitiv

Altri rating

Consensus Analisti

Vendita

Buy

Raccomandazione media

Accumulate

Numero di analisti

Ultimo prezzo di chiusura

7,474 EUR

Prezzo obiettivo medio

8,047 EUR

Differenza / Target Medio

+7,67%

Consenso

Revisioni EPS

Revisioni delle Stime

Utili trimestrali - Indice di sorpresa

Calendario della società

Settore Utenze elettriche - Altri

	Variaz. 1 gen.	Capi.
TERNA S.P.A.	-1,06%	16 Mrd
NEXTERA ENERGY	+8,64%	136 Mrd
SOUTHERN COMPANY	+4,41%	80,06 Mrd
IBERDROLA, S.A.	-2,19%	77,98 Mrd
DUKE ENERGY CORPORATION	+0,69%	75,38 Mrd
ENEL S.P.A.	-8,92%	66,47 Mrd
CONSTELLATION ENERGY CORPORATION	+61,15%	59,36 Mrd
AMERICAN ELECTRIC POWER COMPANY, INC.	+4,97%	44,9 Mrd
DOMINION ENERGY, INC.	+7,34%	42,26 Mrd
GE VERNOVA INC.	0,00%	41,94 Mrd

Utenze elettriche - Altri