TerrAscend Corp. (CNSX:TER) ha stipulato una lettera d'intenti non vincolante per acquisire Gage Growth Corp. (CNSX:GAGE) per circa 570 milioni di CAD il 17 maggio 2021. TerrAscend Corp. ha stipulato un accordo definitivo per acquisire Gage Growth Corp. per circa 570 milioni di CAD il 31 agosto 2021. Secondo i termini dell'accordo di accordo, gli azionisti di Gage riceveranno 0,3001 azioni ordinarie di TerrAscend per ogni azione Gage. Il rapporto di scambio implica un corrispettivo di 2,11 dollari (CAD 2,66) per azione Gage. In seguito al completamento della transazione, TerrAscend intende far sì che le azioni Gage siano de-listate dalla Borsa canadese e saranno presentate richieste per cessare di essere un emittente segnalante presso le autorità di regolamentazione dei titoli pertinenti. Il contratto di accordo prevede anche il pagamento di una tassa di rescissione di 30 milioni di dollari (38 milioni di CAD) da parte di TerrAscend o Gage, a seconda dei casi, se la transazione non viene completata in determinate circostanze limitate. La transazione è soggetta all'approvazione di almeno due terzi dei voti espressi dagli azionisti di Gage alla riunione di Gage; la maggioranza dei voti espressi dagli azionisti disinteressati di TerrAscend, il ricevimento di tutti i necessari consensi giudiziari, normativi, diritti di dissenso limitati, di terze parti, i dipendenti chiave avranno stipulato nuovi contratti di lavoro o di consulenza, l'accordo di sostegno e l'accordo operativo modificato saranno stati stipulati e approvati, tutti i consensi di terze parti, approvazioni e approvazioni di borsa. Il comitato speciale del consiglio di amministrazione di TerrAscend e il comitato speciale Gage raccomandano la transazione agli azionisti. A partire dal 17 settembre 2021, la transazione ha ricevuto l'approvazione di pre-qualificazione per le licenze di coltivazione, lavorazione e vendita al dettaglio da parte dell'Agenzia di Regolamentazione della Marijuana dello stato del Michigan in base al Medical Marihuana Facilities Licensing Act. L'approvazione di pre-qualificazione rappresenta il completamento con successo della parte più completa del processo di autorizzazione e regolamentazione dello Stato. L'azionista di TerrAscend terrà una riunione l'11 novembre 2021 per approvare la transazione. I membri disinteressati del Consiglio di Amministrazione di Gage Growth Corp. raccomandano all'unanimità che gli azionisti votino per la transazione. Gli azionisti di TerrAscend e gli azionisti di Gage hanno approvato la transazione l'11 novembre 2021. Il completamento della transazione rimane subordinato all'approvazione della Corte Superiore di Giustizia dell'Ontario (Lista Commerciale) e alla soddisfazione o rinuncia di alcune altre condizioni di chiusura. Al 15 novembre 2021, la transazione è stata approvata dalla Corte Superiore di Giustizia dell'Ontario. Soggetto al ricevimento di tutte le approvazioni richieste, la chiusura della Transazione dovrebbe avvenire nella prima metà del 2022. Al 9 marzo 2022, la transazione dovrebbe chiudersi il 10 marzo 2022. A partire dal 9 marzo 2022, le parti hanno stipulato un emendamento che permette di chiudere la transazione in base alle approvazioni normative che sono state e si prevede che saranno ricevute, e dopo la chiusura le parti continueranno ad ottenere le approvazioni richieste. Si prevede che la strategia di acquisizioni al dettaglio di Gage sia accretive per Gage e TerrAscend Corp. Norton Rose Fulbright ha agito come consulente legale canadese e statunitense di TerrAscend. ATB Capital Markets Inc. e Haywood Securities Inc. hanno agito come consulenti finanziari indipendenti per il Comitato Speciale TerrAscend e Stikeman Elliott LLP ha agito come consulente legale indipendente per il Comitato Speciale TerrAscend. Dentons Canada LLP ha agito come consulente legale di Gage in Canada e Dickinson Wright PLLC ha agito come consulente legale di Gage negli Stati Uniti. Eight Capital ha agito come consulente finanziario indipendente per il Comitato Speciale di Gage e Clarus Securities ha agito come consulente finanziario indipendente per il Consiglio di Gage. Odyssey Trust Company ha agito come depositario, registrar e agente di trasferimento di TerrAscend. TerrAscend ha mantenuto Laurel Hill Advisory Group (“Laurel Hill”) come suo consulente strategico per gli azionisti e agente di sollecitazione di deleghe, e pagherà onorari di CAD 50.000 per servizi di consulenza e sollecitazione di deleghe, oltre a certe spese vive. I costi della sollecitazione saranno sostenuti esclusivamente da Gage. TerrAscend Corp. (CNSX:TER) ha completato l'acquisizione di Gage Growth Corp. (CNSX:GAGE) il 10 marzo 2022. Alla chiusura, TerrAscend ha emesso un totale di 51,3 milioni di azioni comuni agli ex azionisti di Gage. Inoltre, fino a 25,8 milioni di azioni ordinarie TerrAscend sono riservate all'emissione in relazione all'esercizio o allo scambio di titoli convertibili ex Gage che saranno soddisfatti con azioni ordinarie TerrAscend se e quando esercitati o scambiati. Gage è ora una filiale interamente controllata da TerrAscend. In relazione alla Transazione, le azioni di Gage saranno delistate dal CSE a partire dalla chiusura delle contrattazioni del 10 marzo 2022 e Gage intende presentare una domanda alle autorità di regolamentazione dei titoli applicabili per cessare di essere un emittente segnalante e terminare gli obblighi di segnalazione pubblica di Gage a breve termine.