I mercati azionari sono crollati lunedì, con le azioni giapponesi che ad un certo punto hanno superato la perdita del "lunedì nero" del 1987, poiché i timori di una recessione statunitense hanno spinto gli investitori a fuggire dal rischio, scommettendo sulla necessità di tagliare i tassi per salvare la crescita.

Lo yen e il franco svizzero, beni rifugio, hanno subito un'impennata, mentre gli affollati carry trade si sono sciolti, scatenando la speculazione che alcuni investitori stessero scaricando le operazioni redditizie per ottenere denaro per coprire le perdite altrove. Il torrente di vendite è stato tale da far scattare gli interruttori automatici nelle borse di tutta l'Asia.

La media di riferimento giapponese Nikkei ha chiuso in ribasso del 12,40% a 31.458,42, il più grande calo di un giorno dall'ottobre 1987, mentre il più ampio Topix ha perso il 12,48% a 2.220,91.

Le azioni europee sono scese ai minimi di quasi sei mesi in un contesto di selloff globale delle azioni sui timori di un rallentamento della crescita economica degli Stati Uniti, con solo una manciata di titoli in verde.

L'indice paneuropeo STOXX 600 è sceso del 2,6% a 487,15 punti, il minimo dal 13 febbraio.

L'indice di volatilità Euro STOXX è balzato di 5,7 punti a 30,26, il massimo da marzo 2023.

Il DAX della Germania, il CAC 40 della Francia, il FTSE della Gran Bretagna e l'IBEX 35 della Spagna sono scesi di oltre il 2%.

I titoli del Tesoro sono stati richiesti, con i rendimenti a 10 anni degli Stati Uniti che hanno toccato a un certo punto il 3,723%, il più basso dalla metà del 2023.

Un rapporto sui salari di luglio preoccupantemente debole venerdì ha visto i mercati prezzare una probabilità del 78% che la Federal Reserve non solo tagli i tassi a settembre, ma che li riduca di ben 50 punti base. I futures implicano 122 punti base di tagli al tasso sui fondi del 5,25-5,5% quest'anno, e tassi intorno al 3,0% entro la fine del 2025. "I segnali di debolezza emergenti nell'economia statunitense sono evidenti, con indicatori negativi provenienti dalle assunzioni, dalle vendite al dettaglio e dai rapporti PMI", ha dichiarato Bruno Schneller, managing partner di Erlen Capital Management.

Schneller ha osservato, tuttavia, che i dati economici come il PIL e il commercio sono rimasti stabili mentre si avvicina la prospettiva di tagli autunnali dei tassi statunitensi.

Anche gli analisti di Goldman Sachs hanno notato la capacità della Fed di ripristinare l'ottimismo del mercato, stimando una probabilità del 25% di recessione negli Stati Uniti.

Gli analisti di JPMorgan sono stati ancora più ribassisti, assegnando una probabilità del 50% di recessione.

"Ora che la Fed sembra essere materialmente dietro la curva, ci aspettiamo un taglio di 50 punti base alla riunione di settembre, seguito da un altro taglio di 50 punti base a novembre", ha detto l'economista Michael Feroli.

"In effetti, si potrebbe ipotizzare un allentamento tra le riunioni, soprattutto se i dati si ammorbidiscono ulteriormente".

ALLA RICERCA DI PORTI SICURI

Gli investitori riceveranno una lettura sull'occupazione nel settore dei servizi dal sondaggio ISM non manifatturiero più tardi, lunedì, e gli analisti si aspettano un rimbalzo a 51,0 dopo l'inatteso scivolone di giugno a 48,8.

Questa settimana sono previsti i guadagni del leader industriale Caterpillar e del gigante dei media Walt Disney, che forniranno ulteriori informazioni sullo stato dei consumatori e della produzione. Inoltre, verranno presentati i pesi massimi del settore sanitario, come il produttore di farmaci per la perdita di peso Eli Lilly.

L'enorme calo dei rendimenti del Tesoro ha messo in ombra il consueto fascino di rifugio sicuro del dollaro americano e ha trascinato il biglietto verde al ribasso dello 0,5% rispetto ad un paniere di altre valute principali.

Il dollaro è sceso fino al 3,28% contro lo yen giapponese a 141,675, mentre l'euro è sceso del 2,65% a 155,63. La moneta unica è salita contro il dollaro a 1,0945 dollari.

Il franco svizzero è stato uno dei principali beneficiari della corsa al rischio, con il dollaro che è sceso di circa l'1% e si è attestato sui minimi di sei mesi a 0,8500 franchi.

"Lo spostamento dei differenziali dei tassi di interesse attesi rispetto agli Stati Uniti ha superato il deterioramento del sentimento di rischio", ha dichiarato Jonas Goltermann, vice capo economista dei mercati presso Capital Economics.

"Se la narrativa della recessione dovesse prendere piede, ci aspettiamo che la situazione cambi e che il dollaro rimbalzi, in quanto la domanda di beni rifugio diventa il motore dominante nei mercati valutari".

Gli investitori hanno anche aumentato le scommesse che le altre principali banche centrali si allenteranno in modo più aggressivo, con la Banca Centrale Europea che ora è vista tagliare di 67 punti base entro Natale.

Nei mercati delle materie prime, l'oro ha perso parte del suo fascino di bene rifugio, circa l'1% a 2.419 dollari l'oncia.

I prezzi del petrolio sono diminuiti, in quanto le preoccupazioni per la domanda globale di energia hanno compensato le preoccupazioni per il potenziale impatto sull'offerta di un conflitto sempre più esteso in Medio Oriente.

Il Brent è sceso di 137 centesimi a 75,44 dollari al barile, mentre il greggio statunitense ha perso 193 centesimi a 72,07 dollari al barile.