Il rapporto sull'occupazione del Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti di venerdì ha mostrato un'accelerazione della crescita dei posti di lavoro a 256.000 posti di lavoro a dicembre, il massimo da marzo, mentre la disoccupazione è scesa al 4,1%.
I dati sui posti di lavoro, più caldi del previsto, hanno fatto schizzare le azioni, facendo scendere l'S&P 500 dell'1,54% venerdì e cancellando tutti i guadagni del 2025.
Morgan Stanley ha dichiarato che i gestori di portafoglio hanno aumentato gli short - ovvero le scommesse sul ribasso delle azioni - in settori come i beni di prima necessità, il software, i finanziari e l'assistenza sanitaria nei giorni precedenti al rapporto sui posti di lavoro, mentre hanno venduto posizioni lunghe nei servizi di comunicazione.
Tuttavia, la banca ha detto che gli hedge fund hanno acquistato azioni europee e asiatiche nello stesso periodo.
Goldman Sachs ha anche affermato che le posizioni corte hanno superato le aggiunte lunghe ai portafogli, ma ha riscontrato questa tendenza in tutte le regioni, guidate dal Nord America e dall'Europa.
"Abbiamo assistito a una rotazione in cui i gestori hanno preso profitti, vendendo i loro long e poi aggiungendo short", ha detto Jon Caplis, CEO della società di ricerca di hedge fund PivotalPath. Secondo lui, la mossa è anche legata all'atteggiamento più falco della Federal Reserve sui tagli dei tassi d'interesse e ai grandi dati rilasciati, come l'indice dei prezzi al consumo di mercoledì.
Un'eccezione è stata il settore della tecnologia, dei media e delle telecomunicazioni (TMT), secondo Goldman Sachs, in quanto gli hedge fund hanno aggiunto questo settore al ritmo più veloce degli ultimi tre mesi.
I titoli del settore tecnologico sono stati tra i più colpiti venerdì, con un calo del 2,23%, dietro ai titoli finanziari e al settore immobiliare. Le grandi aziende tecnologiche inizieranno a comunicare i loro guadagni dopo il Martin Luther King Jr. Day, il 20 gennaio.
In qualità di due dei maggiori broker globali, Goldman Sachs e Morgan Stanley tracciano i portafogli dei loro clienti di hedge fund per indicare il posizionamento e le tendenze dei flussi.