Dopo aver cementato la sua acquisizione da 27 miliardi di dollari della società di dati e analisi Refinitiv venerdì, il LSE probabilmente giocherà un ruolo centrale nel mantenere competitivo l'enorme settore dei servizi finanziari della Gran Bretagna dopo la sua uscita dall'Unione Europea.

Questo ha tagliato la City di Londra alla deriva dal suo più grande cliente e affrontando la concorrenza dei listini da Amsterdam, dove la maggior parte del commercio di azioni in euro a Londra si è spostato il 4 gennaio.

"Le SPAC (Special Purpose Acquisition Companies) sono chiaramente decollate nei mercati statunitensi. C'è una crescente curiosità e un potenziale interesse nel vederne di più qui", ha detto Schwimmer.

Parigi e Stoccolma si stanno già concentrando di più sulle SPAC, le cosiddette società a assegno in bianco, che raccolgono fondi in una IPO con l'obiettivo di acquistare una società privata. Sono diventati i veicoli di investimento più popolari a Wall Street l'anno scorso.

Una revisione sostenuta dal governo delle regole di quotazione della Gran Bretagna farà delle raccomandazioni il mese prossimo per aiutare Londra a competere meglio con New York nell'attrarre le società tecnologiche.

"Pensiamo che ci siano opportunità nel regime di quotazione del Regno Unito per fare alcuni cambiamenti che ci renderebbero un regime di quotazione più attraente, pur mantenendo elevati standard di corporate governance", ha detto Schwimmer a Reuters.

"Penso che Londra continuerà a mantenere il suo status di capitale finanziaria globale".

Refinitiv era posseduta al 45% da Thomson Reuters, proprietario di Reuters News, e Thomson Reuters ha ora una partecipazione del 15% nel gruppo LSE.

DISRUZIONE

Schwimmer ha detto che il frenetico trading al dettaglio negli Stati Uniti questa settimana, quando gli investitori si sono incoraggiati a vicenda a comprare azioni messe allo scoperto dagli hedge fund, non si è ancora ripetuto sulla LSE, ma la storica borsa di Londra stava guardando da vicino.

"Abbiamo visto lo sconvolgimento da parte della nuova tecnologia e dei social media in un certo numero di altri settori, quindi in qualche modo non è sorprendente vederlo nei mercati finanziari", ha detto.

"Lascerò che i regolatori determinino se c'è bisogno di dare un'occhiata attenta a questo se si muove nel regno della manipolazione del mercato, perché questo interferirebbe con gli importanti obiettivi di un'efficiente allocazione del capitale, un'efficiente raccolta di capitali e un'efficace scoperta dei prezzi", ha aggiunto.

Il LSE, vecchio di 300 anni, affronta sfide più immediate.

Cancella la maggior parte degli swap sui tassi d'interesse denominati in euro per i clienti dell'UE da Londra, ma con un accesso temporaneo al blocco che termina nel giugno 2022.

Bruxelles sta esaminando se concedere l'accesso a lungo termine, ma nel frattempo sta facendo pressione sulle banche della zona euro per spostare la loro attività di compensazione dei derivati dal LSE ai rivali come Eurex a Francoforte.

Schwimmer ha detto che l'accesso temporaneo è "un forte segnale" che la compensazione con sede nel Regno Unito è una parte importante del mercato finanziario dell'UE e che non vede l'ora di ottenere un accesso permanente.

La LSE ha un'unità di compensazione a Parigi, ma ottenere una licenza per compensare gli swap in euro sarebbe costoso.

"Sono molto a mio agio con l'attuale modello di LSEG... I nostri membri non vogliono che spostiamo il loro clearing di swap su tassi di interesse fuori da Londra", ha detto Schwimmer.

Lo spostamento del trading di azioni in euro da Londra all'UE questo mese, alcuni dei suoi alla nuova unità Turquoise della LSE ad Amsterdam, non è stata una sorpresa, ha detto Schwimmer.

Ma lo spostamento di alcuni scambi di swap da Londra a New York, dopo la Brexit, è stata una conseguenza inaspettata della politica dell'UE sul commercio transfrontaliero di derivati, ha detto.

Tagliare il debito di LSE sarà una priorità rispetto all'attività di M&A, aiutata dalla vendita della Borsa di Milano a Euronext per 4,3 miliardi di euro (5,2 miliardi di dollari), ha detto Schwimmer.

L'acquisizione di Refinitiv includeva l'assunzione del debito netto del fornitore di dati di 12,5 miliardi di dollari quando l'accordo è stato svelato nell'agosto 2019.

Schwimmer ha aggiunto che si concentrerà sul completamento dell'integrazione di LSE e Refinitiv, rafforzando il business degli indici della borsa con i dati di Refinitiv, e ampliando il trading azionario con il reddito fisso e il trading FX.

Gran parte dell'integrazione è già stata pianificata, nonostante entrambe le società siano alle prese con le restrizioni COVID-19.

"Non consiglierei di provare a fare un'integrazione su larga scala nel contesto di un blocco globale, ma il team ha fatto un lavoro fantastico", ha detto Schwimmer.