TINEXTA: Risultati al 30 settembre in crescita, accelera l’attività di transizione digitale e innovazione

COMUNICATO STAMPA

TINEXTA: Risultati al 30 settembre in crescita, accelera l'attività di transizione

digitale e innovazione

Il Consiglio di Amministrazione di Tinexta ha approvato i risultati al 30 settembre 2021:

• Ricavi: €261,6 milioni, +38,5%
• EBITDA rettificato: €63,3 milioni, +11,2%
• EBITDA: €59,6 milioni, +7,3%
• Utile netto: €28,1 milioni, +7,1%
• Free Cash Flow: €44,3 milioni (€58,4 milioni negli ultimi dodici mesi al 30 settembre 2021)
• Cash Flow Operativo: €70,1 milioni (€67,9 milioni al 30 settembre 2020)
• Posizione Finanziaria Netta: debito netto €191,6 milioni (€205,2 milioni al 30 giugno 2021)
• Confermata la Guidance 2021
• • * * *

10 novembre 2021. Il Consiglio di Amministrazione di Tinexta S.p.A., società leader nei servizi Digital Trust, Cyber Security, Credit Information & Management e Innovation & Marketing Services, quotata al segmento Euronext Star Milan organizzato e gestito da Borsa Italiana, ha approvato oggi il Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2021. Nei primi nove mesi del 2021, i Ricavi sono stati pari a 261,6 milioni di euro (+38,5%), l'EBITDA rettificato a 63,3 milioni di euro (+11,2%), l'EBITDA a 59,6 milioni (+7,3%) e l'Utile netto si è attestato a 28,1 milioni di euro (+7,1%).

Il Presidente Enrico Salza ha commentato: "Siamo soddisfatti degli ottimi risultati conseguiti nei primi nove mesi dell'anno, caratterizzati da una crescita significativa di tutte le divisioni del Gruppo e dalla sigla di nuovi accordi che consolidano sempre più Tinexta come operatore di riferimento per supportare i processi di digital transformation del sistema imprenditoriale in Italia e gradualmente in Europa".

L'Amministratore Delegato Pier Andrea Chevallard ha commentato: "Abbiamo approvato una relazione trimestrale estremamente positiva, che conferma, tra l'altro, la bontà delle acquisizioni strategiche effettuate lo scorso anno, in particolare, nel segmento della Cybersecurity, che si sono dimostrate, come ci aspettavamo, 1

sinergiche con le attività e i servizi delle altre divisioni del Gruppo. Continuiamo a guardare allo sviluppo di medio e lungo periodo del nostro Gruppo. Nelle scorse settimane abbiamo annunciato nuove operazioni straordinarie con l'obiettivo di rafforzare ulteriormente Tinexta nel mondo della transizione digitale in Italia, grazie anche alla rete ForValue e alla partnership con Intesa. Con InfoCert ci candidiamo a diventare operatore leader nel Digital Trust in Europa. I risultati dei primi nove mesi dell'anno ci consentono dunque di confermare gli obiettivi di crescita condivisi con il mercato e di affrontare i prossimi mesi con nuovi sfidanti obiettivi".

RISULTATI ECONOMICI CONSOLIDATI DI GRUPPO AL 30 SETTEMBRE 2021

Dati economici di sintesi	30/09/2021	30/09/20201	Variazione	Variazione
(Importi in migliaia di Euro)	%

Ricavi	261.558	188.901	72.657	38,5%
EBITDA rettificato	63.332	56.939	6.393	11,2%
EBITDA	59.616	55.572	4.043	7,3%
Risultato operativo rettificato	45.724	42.827	2.897	6,8%
Risultato operativo	38.392	36.980	1.411	3,8%
Utile netto rettificato	29.585	28.431	1.154	4,1%
Utile netto	28.124	26.251	1.873	7,1%
Free Cash Flow	44.261	52.556	-8.295	-15,8%

Il Gruppo ha chiuso i primi nove mesi del 2021 con Ricavi pari a 261,6 milioni di euro. L'EBITDA rettificato ammonta a 63,3 milioni di euro, pari al 24,2% dei Ricavi. L'EBITDA ammonta a 59,6 milioni di euro. Il Risultato operativo e l'Utile netto ammontano rispettivamente a 38,4 milioni di euro e 28,1 milioni di euro, pari al 14,7% e al 10,8% dei Ricavi.

I Ricavi sono in crescita del 38,5% rispetto ai primi nove mesi del 2020, l'EBITDA rettificato è in aumento del 11,2%, l'EBITDA del 7,3%, il Risultato operativo del 3,8%, e l'Utile netto del 7,1%.

I risultati del periodo includono il contributo delle acquisizioni: Corvallis S.r.l., Yoroi S.r.l., Queryo Advance S.r.l. (consolidate a partire dal 1° gennaio 2021) Swascan S.r.l. (consolidata dal 1° ottobre 2020), Euroquality S.A.S. ed Europroject O.O.D. (consolidate dal 31 dicembre 2020), Trix S.r.l. (costituita a fine dicembre 2020), Tinexta Cyber S.p.A. (costituita a gennaio 2021) e ForValue S.p.A. (consolidata dal 1° luglio 2021). Il contributo di tali società è riportato nel seguito come variazione di perimetro.

1 I dati comparativi al 30 settembre 2020 sono stati rideterminati in relazione al completamento nel quarto trimestre del 2020 delle attività 2di identificazione dei fair value delle attività e passività di PrivacyLab S.r.l. consolidata integralmente a partire dal 1° gennaio 2020.

Conto economico dei primi nove mesi del 2021, comparato con il medesimo periodo dell'anno precedente.

	Conto Economico consolidato	30/09/2021		%	30/09/2020		%	Variazione	Variazione %
	(in migliaia di Euro)
	Ricavi*	261.558		100,0%	188.827		100,0%	72.731	38,5%
	Totale Costi Operativi*	198.226	75,8%	131.888	69,8%	66.338	50,3%
	Costi per materie prime	8.469	3,2%	6.602	3,5%	1.867	28,3%
	Costi per servizi	81.697	31,2%	58.116	30,8%	23.581	40,6%
	Costi del personale	101.041	38,6%	60.473	32,0%	40.568	67,1%
	Costi del contratto	5.506	2,1%	5.361	2,8%	145	2,7%
	Altri costi operativi	1.512	0,6%	1.336	0,7%	176	13,2%
	EBITDA rettificato	63.332		24,2%	56.939		30,2%	6.393	11,2%
	Costo Stock Option**	1.954	0,7%	482	0,3%	1.472	305,2%
	Componenti non ricorrenti	1.763	0,7%	885	0,5%	878	99,3%
	EBITDA	59.616		22,8%	55.572		29,4%	4.043	7,3%
	Ammortamenti	19.219	7,3%	16.101		8,5%	3.118	19,4%
	Accantonamenti	1.050	0,4%	426	0,2%	624	146,2%
Svalutazioni	955	0,4%	2.064	1,1%	-1.110	-53,8%
	Risultato Operativo	38.392		14,7%	36.980		19,6%	1.411	3,8%
	Proventi finanziari	124	0,0%	1.340	0,7%	-1.216	-90,7%
	Oneri finanziari	3.001	1,1%	2.101	1,1%	900	42,8%
	Oneri finanziari netti	2.877		1,1%	761		0,4%	2.116	278,0%
	Risultato delle Partecipazioni al PN	-240	-0,1%	88	0,0%	-329	-371,6%
	Risultato ante imposte	35.275		13,5%	36.307		19,2%	-1.033	-2,8%
	Imposte	7.151	2,7%	10.057	5,3%	-2.906	-28,9%
	Utile netto	28.124		10,8%	26.251		13,9%	1.873	7,1%
	di cui di terzi	643		0,2%	280		0,1%	363	129,6%

• I Ricavi e i Costi Operativi sono esposti al netto delle componenti non ricorrenti e al netto del costo relativo a piani di Stock Option e di altri piani di incentivazione di lungo termine riservati a dirigenti strategici del Gruppo (entrambi rilevati nei "Costi del personale").
  ** Il Costo Stock Option include il costo di altri piani di incentivazione di lungo termine riservati a dirigenti strategici del Gruppo.

I Ricavi aumentano da 188,8 milioni di euro nei primi nove mesi 2020 a 261,6 milioni di euro nei primi nove mesi del 2021. L'incremento dei Ricavi attribuibile alla variazione di perimetro è pari al 30,9% (58,3 milioni di euro), la crescita organica è pari al 7,6% (14,4 milioni di euro).

I Costi operativi sono aumentati da 131,9 milioni di euro nei primi nove mesi del 2020 a 198,2 milioni di euro nei primi nove mesi 2021. L'incremento è attribuibile alla variazione di perimetro per il 37,9% (50,0 milioni di euro), il residuo 12,4% è riconducibile alla crescita organica (16,3 milioni di euro).

L'EBITDA rettificato cresce da 56,9 milioni di euro nei primi nove mesi 2020 a 63,3 milioni di euro nei primi nove mesi 2021, con un incremento di 6,4 milioni di euro, pari al 11,2%. L'incremento dell'EBITDA rettificato attribuibile alla variazione di perimetro è pari al 14,5% (8,3 milioni di euro), la contrazione organica è pari al 3,3% (1,9 milioni di euro).

L'EBITDA è aumentato da 55,6 milioni di euro dei primi nove mesi del 2020 a 59,6 milioni di euro dei primi nove mesi del 2021, con un incremento di 4,0 milioni di euro pari al 7,3%. L'incremento dell'EBITDA attribuibile alla variazione di perimetro è pari al 13,2% (7,3 milioni di euro), la contrazione organica è pari al

5,9% (3,3 milioni di euro).3

La voce Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti include 3,6 milioni di euro di ammortamenti delle altre attività immateriali emerse in sede di allocazione del prezzo pagato nelle Business Combination (4,5 milioni di euro nei primi nove mesi 2020), principalmente di Warrant Hub, Visura e Innolva.

Gli Oneri finanziari netti dei primi nove mesi 2021 ammontano a 2,9 milioni di euro e si confrontano con Oneri finanziari netti del medesimo periodo del 2020 pari a 0,8 milioni di euro. L'incremento degli Oneri finanziari netti risente del provento non ricorrente rilevato nei primi nove mesi del 2020 per la rinegoziazione di finanziamenti pari a 1,1 milioni di euro. L'ulteriore crescita degli Oneri finanziari è attribuibile all'aumento dell'indebitamento bancario a supporto delle acquisizioni realizzate ed a maggiori costi per adeguamento di corrispettivi potenziali su acquisizioni per 0,4 milioni di Euro.

Le Imposte, calcolate sulla base delle aliquote previste per l'esercizio dalla normativa vigente, risultano essere pari a 7,2 milioni di euro (rispetto ai 10,1 milioni di euro dei primi nove mesi 2020). Il tax rate è pari al 20,3%, (27,7% nei primi nove mesi 2020), per effetto di un provento fiscale non ricorrente pari a 3,6 milioni di euro derivante dall'affrancamento di differenziali di valore civilistico/fiscale, nonché di un provento pari a 0,8 milioni di euro derivante dall'abbuono del primo acconto IRAP 2020, rilevato in virtù dell'estensione del massimale al beneficio previsto dal D.L. 41/2021 c.d. "decreto Sostegni". Anche nei primi nove mesi del 2020 il Gruppo aveva beneficiato di proventi fiscali non ricorrenti pari a 1,1 milioni di euro.

L'Utile netto dei primi nove mesi del 2021 è pari a 28,1 milioni di euro (di cui 0,6 milioni di euro di pertinenza di terzi), rispetto a 26,3 milioni di euro nei primi nove mesi 2020.

1. Free Cash Flow nei primi nove mesi del 2021 è pari a 44,3 milioni di euro. Il Free Cash Flow è diminuito del 15,8% rispetto ai primi nove mesi del 2020 (52,6 milioni di euro) principalmente per effetto di maggiori imposte pagate (15,2 milioni di euro al 30 settembre 2021 rispetto a 6,5 milioni di euro al 30 settembre 2020).

Il Free Cash Flow generato negli ultimi dodici mesi al 30 settembre 2021 è pari a 58,4 milioni di euro.

Risultati del Gruppo rettificati

I Risultati economici rettificati sono calcolati al lordo delle componenti non ricorrenti, del costo relativo a piani di Stock Option e di altri piani di incentivazione di lungo termine riservati a dirigenti strategici del Gruppo, dell'ammortamento delle altre attività immateriali emerse in sede di allocazione del prezzo pagato nelle Business Combination e dell'adeguamento delle passività per corrispettivi potenziali legati alle acquisizioni, al netto dei relativi effetti fiscali. Tali indicatori riflettono l'andamento economico del Gruppo depurato da fattori non ricorrenti e non strettamente correlabili all'attività e alla gestione del "core business".

	Conto Economico rettificato		30/09/2021		%		30/09/2020		%		Variazione		Variazione %
	(in migliaia di Euro)
	Ricavi rettificati	261.558	100,0%	188.827	100,0%	72.731	38,5%
	EBITDA rettificato		63.332		24,2%		56.939		30,2%		6.393		11,2%
	Risultato operativo rettificato	45.724	17,5%	42.827	22,7%	2.897	6,8%
	Utile netto rettificato		29.585		11,3%		28.431		15,1%		1.154		4,1%

I risultati rettificati evidenziano un incremento dei Ricavi rispetto ai primi nove mesi del 2020 del 38,5%, dell'EBITDA del 11,2%, del Risultato operativo del 6,8% e dell'Utile netto del 4,1%.

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Componenti non ricorrenti

Nel corso dei primi nove mesi 2021 sono stati rilevati Costi operativi non ricorrenti per 1,8 milioni di euro legati ad acquisizioni di società target.

Nelle Imposte non ricorrenti sono rilevati complessivamente proventi non ricorrenti pari a complessivi 4,6 milioni di euro, principalmente riferibili all'affrancamento di differenziali di valore civilistico/fiscale ed ai benefici IRAP previsti dal c.d. "Decreto Sostegni".

Nei primi nove mesi del 2020 erano stati rilevati Ricavi non ricorrenti per 0,1 milioni di Euro, Costi operativi non ricorrenti per 1,0 milione di euro, Proventi finanziari non ricorrenti per 1,1 milioni di Euro e proventi nelle Imposte non ricorrenti per 1,0 milione di euro.

Costi per Stock Option

I costi, pari a 1,9 milioni di euro, si riferiscono al Piano di Stock Option 2020-2022, al Piano di Stock Option 2021-2023 ed altri piani di incentivazione di lungo termine riservati a dirigenti strategici del Gruppo.

Ammortamenti delle Altre attività immateriali da Business Combination

Gli ammortamenti delle Altre attività immateriali emerse in sede di allocazione del prezzo pagato nelle Business Combination sono pari a 3,6 milioni di euro (4,5 milioni di euro nel medesimo periodo dell'anno precedente).

Adeguamento dei corrispettivi potenziali legati alle acquisizioni

Gli adeguamenti dei corrispettivi potenziali legati alle acquisizioni hanno comportato la contabilizzazione di Oneri finanziari netti per 0,2 milioni di euro (nel medesimo periodo dell'anno precedente i Proventi finanziari ammontavano a 0,2 milioni di euro).

RISULTATI PER SEGMENTO DI BUSINESS

Risultati economici rettificati per segmento di business.

	Conto Economico rettificato di sintesi per			30/09/2021			EBITDA %			30/09/2020			EBITDA %			Variazione				Variazione %
	segmento di business					30/09/2021					30/09/2020					Totale		Organica		Perimetro
	Ricavi
	Digital Trust	93.224					83.050					10.174		12,3%	12,3%		0,0%
	Cybersecurity	51.473					0					51.473			n.a.	0,0%		n.a.
	Credit Information & Management	56.954					55.848					1.106		2,0%	-0,6%		2,5%
	Innovation & Marketing Services	61.262					50.758					10.503		20,7%	8,7%		12,0%
	Altri settori (Capogruppo)	1.836					1.599					237		14,8%	14,8%		0,0%
	Intrasettoriali	-3.191					-2.429					-763		31,4%	3,3%		28,1%
	Totale Ricavi rettificati			261.558						188.827						72.731			38,5%		7,6%		30,9%
	EBITDA
	Digital Trust	24.223		26,0%		21.992		26,5%		2.230		10,1%	10,1%		0,0%
	Cybersecurity	5.818		11,3%		0			n.a.	5.818			n.a.	0,0%		n.a.
	Credit Information & Management	16.338		28,7%		17.585		31,5%		-1.247		-7,1%	-8,1%		1,0%
	Innovation & Marketing Services	24.986		40,8%		23.592		46,5%		1.394		5,9%	-3,6%		9,6%
	Altri settori (Capogruppo)	-8.033			n.a.	-6.230			n.a.	-1.802		-28,9%	-28,9%		0,0%
	Totale EBITDA rettificato			63.332			24,2%			56.939			30,2%			6.393			11,2%		-3,3%		14,5%
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