Tinexta S p A : Mediobanca Italian Mid Cap Conference 2023

Company Presentation

5th Italian Mid Cap Conference

Milano

19 gennaio 2023

Agenda

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Overview TINEXTA

2

Risultati 9M 2022

3

Piano 2022 - 2024

4

Q&A

2

1 Tinexta's Management

PIER ANDREA CHEVALLARD

General Manager & Chief Executive Officer

• Ex AD di Tecno Holding
• Segretario Generale della Camera di Commercio di Milano
• Direttore di Promos (Azienda Speciale CCIAA di Milano per la promozione del commercio internazionale)
• AD di Parcam
• Membro del CdA di Fiera Milano S.p.A.
• Laurea in scienze politiche presso l'Università degli studi di Torino

ODDONE POZZI

Group Chief Financial Officer

• Group Chief Financial Officer e Consigliere Mondadori Group
• Co-ADGiochi Preziosi
• Chief Financial Officer Ventaglio Group
• Direttore Amministrazione, Controllo & Servizi Enel Business Area Gas
• Laurea in Economia e Commercio presso l'Università Bocconi di Milano

JOSEF MASTRAGOSTINO

Chief Investor Relations Officer

• Head of Investor Relations Gamenet & PMO
• IGT (Director Investor Relations)
• TREVI Group (Investor Relations Manager)
• Lottomatica (Investor Relations)
• Laurea in Economia e Finanza presso l'Università di New York, MS presso la LUISS University, MBA presso la Cornell University, and Value Investing presso la Columbia Business School (Columbia University in New York)

3

1 La storia e l'evoluzione di Tinexta

Tinexta è cresciuta diventando uno dei principali operatori qualificati nel settore dei servizi finanziari in Italia

Tecno Holding

Ingresso sull'AIM Italia

Ingresso sullo STAR

Internazionalizzazione

Cyber Security + Francia	Entrata in Spagna +
Vendita CIM

2009

2014-20152016-2017

2018-2019

◼ Tinexta S.p.A. amplia la sua presenza nel

Digital Trust in Germania attraverso la

◼ Nel gennaio 2022 Tinexta

entra nel mercato spagnolo

• Ha conferito alcune delle sue partecipazioni e ha ricevuto il capitale sociale di

◼	La Società	ha effettuato un aumento di
	capitale di	22,8 milioni di euro mediante
	cessione di 6,7 milioni di azioni
◼	Il Gruppo Tecnoinvestimenti ha acquisito il

Ulteriore espansione e crescita

◼ Tinexta S.p.A. acquisisce il 70% di

Co.Mark S.p.A., leader nella fornitura di

servizi di consulenza export alle PMI, e il

• Prima acquisizione fuori dall'Italia: tramite InfoCert S.p.A. il Gruppo ha acquisito a maggio il 51% di AC Camerfirma, Autorità di Certificazione spagnola.

firma di un accordo strategico tra la sua

controllata InfoCert S.p.A. e Authada

GmbH, acquisendo il 16,7% di Authada.

con Warrant.

2021

67,5% di Assicom e delle sue controllate,

Creditreform Assicom Ticino SA e Infonet.

60% di Visura S.p.A..

2017

2020 ◼ Nell'ottobre 2020 Tinexta S.p.A. entra nel mercato della sicurezza informatica

2011

• InfoCert acquisisce

	◼ Per finanziare queste due acquisizioni, il
2015	Gruppo ha intrapreso un secondo e più
ampio aumento di capitale di circa 50
	milioni di Euro, che gli ha consentito di
	passare dal segmento AIM al MTA
2014	(Mercato Telematico Azionario), al
segmento STAR di Borsa

◼ Questo è il primo passo concreto verso l'obiettivo di

creare un fornitore di servizi fiduciari pan-europeo

("TSP").

◼ A luglio Innolva S.p.A. ha finalizzato l'acquisizione di

Comas S.r.l. e la sua consociata minore Webber S.r.l.

Comas è attiva nella vendita di informazioni

commerciali e immobiliari tramite Internet.

◼ A fine ottobre Innolva S.p.A. ha perfezionato

attraverso la creazione di un hub nazionale di identità e servizi di sicurezza digitale. La nuova BU, Tinexta Cyber S.p.A., entra in un segmento di mercato strategico con un grande potenziale di crescita. Tinexta Cyber S.p.A. nasce dall'acquisizione di Corvallis, Yoroi e Swascan. Successivamente, in data 29 ottobre Tinexta S.p.A. firma un accordo di collaborazione con FBS Next.

◼ Tinexta grazie alla sua

crescente capitalizzazione di

mercato non è una PMI.

◼ In continuità con le recenti

strategie di M&A a marzo

Tinexta ha acquisito il 100%

di Enhancers tramite Warrant

Hub.

2009

2012

◼ Quest'ultima, successivamente fusa per

incorporazione in Ribes nel giugno 2015,

ha rafforzato il posizionamento del Gruppo

nel mercato bancario. Assicom, invece, ha

permesso al Gruppo di crescere in modo

significativo nel mercato corporate (con

oltre 9.000 clienti) e nel recupero crediti

B2B

◼ InfoCert nel 2015 ha aumentato la propria

◼ Nel 2017 è stato acquisito un ulteriore

55% di Sixtema S.p.A. fino a raggiungere

l'80% e insieme ad altre due società

(Ribes e Assicom) è nata Innolva S.p.A.

◼ RE Valuta S.p.A., primaria società di

valutazione immobiliare in Italia già

l'acquisizione del 100% di Promozioni Servizi S.r.l.

◼ Rebranding nome società:

• Nel gennaio 2021 Tinexta S.p.A. acquisisce, tramite Co.Mark S.p.A., Queryo Advance S.r.l., un'agenzia digitale in rapido sviluppo.

◼ Nel maggio 2022 Tinexta ha

venduto la BU Credit

Information & Management

a CRIF, completando in

agosto il deal di Innolva

◼ Tinexta S.p.A. acquisisce

altre società (Ribes e

Assicom) e crea

partecipazione in Sixtema S.p.A. dal 25% al

35% e ha acquisito Eco-Mind App Factory

Srl, start-up nel settore della

digitalizzazione dei documenti e della firma

elettronica, successivamente fusa in

controllata da Ribes, è stata posta sotto il

controllo diretto di Tinexta S.p.A.

◼ Inoltre, Tinexta S.p.A. ha acquisito il 70%

di Warrant Group S.p.A., oggi

◼ Camerfirma S.A. (25% del Capitale Sociale) insieme a

diversi investitori privati, fondano Camerfirma

Colombia S.A.S. con sede a Bogotà.

◼ Tra giugno e luglio 2021 Tinexta firma tre

accordi di M&A ed un MoU

◼ Bregal Milestone entra nel capitale di

◼ A novembre 2022 Intesa San

Paolo ha sottoscritto

InfoCert

denominata Warrant Hub S.p.A.

◼ Tinexta S.p.A., acquisisce tramite Warrant

Hub, Privacy Lab

Infocert per accelerare lo sviluppo

internazionale

l'aumento di capitale (€55M)

in Warrant Hub

EBITDA: €11M	EBITDA: €25M
Leverage: 5,1x	Leverage: 1,9x
Impiegati: 584	Impiegati: 612

EBITDA: €41M	EBITDA: €78M	EBITDA Rett.: €99M
Leverage: 2,6x	Leverage: 1,2x	Leverage*: 1,99x
Impiegati: 1.187	Impiegati: 1.403	Impiegati: 2.259

* Escluso CertEurope e Forvalue

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1 Tinexta's Business

Numeri Chiave (FY'21, Restated) - Guidance 2022 proforma per CI&M

Ricavi*	EBITDA Rett.*	PFN/EBITDA Rett.	Utile Netto	FCF	Dividendi	Impiegati
€375M	€99M	2,67x	€40M	>€55M	€0,30 o 35%	2.259
€301,5M Restated	€76,5M Restated				dell'Utile
+21-23% vs 2021	+25-27% vs 2021	c.0,6x			Netto
Digital Trust	Cyber Security		Innovation & Marketing Services

e Forvalue sono

• Si riferisce a soluzioni IT per l'identità digitale e la dematerializzazione dei processi secondo la normativa applicabile.
• Prodotti e servizi principali sono: posta elettronica certificata, archiviazione elettronica, firma digitale, fatturazione elettronica e soluzioni per la trasmissione sicura e semplificata di documenti legali e finanziari.

• Infrastruttura strategica e un asset fondamentale per la protezione dei cittadini e della loro "economia sociale".
• Creare il polo nazionale della cybersecurity, con soluzioni personalizzate e proprietarie per la mitigazione e il governo dei rischi legati al settore digitale, perseguendo l'evoluzione delle piattaforme e dei controlli di offerta, oltre che dei profili di innovazione.

• Attraverso Co.Mark e Warrant Group, offre una piattaforma di consulenza alle PMI per supportarle nelle fasi di crescita manifatturiera e di espansione delle attività commerciali, anche all'estero.

altre acquisizioni minori. I Ricavi e l'EBITDA esclusi CertEurope

88,2%

100%

100%

				51%	70%	60%
Risultati 2021	€131M	28%	€36M	€73M	14%	€10M
Margine	EBITDA	Margine	EBITDA
Ricavi	Ricavi
		EBITDA	Rett.		EBITDA	Rett.
CAGR 21-24	Ricavi +14%; EBITDA Adj. +18%	Ricavi +19%; EBITDA Adj. +31%

88%100%

€95M	43%	€41M
Margine	EBITDA
Ricavi
EBITDA	Rett.

Ricavi +11%; EBITDA Adj. +10%

I ricavi e EBITDA delle BU non includono le infragruppo infrasettoriali * Include CertEurope a partire da novembre 2021 e Forvalue, nonché rispettivamente di 369,0 milioni di euro e 96,8 milioni di euro

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