Tinexta S p A : Il CdA ha approvato il Bilancio 2020 e i Risultati consolidati 2020

COMUNICATO STAMPA

Il CdA ha approvato il Bilancio 2020 e i Risultati consolidati 2020

• Ricavi: €269,1 milioni, +4,0%
• EBITDA: €77,9 milioni, +9,3%; EBITDA margin 29,0% (27,6% nel 2019)
• Risultato operativo: €52,9 milioni, +11,3%
• Utile netto: €37,9 milioni, +31,7%
• Indebitamento finanziario netto: €91,9 milioni (€129,1 milioni al 31/12/2019)
• Dividendo 2020: il Consiglio di amministrazione propone all'Assemblea un dividendo di €0,26 per azione
  Nella stessa riunione il Consiglio di Amministrazione ha approvato:
• la proposta di un Piano di Stock Options
• la Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari e la Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti e la Dichiarazione dei dati non finanziari al 31 dicembre 2020 ai sensi del D. Lgs. 254/2016
• la proposta di modifica dello Statuto Sociale per l'introduzione della maggiorazione del voto
• la proposta di attribuzione al Consiglio di Amministrazione, con modifica statutaria, della delega, ai sensi dell'articolo 2443 del codice civile, ad aumentare il capitale sociale per massimi Euro 100 milioni comprensivi di sovrapprezzo
• di convocare l'Assemblea Ordinaria e Straordinaria degli Azionisti per il prossimo 27 aprile 2021 in unica convocazione

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12 marzo 2021. Il Consiglio di Amministrazione di Tinexta S.p.A., società leader nell'offerta di servizi di Digital Trust, Credit Information & Management e Innovation & Marketing Services, riunitosi oggi sotto la presidenza di Enrico Salza, ha approvato il Progetto di bilancio della Capogruppo, il Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2020, la Dichiarazione dei dati non finanziari al 31 dicembre 2020, la Relazione sul Governo societario e gli assetti proprietari e la Relazione sulla Remunerazione. Il Progetto di bilancio e le Relazioni saranno sottoposti per approvazione all'Assemblea degli Azionisti che sarà convocata il prossimo 27 aprile 2021 a Milano.

Il Presidente Enrico Salza ha dichiarato: "Il nostro Gruppo ha reagito all'emergenza Covid tutelando i dipendenti e l'operatività delle Business Unit, investendo ulteriormente nella propria crescita di medio-lungo periodo e sviluppando soluzioni innovative e servizi avanzati necessari alle piccole e medie imprese per affrontare il nuovo contesto di operatività fortemente orientato alla digitalizzazione. Abbiamo messo le nostre competenze e i nostri investimenti al servizio della tutela

Tinexta: Risultati consolidati al 31 dicembre 2020

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del sistema delle imprese, della loro capacità di essere resilienti, sostenibili e adeguate ad un "new deal" digitale e i risultati confermano il valore della nostra visione."

L'Amministratore delegato Pier Andrea Chevallard ha commentato: "Abbiamo concluso positivamente

un anno complesso: i risultati in crescita, sia nei ricavi che nei margini operativi, e le importanti operazioni di sviluppo concluse nel 2020, che consentiranno di migliorare e velocizzare le potenzialità operative delle imprese, anche alla luce dell'espandersi della richiesta di sicurezza informatica e di operatività digitale, pongono le premesse per un significativo passo in avanti anche per il prossimo anno."

RISULTATI DEL GRUPPO

	Conto Economico consolidato di sintesi		2020		%		2019		%		Variazione		Variazione %
	(in migliaia di Euro)
	Ricavi	269.084	100,0%	258.723	100,0%	10.361	4,0%
	EBITDA prima delle Stock Option		78.821		29,3%		74.864		28,9%		3.957		5,3%
	EBITDA	77.912	29,0%	71.287	27,6%	6.625	9,3%
	Risultato operativo		52.880		19,7%		47.500		18,4%		5.380		11,3%
	Utile netto	37.914	14,1%	28.779	11,1%	9.135	31,7%

Il Gruppo ha chiuso l'esercizio 2020 con Ricavi pari a 269,1 milioni di Euro (+4,0% rispetto al 2019). L'incremento dei ricavi è quasi esclusivamente attribuibile a crescita organica, in quanto la contribuzione delle acquisizioni di PrivacyLab S.r.l. e Swascan S.r.l. incide solo per lo 0,7%. L'EBITDA prima delle Stock Option1 è ammontato a 78,8 milioni di Euro, pari al 29,3% dei Ricavi, mentre l'EBITDA è stato pari a 77,9 milioni di Euro (+9,3% rispetto al 2019), con un EBITDA margin pari al 29,0% dei Ricavi (27,6% nel 2019). Il Risultato operativo è stato pari a 52,9 milioni di Euro, in significativa crescita rispetto al 2019 (+11,3%)

L'Utile netto ha raggiunto i 37,9 milioni di Euro, con un incremento del 31,7% rispetto al 2019.

Risultati del Gruppo rettificati

I risultati economici rettificati sono calcolati prima delle componenti non ricorrenti, del costo relativo al Piano di Stock Option1, dell'ammortamento delle Altre attività immateriali emerse in sede di allocazione del prezzo pagato nelle Business Combination e dell'adeguamento delle passività per corrispettivi potenziali legati alle acquisizioni, al netto dei relativi effetti fiscali.

	Conto Economico rettificato	2020		%		2019		%		Variazione		Variazione %
	(in migliaia di Euro)
	Ricavi rettificati	269.010	100,0%	258.723	100,0%	10.287	4,0%
	EBITDA rettificato	81.219		30,2%		76.826		29,7%		4.393		5,7%

1Si ricorda che il Piano di Stock Option 2020-2022 è stato approvato dall'Assemblea del 28 aprile 2020 ed è riservato ad amministratori esecutivi, dirigenti con responsabilità strategica, e/o ad altri dipendenti e ad altre figure manageriali di Tinexta S.p.A. e/o delle società da questa controllate.

Tinexta: Risultati consolidati al 31 dicembre 2020

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Risultato operativo rettificato	62.160	23,1%	58.953	22,8%	3.207	5,4%
Utile netto rettificato	40.595	15,1%	38.292	14,8%	2.303	6,0%

I risultati rettificati hanno evidenziato una crescita dei Ricavi rispetto all'anno 2019 del 4,0%, dell'EBITDA del 5,7%, del Risultato operativo del 5,4% e dell'Utile netto del 6,0%. Le componenti di rettifica sono descritte a seguire.

Componenti non ricorrenti

Nel corso del 2020, i Costi operativi non ricorrenti sono stati pari a 2,5 milioni di Euro, quasi integralmente attribuibili ad oneri legati ad acquisizioni.

I Proventi finanziari non ricorrenti sono stati pari a 3,2 milioni di Euro, di cui 1,1 milioni relativi alla rinegoziazione di tre finanziamenti e 2.1 milioni alla plusvalenza derivante dalla cessione della partecipazione in LuxTrust S.A..

Le Imposte non ricorrenti hanno incluso proventi pari a 1,3 milioni di Euro, di cui 0,6 milioni determinati dal beneficio della c.d. "Patent Box" e 0,8 milioni relativi a benefici IRAP.

Nel corso del 2019, erano stati registrati Costi operativi non ricorrenti per 2,0 milioni di Euro, Proventi finanziari non ricorrenti per 0,1 milioni di Euro e proventi da Imposte non ricorrenti per 0,7 milioni di Euro.

Stock options

Il Piano di Stock Option 2020-2022 ha comportato costi nell'anno 2020 pari 0,9 milioni di Euro, rispetto a 3,6 milioni di Euro nel 2019 (costi relativi al Piano di Stock Option Virtuali concluso nel 2019).

Ammortamenti delle Altre attività immateriali da Business Combination

Gli ammortamenti delle Altre attività immateriali emerse in sede di allocazione del prezzo pagato nelle Business Combination sono stati pari a 6,0 milioni di Euro, in linea con i 5,9 milioni di Euro nell'esercizio precedente.

Adeguamento dei corrispettivi potenziali legati alle acquisizioni

Gli adeguamenti dei corrispettivi potenziali legati alle acquisizioni hanno comportato la contabilizzazione di proventi finanziari nell'esercizio per 0,2 milioni di Euro (oneri finanziari per 1,4 milioni di Euro nell'esercizio precedente).

Risultati rettificati per segmento di business

	Conto Economico rettificato di sintesi			2020			EBITDA %			2019			EBITDA %			Variazione				Variazione %
	per segmento di business					2020					2019					Totale		Organica		Perimetro
	Ricavi
	Digital Trust	115.843				107.266				8.578	8,0%	8,0%		0,0%
	Credit Information & Management	77.251				72.566				4.685	6,5%	6,5%		0,0%
	Innovation & Marketing Services	76.511				79.824				-3.313	-4,2%	-5,6%		1,5%
	Cyber Security	743				0					743		n.a.	0,0%		n.a.
	Altri settori (Capogruppo)	2.186				1.357				829	61,1%	61,1%		0,0%
	Intrasettoriali	-3.524				-2.291				-1.234	53,9%	53,7%		0,1%
	Totale Ricavi rettificati			269.010						258.723						10.287			4,0%		3,2%		0,7%
Tinexta: Risultati consolidati al 31 dicembre 2020															3

EBITDA
Digital Trust	31.045	26,8%	29.570	27,6%	1.476	5,0%	5,0%	0,0%
Credit Information & Management	23.678	30,7%	17.482	24,1%	6.196	35,4%	35,4%	0,0%
Innovation & Marketing Services	36.067	47,1%	37.948	47,5%	-1.880	-5,0%	-6,1%	1,2%
Cyber Security	140	18,8%	0	n.a.	140	n.a.	0,0%	n.a.
Altri settori (Capogruppo)	-9.711	n.a.	-8.173	n.a.	-1.538	-18,8%	-18,8%	0,0%
Totale EBITDA rettificato	81.219	30,2%	76.826	29,7%	4.393	5,7%	5,0%	0,8%

Digital Trust

I ricavi del segmento Digital Trust sono stati pari a 115,8 milioni di Euro. L'incremento rispetto al 2019 è pari al 8,0%, interamente riferibile a crescita organica. Nel 2020, l'incremento del mercato dei servizi digitali ha spinto la domanda c.d. Off-the-Shelf (OTS, venduti principalmente attraverso i siti web e le piattaforme digitali). Anche il business c.d. Enterprise Solutions (consulenza specializzata alle imprese) ha continuato a crescere.

L'EBITDA del segmento è stato pari a 31,0 milioni di Euro, con un incremento del 5,0% rispetto all'esercizio precedente. L'EBITDA margin è stato pari al 26,8% rispetto al 27,6% dell'esercizio precedente.

Credit Information & Management

Nel segmento Credit Information & Management, i ricavi sono stati pari a 77,3 milioni di Euro, in aumento del 6,5% rispetto all'esercizio 2019. Tale crescita, integralmente organica, è legata anche al significativo incremento dei servizi legati alla gestione dei Fondi di Garanzia del mercato bancario. Nel corso della prima parte dell'emergenza pandemica, si è invece registrata una lieve e momentanea contrazione nella domanda di informazioni immobiliari.

L'EBITDA ha registrato un incremento del 35,4%, attestandosi a 23,7 milioni di Euro per effetto della crescita dei ricavi caratterizzati da maggiore redditività operativa, che hanno portato l'EBITDA margin al 30,7%, in significativo incremento rispetto al 2019 (24,1%).

Innovation & Marketing Services

I ricavi nel segmento Innovation & Marketing Services sono stati pari a 76,5 milioni di Euro, con un decremento del 4,2% rispetto al 2019. L'ampliamento del perimetro di consolidamento, con l'ingresso dal 1° gennaio 2020 di PrivacyLab S.r.l., ha parzialmente compensato la riduzione dei ricavi a perimetro costante, che hanno risentito della difficoltà di erogare, nel contesto della pandemia, servizi di consulenza all'esportazione.

L'EBITDA del segmento è stato pari a 36,1 milioni di Euro. Il decremento rispetto all'EBITDA dell'anno precedente è stato del 5,0%. L'EBITDA margin è stato del 47,1%, sostanzialmente in linea rispetto all'esercizio precedente (47,5%).

L'indebitamento finanziario netto del Gruppo

La tabella sottostante riporta la composizione dell'Indebitamento finanziario netto del Gruppo al 31 dicembre 2020, confrontato con la posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2019.

In migliaia di Euro	31/12/2020	31/12/2019	Variazione	%
A Cassa	92.809	33.586	59.223	176,3%
Tinexta: Risultati consolidati al 31 dicembre 2020				4

B Altre disponibilità liquide	4	14	-10	-72,6%
D Liquidità (A+B)	92.813	33.600	59.213	176,2%
E Crediti finanziari correnti	7.320	6.609	710	10,7%
F Debiti bancari correnti	-907	-2.952	2.045	-69,3%
G Parte corrente dell'indebitamento non corrente	-25.214	-23.752	-1.462	6,2%
H Altri debiti finanziari correnti	-14.244	-35.342	21.098	-59,7%
I Indebitamento finanziario corrente (F+G+H)	-40.365	-62.046	21.682	-34,9%
J Posizione (Indebitamento) finanziario corrente netto (D+E+I)	59.768	-21.837	81.605	-373,7%
K Debiti bancari non correnti	-126.274	-90.552	-35.722	39,4%
L Altri debiti finanziari non correnti	-25.376	-16.749	-8.627	51,5%
M Indebitamento finanziario non corrente (K+L)	-151.650	-107.301	-44.349	41,3%
N Posizione (Indebitamento) finanziaria netta (J+M) (*)	-91.882	-129.138	37.256	-28,8%
O Altre attività finanziarie non correnti	1.246	1.163	82	7,1%
P Totale posizione (indebitamento) finanziaria netta (N+O)	-90.636	-127.974	37.338	-29,2%

1. Indebitamento finanziario netto determinato secondo quanto previsto dalla Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006 e in conformità alla Raccomandazione ESMA/2013/319

L'Indebitamento finanziario netto al 31/12/2020 è stato pari a 91,9 milioni di Euro con un decremento rispetto al 2019 di 37,3 milioni di Euro.

La tabella sottostante riporta la variazione dell'Indebitamento finanziario netto.

	In migliaia di Euro
Indebitamento finanziario netto al 31/12/2019		129.138
Free Cash Flow		-66.708
(Proventi) Oneri finanziari netti		1.465
Dividendi deliberati e distribuiti		2.195
Nuovi contratti di leasing e adeguamenti di contratti in essere		1.274
Acquisizioni		24.158
Cessioni		-12.000
Adeguamento opzioni Put		1.326
Acquisto azioni proprie		10.001
Derivati in OCI		819
Altro residuale		215
Indebitamento finanziario netto al 31/12/2020		91.882

Il Free Cash Flow generato nell'esercizio 2020 è stato pari a 66,7 milioni di Euro, in crescita del 60,0% rispetto al 2019.

Nel corso del 2020, l'attività di acquisizione di partecipazioni ha comportato investimenti pari a 24,2 milioni di Euro (di cui 10,5 milioni di Euro legato all'iscrizione di passività per opzioni Put). Il Gruppo ha proceduto alla cessione della partecipazione in LuxTrust S.A. per 12 milioni di Euro.

I Dividendi distribuiti dalle società del Gruppo sono stati pari a 2,2 milioni di Euro.

Risorse umane

Alla data del 31 dicembre 2020 i dipendenti del Gruppo erano pari a 1.403 unità, rispetto a 1.293 al 31 dicembre 2019.

Tinexta: Risultati consolidati al 31 dicembre 2020

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