TOTALENERGIES SE Dopo l'invasione dell'Ucraina da parte della Russia, l'Europa in particolare è diventata un mercato privilegiato per il carburante marittimo, dove vengono acquistate quantità massicce per aiutare a sostituire il gas dei gasdotti russi che costituiva quasi il 40% delle importazioni del continente.
Gli analisti stimano che l'Europa dovrà importare circa 200 milioni di tonnellate di GNL nel prossimo decennio per eliminare gradualmente il gas russo. I prezzi del GNL sono saliti dai minimi storici sotto i 2 dollari per milione di unità termiche britanniche (mmBtu) nel 2020 ai massimi di 57 dollari in agosto.
"Stiamo commerciando circa 5-10 milioni (di tonnellate di GNL) ora. Nei prossimi 5-10 anni, saremo di gran lunga il più grande commerciante di GNL al mondo. Si tratta di volumi nostri e di terzi", ha dichiarato Kaabi all'Energy Intelligence Forum di Londra.
"Abbiamo iniziato circa due anni fa (con il trading)... Direi che la redditività di questa impresa è probabilmente 20 volte superiore a quella che pensavo potesse essere".
Il Qatar è già il primo esportatore di GNL al mondo e il suo progetto di espansione del North Field rafforzerà questa posizione e contribuirà a garantire forniture di gas a lungo termine all'Europa, mentre il continente cerca alternative ai flussi russi.
L'impennata dei prezzi dei carichi di GNL spot a 175-200 milioni di dollari, rispetto ai 15-20 milioni di dollari di due anni fa, ha consolidato il commercio nelle mani di pochi grandi operatori.
Si stima che Shell e TotalEnergies abbiano un portafoglio combinato di 110 milioni di tonnellate dell'attuale mercato stimato di 400 milioni di tonnellate.
Il portafoglio di QatarEnergy è stimato a 70 milioni di tonnellate e quello di BP a circa 30 milioni, lasciando a quattro operatori più della metà del mercato.
L'espansione del North Field del progetto di gas naturale liquefatto (LNG) più grande del mondo comprende sei treni LNG che aumenteranno la capacità di liquefazione da 77 milioni di tonnellate all'anno (mtpa) a 126 mtpa entro il 2027.
Il Qatar ha firmato accordi per le quote della prima fase del progetto di espansione, North Field East (NFE) con TotalEnergies, Shell, Exxon, ConocoPhillips ed Eni.
Per la seconda fase, North Field South (NFS), TotalEnergies investirà circa 1,5 miliardi di dollari.
Kaabi ha detto che ci saranno tre partner che entreranno nel progetto NFS, parte dello stesso gruppo di NFE, aggiungendo che le cerimonie di firma saranno imminenti.
ACCORDI EUROPEI
Kaabi ha rifiutato di commentare l'andamento dei colloqui per la fornitura di GNL alla Germania, che sono stati irti di divergenze su condizioni chiave come la durata dei contratti e i prezzi. Fonti del settore hanno detto a Reuters a settembre che le parti dovrebbero raggiungere presto un compromesso.
In generale, Kaabi ha detto che è difficile stipulare accordi di gas a lungo termine in un "mercato basato sugli hub" come quello europeo, dove il GNL ha un prezzo generalmente inferiore a quello del gas naturale.
Il Qatar preferisce i contratti a lungo termine, generalmente indicizzati al petrolio, per la stabilità delle entrate, e ha stipulato accordi a lungo termine di 15-20 anni con acquirenti asiatici.
"Non c'è alcun incentivo per me, a meno che qualcuno non sia disposto a pagare la perdita di opportunità se c'è un mercato migliore... Nei mercati basati sugli hub, è difficile avere un'offerta fissa che si basa su quell'hub".
Gli operatori stimano che la capacità nominale di esportazione di GNL del Qatar, pari a circa 106 miliardi di metri cubi, comprende circa il 90%-95% di contratti a lungo termine e il 5%-10% di contratti spot. (Relazioni di Marwa Rashad e Shadia Nasralla; Redazione di Louise Heavens e Elaine Hardcastle)
