Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan Le azioni e le obbligazioni di Wall Street sono rimaste relativamente sostenute dopo la settimana macro ricca di azione della scorsa settimana, con i mercati mondiali attratti maggiormente dall'incertezza politica francese e dall'aggravarsi della crisi dei prezzi delle case cinesi.

Con i problemi che si stanno preparando all'estero, i futures azionari di Wall Street hanno mantenuto la linea vicino ai nuovi record della scorsa settimana, lunedì, mentre Goldman Sachs ha alzato il suo obiettivo di fine anno 2024 dell'S&P500 a 5.600, rispetto ai 5.200 precedenti e alla chiusura di venerdì a 5.431.

La banca d'investimento ha citato la forte crescita degli utili delle cinque mega-capitali tecnologiche e un rapporto prezzo-utili più elevato.

Anche se i rendimenti del Tesoro americano a lungo termine sono scesi sotto il 4,2% la scorsa settimana per la prima volta dal 1° aprile, con la ripresa della disinflazione e l'inclinazione politica da falco dei politici della Federal Reserve, il dollaro è salito comunque e ha registrato la sua migliore settimana in quasi due mesi.

Ciò è dovuto in gran parte allo spavento degli investitori per la decisione del Presidente francese Emmanuel Macron di indire elezioni parlamentari lampo per il mese prossimo, con l'estrema destra francese in testa ai sondaggi delle elezioni europee di questo mese.

Con i rating sovrani francesi in bilico e i nervi a fior di pelle per le implicazioni fiscali di un cambiamento nella maggioranza parlamentare, il premio sui rendimenti del debito pubblico francese a 10 anni rispetto alla Germania è salito la scorsa settimana ai massimi dal 2017, a oltre 77 punti base.

Il benchmark azionario francese CAC40 ha perso il 4,6% nel corso della settimana, sottoperformando Wall Street e gli indici mondiali rispettivamente del 6,8% e del 5,5%.

Sebbene sia le azioni che le obbligazioni francesi si siano calmate un po' lunedì, le potenziali rovine nel cuore della zona euro hanno visto l'euro scivolare ai minimi di sei settimane contro il dollaro venerdì - recuperando solo modestamente lunedì, per riconquistare un punto d'appoggio al di sopra di 1,07.

Anche gli spread del debito pubblico della zona euro si sono ampliati, sebbene i titoli della zona euro si siano stabilizzati lunedì.

Gli strateghi azionari globali della banca Citi di Wall Street hanno tagliato le azioni europee a neutral da overweight, citando l'aumento dei rischi politici in Francia.

Il capo economista della Banca Centrale Europea, Philip Lane, ha dichiarato lunedì che le turbolenze nei mercati obbligazionari della zona euro, incentrate sulla Francia, non sono state finora disordinate, sminuendo di fatto la necessità di un intervento della BCE.

"Quello che stiamo vedendo nei mercati è un riprezzamento, ma non è nel mondo dei mercati disordinati in questo momento", ha detto Lane in un'intervista a Reuters NEXT Newsmaker presso la Borsa di Londra.

Il quadro in Asia non è stato migliore dopo l'ultima carrellata di dati economici mensili della Cina e dopo che la People's Bank of China ha lasciato invariati i tassi di interesse chiave.

Mentre le vendite al dettaglio in Cina hanno battuto le previsioni a maggio, la produzione industriale ha disatteso le aspettative.

Ma a seguito di ulteriori segnali deflazionistici provenienti dalla Cina la scorsa settimana, il settore immobiliare è ancora la principale preoccupazione.

I prezzi delle nuove case cinesi sono scesi dello 0,7% a maggio, segnando l'11° calo mensile e il calo più forte dall'ottobre 2014. Questo mentre la banca centrale, il mese scorso, ha annunciato un programma di rilancio per le abitazioni a prezzi accessibili, al fine di accelerare le vendite del patrimonio abitativo invenduto.

Le azioni cinesi e lo yuan offshore sono scesi.

L'indice azionario giapponese Nikkei ha sottoperformato, scendendo di quasi il 2% al di sotto del livello psicologicamente chiave di 38.000 per la prima volta in questo mese, mentre prevaleva l'atmosfera di rischio tra le preoccupazioni per la crescita economica sia in patria che all'estero.

Toyota Motor è scivolata del 2,6% a causa delle continue ripercussioni di uno scandalo di certificazione, con le azioni legate alle automobili tra i settori che hanno registrato le performance peggiori. L'emittente nazionale NHK ha riferito che Toyota avrebbe prolungato il blocco della produzione dei modelli interessati di almeno un mese in più, fino alla fine di luglio.

Il Primo Ministro giapponese Fumio Kishida ha anche detto lunedì che non ha in programma di dare istruzioni o di richiedere al fondo pensionistico del Governo di acquistare le partecipazioni della Banca del Giappone in fondi negoziati in borsa.

Kishida ha anche detto che il Governo e la Banca del Giappone (BOJ) condividono l'opinione che il consumo manca di forza, poiché i salari non sono aumentati abbastanza per compensare l'aumento dei prezzi.

Con i dubbi sulla tempistica di un ulteriore inasprimento della BOJ, il dollaro è salito anche nei confronti dello yen.

I punti chiave dell'agenda che potrebbero fornire una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di lunedì: * Il Presidente della Fed di New York John Williams, il Presidente della Fed di Filadelfia Patrick Harker e il Governatore del Consiglio della Fed Lisa Cook parlano; il Vicepresidente della Banca Centrale Europea Luis de Guindos parla; il Tesoro USA mette all'asta i buoni a 3 e 6 mesi: Lennar, Quantum